Podsumowanie rynkowe: Tydzień od 13 do 17 listopada 2023 roku

Obawy fiskalne USA

The Guardian: Agencja ratingowa Moody's zmienia swoje przewidywania dla rządu USA z stabilnych na negatywne, wskazując na podziały w DC i ryzyka fiskalne. Obawy obejmują utrzymujące się deficyty w obliczu rosnących stóp procentowych oraz potencjalne przeszkody w osiąganiu konsensusu w sprawie planów fiskalnych z powodu polaryzacji politycznej. W obliczu nadchodzącego zamknięcia, współpraca ponadpartyjna jest kluczowa dla Izby, Senatu i Białego Domu, aby zabezpieczyć fundusze w tym tygodniu. 

Wiadomości energetyczne

Energy.gov: Brent i WTI rejestrują trzeci z rzędu tygodniowy spadek od maja, ale wychodzą z terytorium wyprzedania. Analitycy wskazują na przesunięcie obaw z produkcji na Bliskim Wschodzie na kwestie popytu. Irak wspiera cięcia ropy OPEC+, podczas gdy USA. firmy energetyczne redukują liczbę działających wiertni po raz drugi z rzędu. The U.S. Biuro Zapasu Ropy DOE planuje miesięczne zakupy ropy do Strategicznych Zapasów Ropy do maja 2024 roku po cenie równej lub niższej niż 79 dolarów za baryłkę, mając na celu zabezpieczenie opłacalnych umów dla podatników. 

Ustawa budżetowa

The Hill: Lider większości w Senacie Chuck Schumer wyraża zadowolenie z planu spikera Mike'a Johnsona mającego na celu zapobieżenie zamknięciu rządu.

Schumer przyznaje, że 'stopniowa' ustawa budżetowa ma swoje niedociągnięcia, ale widzi ją jako 'czystą' miarę do sfinansowania rządu na następne dwa miesiące.

Amerykański wskaźnik cen konsumpcyjnych

Factset: Szacunkowy wskaźnik CPI za październik 2023: 3,3% rok do roku. Jeśli zostanie zrealizowane, będzie to sygnał pierwszego spadku od czerwca. W zeszłym miesiącu nastąpił wzrost o 3,7%.

Tymczasem bieżąca efektywna stopa funduszy Fed na poziomie 5,33% jest o 2% wyższa niż prognozowany CPI. On 27 Oct, Oppenheimer's investment chief predicts an 18% surge in the S&P 500 by year-end.

Aktualizacja gospodarcza

Yahoo Finance, CNBC, Barrons i Fortune: Indeks Dow Jones wzrósł o około 490 punktów, czyli o 1,4%. The S&P 500 was up 1.9%. Indeks Nasdaq wzrósł o 2,4%. W zaskakującym zwrocie akcji, wskaźnik CPI w USA za październik wyniósł 3,2% w porównaniu do 3,7% w poprzednim miesiącu.

Ankieta Bank of America’s Fund Manager ujawnia, że 80% respondentów przewiduje spadek rentowności obligacji w 2024 roku, co oznacza znaczną zmianę w postawach wobec niższej inflacji i stóp. Inwestorzy po raz pierwszy od kwietnia 2022 roku są teraz „przereklamowani” w akcjach.

Wiadomości kryptowalutowe

Market Watch: Cryptocurrencies, including Bitcoin, lag behind as stocks and gold surge on positive U.S. dane o inflacji sugerujące możliwe zatrzymanie podwyżek stóp procentowych przez Fed.

Bitcoin has slipped 2% to under $36,300, retreating from last week's peak near $38,000.

Brytyjski wskaźnik cen konsumpcyjnych

The Guardian i Forbes: Wskaźnik inflacji w Wielkiej Brytanii spadł znacząco do 4,6% w październiku, osiągając dwuletnie minimum, dzięki spadkowi kosztów gazu i energii elektrycznej.

Ten spadek w porównaniu do 6,7% we wrześniu przekroczył prognozy ekonomistów wynoszące 4,8%. 

Najmniejszy przyrost od dwóch lat kieruje oczekiwania inwestorów ku potencjalnym obniżkom stóp przez BoE w nadchodzącym roku.

Zauważalnie, HSBC, Halifax Intermediaries i Virgin Money odpowiadają dostosowanymi stawkami, oferując konkurencyjne stałe stawki na zakupy mieszkań i refinansowania.

Sprzedaż detaliczna w USA

The Wall Street Journal: According to the Commerce Department, U.S. retail sales slipped 0.1% in October, marking the first downturn since March after a 0.9% increase in September.

Higher interest rates impacted auto sales, and lower gas prices reduced station spending.

Even excluding these categories, sales only advanced 0.1%, following a 0.6% average gain in the prior six months.

Home Depot reported a 3.1% drop in same-store sales, and Target's comparable sales fell 4.9% in the three months ending Oct. 28.

Rising borrowing costs and economic uncertainties may contribute to restrained consumer spending.

Gospodarka złota

Reuters: Ceny złota wzrosły dziś o ponad 1%, napędzane spadkiem dolara i rentowności obligacji skarbowych.

The surge followed higher-than-expected U.S. tygodniowych wnioskach o zasiłki dla bezrobotnych, wzmacniając oczekiwania na pauzę Fed w podwyżkach stóp.

Wzrost liczby wniosków o zasiłki dla bezrobotnych może przyczynić się do wysiłków Fed w celu ograniczenia inflacji.

Additional economic indicators include a 3.5-year low in U.S. producer prices for October, and steady U.S. consumer prices reported earlier this week.

Europejskie ryzyka gospodarcze

ECB i SPGlobal: Prezes ECB Christine Lagarde ostrzega przed potencjalnie znacznymi stratami dla banków UE, jeśli będą zmuszone sprzedać obligacje za gotówkę.

Ryzyka, w tym wysoka inflacja wpływająca na dochody rozporządzalne gospodarstw domowych, ostry spadek cen aktywów i pogarszająca się gospodarka, mogą potęgować wzajemny wpływ. 

NPL są niskie, ale wyzwania pozostają.