Riepilogo del mercato: Settimana dal 13 al 17 novembre 2023

Preoccupazioni fiscali degli Stati Uniti

The Guardian: L'agenzia di rating creditizio Moody's ha modificato il proprio outlook sul governo degli Stati Uniti da stabile a negativo, citando divisioni a Washington e rischi fiscali. Le preoccupazioni includono deficit persistenti in mezzo a tassi di interesse in aumento e potenziali ostacoli nel raggiungere un consenso sui piani fiscali a causa della polarizzazione politica. Con un'imminente chiusura, la cooperazione bipartisan è cruciale per la Camera, il Senato e la Casa Bianca al fine di ottenere finanziamenti questa settimana. 

Notizie sull'energia

Energy.gov: Brent e WTI registrano la terza perdita settimanale consecutiva da maggio, ma lasciano il territorio di ipervenduto. Gli analisti citano un cambiamento nelle preoccupazioni, passando dai timori di produzione del Medio Oriente a preoccupazioni riguardanti la domanda. L'Iraq supporta i tagli petroliferi dell'OPEC+, mentre gli Stati Uniti. le aziende energetiche riducono i pozzi operativi per la seconda settimana consecutiva. Gli Stati Uniti. L'ufficio del DOE per la riserva petrolifera prevede acquisti mensili di petrolio per la riserva strategica di petrolio fino a maggio 2024 a $79 al barile o meno, miranti a garantire affari redditizi per i contribuenti. 

Legge di spesa

The Hill: Il leader della maggioranza al Senato, Chuck Schumer, esprime soddisfazione per il piano del presidente della Camera, Mike Johnson, per evitare una chiusura del governo.

Schumer riconosce le imperfezioni della legge di spesa sostitutiva 'a scalare', ma la considera una misura 'pulita' per finanziare il governo per i prossimi due mesi.

Indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti

Factset: Stima CPI di ottobre 2023: 3,3% anno su anno. Se realizzato, segnala il primo declino da giugno. Il mese scorso ha visto un aumento del 3,7%.

Nel frattempo, il tasso attivo attuale dei fondi della Fed è al 5,33%, ovvero 2% sopra le previsioni CPI. On 27 Oct, Oppenheimer's investment chief predicts an 18% surge in the S&P 500 by year-end.

Aggiornamento sull'economia

Yahoo Finance, CNBC, Barrons e Fortune: Il Dow Jones Industrial Average è aumentato di circa 490 punti, ovvero 1,4%. The S&P 500 was up 1.9%. Il Nasdaq Composite è aumentato del 2,4%. In un sorprendente colpo di scena, l'indice CPI di ottobre degli Stati Uniti è del 3,2% e quello del mese scorso era del 3,7%.

L'indagine sui fondi di investimento di Bank of America rivela che un sorprendente 80% dei rispondenti prevede un calo dei rendimenti obbligazionari nel 2024, segnando un cambiamento significativo nel sentimento verso un'inflazione e tassi più bassi. Gli investitori sono ora sovrappesati in azioni per la prima volta da aprile 2022.

Notizie sulle criptovalute

Market Watch: Le criptovalute, tra cui Bitcoin, sono in ritardo mentre le azioni e l'oro aumentano grazie ai dati positivi sugli Stati Uniti. i dati sull'inflazione suggeriscono una potenziale sospensione degli aumenti dei tassi d'interesse da parte della Fed.

Bitcoin has slipped 2% to under $36,300, retreating from last week's peak near $38,000.

Indice dei prezzi al consumo nel Regno Unito

The Guardian e Forbes: Il tasso di inflazione nel Regno Unito ha registrato un notevole calo al 4,6% in ottobre, segnando il minimo in due anni, grazie a costi ridotti per gas ed elettricità.

Questo calo dal 6,7% di settembre ha superato le previsioni degli economisti al 4,8%. 

Il più piccolo incremento in due anni sta orientando le aspettative degli investitori verso potenziali tagli dei tassi da parte della BoE nel prossimo anno.

Va notato che HSBC, Halifax Intermediaries e Virgin Money stanno rispondendo con tassi adeguati, offrendo tassi fissi competitivi per acquisti e rifinanziamenti di case.

Vendite al dettaglio negli Stati Uniti

The Wall Street Journal: According to the Commerce Department, U.S. retail sales slipped 0.1% in October, marking the first downturn since March after a 0.9% increase in September.

I tassi d'interesse più elevati hanno impattato le vendite di auto, e i prezzi del gas più bassi hanno ridotto la spesa delle stazioni.

Anche escludendo queste categorie, le vendite sono avanzate solo dello 0,1%, dopo un guadagno medio dello 0,6% nei sei mesi precedenti.

Home Depot ha registrato un calo del 3,1% nelle vendite negli stessi negozi, e le vendite comparabili di Target sono diminuite del 4,9% nei tre mesi fino al 28 ottobre.

L'aumento dei costi di prestito e le incertezze economiche possono contribuire a una spesa dei consumatori contenuta.

Economia dell'oro

Reuters: I prezzi dell'oro hanno visto un notevole incremento di oltre l'1% oggi, spinti da un calo del dollaro e dei rendimenti dei titoli del Tesoro.

L'impennata è seguita da richieste di sussidi di disoccupazione più alte del previsto negli Stati Uniti, rafforzando le aspettative di una pausa della Federal Reserve nei suoi aumenti dei tassi d'interesse. weekly jobless claims, reinforcing expectations of a Federal Reserve pause in its interest rate hikes.

L'aumento delle richieste di sussidi di disoccupazione potrebbe contribuire agli sforzi della Fed per contenere l'inflazione.

Ulteriori indicatori economici includono un minimo di 3,5 anni nei prezzi alla produzione degli Stati Uniti per ottobre, e prezzi al consumo statunitensi stabili riportati all'inizio di questa settimana. indicati precedentemente questa settimana. i prezzi al consumo riportati all'inizio di questa settimana.

Rischi economici europei

BCE e SPGlobal: La presidente della BCE Christine Lagarde avverte di potenziali colpi significativi alle banche dell'UE se costrette a vendere obbligazioni per avere liquidi.

I rischi, compresa l'alta inflazione che influisce sul reddito disponibile delle famiglie, un forte calo dei prezzi degli asset e un'economia in deterioramento, potrebbero amplificare l'impatto l'uno sull'altro. 

Le NPL sono basse, ma le sfide persistono.