Decifrando o código: O que influencia os preços do mercado de matérias-primas

Tem reparado como as suas despesas diárias, desde os produtos de mercearia até ao combustível, têm vindo a aumentar constantemente nos últimos três anos? É fácil sentir que o mercado de matérias-primas é algo distante, sem relação com o seu dia a dia. Mas e se lhe disséssemos que está mais ligado a ele do que pensa?

Considere este facto inegável: os preços de produtos essenciais como leite, óleo, tomates e até detergente – coisas de que depende todos os dias – estão em níveis recorde, e isso está a afetar seriamente a sua carteira. Pode estar a ranger os dentes ao pagar estes custos crescentes, mas eis o que importa: não tem de estar do lado errado do mercado de matérias-primas. 

Compreender o que são os preços das matérias-primas e o que os afeta é essencial para qualquer pessoa envolvida no mundo da negociação.

Vamos mergulhar nos fatores fundamentais que afetam este mercado!

Oferta e procura

O fator mais fundamental que afeta os preços do mercado de matérias-primas é o equilíbrio entre a oferta e a procura. Quando a procura por uma determinada mercadoria excede a sua oferta, os preços tendem a subir, e vice-versa. As condições meteorológicas, os acontecimentos geopolíticos e os avanços tecnológicos podem todos influenciar a oferta e a procura.

Por exemplo, se analisarmos a volatilidade do ouro e os fatores que influenciam a procura, um aumento significativo na procura de joias na Índia durante a época de casamentos poderia levar a um aumento nos preços do ouro. Por outro lado, a diminuição da produção de ouro devido a greves laborais numa região mineira central pode reduzir a oferta e impulsionar preços mais elevados.

Alguns dos principais exportadores de petróleo do mundo, como a Rússia e a Arábia Saudita, já reduziram a sua produção anteriormente e, consequentemente, fizeram subir o preço do petróleo.

Condições meteorológicas e catástrofes naturais

As matérias-primas agrícolas como os cereais e as matérias-primas suaves como o café e o cacau são altamente suscetíveis às condições meteorológicas. As secas, inundações, furacões e outras catástrofes naturais podem devastar as colheitas e perturbar as cadeias de abastecimento, levando a flutuações de preços.

Em 2022, uma seca nos Estados Unidos e uma onda de calor na Índia reduziram a produção de trigo em ambos os países. Isto levou a preços globais do trigo mais elevados, visto que havia menos trigo disponível para satisfazer a procura global. Isto significou que o preço dos produtos à base de trigo, como o pão, a massa e os cereais, aumentou em todo o mundo.

Eventos geopolíticos

Então, que outros fatores influenciam a oferta? A instabilidade política, os conflitos e as sanções nas principais regiões produtoras de mercadorias podem perturbar o fornecimento de produtos como petróleo, gás natural e metais. Isto pode causar picos acentuados nos preços e aumentar a volatilidade do mercado.

Se houver uma guerra num país que produz uma mercadoria, o fornecimento dessa mercadoria pode ser interrompido, levando a preços mais elevados. Este exemplo pode ser observado de forma muito clara na guerra entre a Rússia e a Ucrânia.

Nas semanas que se seguiram à invasão da Ucrânia pela Rússia em 24 de fevereiro de 2022, o preço do petróleo bruto subiu mais de 50% para atingir um máximo de 14 anos de mais de 130 USD por barril. Os preços do gás natural na Europa também registaram aumentos significativos, atingindo níveis recorde.

O preço do ouro teve igualmente ganhos acentuados após a escalada do conflito, subindo quase 100 USD por onça no primeiro dia, 24 de fevereiro. Nas semanas subsequentes, os preços do ouro continuaram a subir, atingindo máximos de cerca de 2 070 USD por onça no início de março de 2022. Os analistas de mercado observaram que o ouro é frequentemente visto como um ativo de refúgio durante períodos de tensões geopolíticas e incerteza.

Indicadores económicos

Os dados económicos, como o crescimento do PIB, os números do emprego e o sentimento dos consumidores, podem ter um impacto significativo na negociação nos mercados de matérias-primas. O forte crescimento económico tende a aumentar a procura por matérias-primas industriais, enquanto condições económicas fracas podem reduzir a procura.

Mas nem sempre é este o caso.

Um forte crescimento do PIB geralmente indica uma economia robusta com aumento da produção e do consumo. Isto pode levar a uma maior procura de matérias-primas industriais como metais e recursos energéticos, que são essenciais para a fabricação e construção.

Contudo, deve-se notar que um crescimento económico extremo pode eventualmente conduzir à inflação, o que leva os bancos centrais a intervir aumentando as taxas de juro.

Taxas de juro mais elevadas podem tornar a posse de ouro menos atrativa porque não proporciona qualquer rendimento ou juro. Como resultado, os investidores podem preferir ativos que rendam juros, e isto pode levar a uma diminuição na procura e no preço do ouro.

Taxas de câmbio

Matérias-primas geralmente são cotadas em dólares americanos. Existe frequentemente uma relação inversa entre a força do USD e os preços das matérias-primas, incluindo o ouro. Um dólar americano mais forte tende a fazer baixar os preços do ouro, e vice-versa. O enfraquecimento do dólar americano pode tornar o ouro mais atrativo para os compradores internacionais, pois torna-se menos dispendioso noutras moedas. Isto pode levar a um aumento da procura de negociação de ouro online e a preços mais elevados.

Desenvolver uma estratégia bem definida de negociação de ouro é essencial para navegar pelas complexidades do mercado de metais preciosos.

Políticas e regulamentos governamentais

As políticas governamentais, como tarifas, subsídios e regulamentações ambientais, podem afetar a produção, importação e exportação de mercadorias. Estas políticas podem ter um impacto direto na dinâmica da oferta e da procura. Se um governo decidir subsidiar a produção de uma mercadoria, isso pode levar a preços mais baixos.

Tecnologia e inovação

Os avanços tecnológicos podem afetar o lado da oferta dos mercados de mercadorias. Por exemplo, técnicas de perfuração melhoradas na indústria petrolífera podem levar a um aumento da produção e à redução dos preços.

Como podemos ver, o mercado de mercadorias é uma interação complexa de fatores fundamentais. Podemos não estar a prestar atenção, mas conseguimos ver os efeitos na nossa vida quotidiana. As dinâmicas de oferta e procura, influenciadas por fatores como o clima, a geopolítica e as condições económicas, formam a base dos movimentos de preços das matérias-primas.

No entanto, é importante notar que os fatores fundamentais não são os únicos que afetam as taxas do mercado de matérias-primas. Os fatores especulativos também podem desempenhar um papel significativo. Iremos explorar os fatores especulativos noutro artigo do Deriv Blog.

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