9 نصائح أساسية للعثور على الأسهم غير المقدرة

تخيل أنك تشتري الأسهم قبل أن ترتفع أسعارها — كالعثور على الألماس بين الفحم. توجد جواهر غير مقدرة في الخارج، تنتظر من يتعرف عليها من المتداولين مثلك.

تعتبر الأسهم غير المقدرة فرصة تداول جذابة للمتداولين الذين يسعون لشراء الأسهم بسعر "مخفض"، مع توقع أن أسعارها سترتفع في النهاية لتتوافق مع قيمتها الجوهرية.

ما هي الأسهم غير المقدرة؟

الأسهم غير المقدرة هي الأسهم التي تتداول بسعر أقل من قيمتها الجوهرية. يمكن أن يحدث هذا بسبب مجموعة من العوامل:

1. المشاعر السلبية في السوق: قد يتحول المزاج العام للسوق إلى السلبية أحيانًا بسبب عدم الاستقرار الاقتصادي، الأحداث العالمية، أو التراجع العام في السوق. قد يؤدي ذلك إلى قيام المتداولين ببيع أسهمهم بشكل متسرع.
2. ‍الأرباح المخيبة للآمال: إذا كانت أرباح الشركة أو توقعاتها المستقبلية ليست جيدة كما هو متوقع، قد يفقد المتداولون الثقة.
3. ‍تحديات الصناعة: تواجه بعض الصناعات تحديات فريدة، مثل التكنولوجيات الجديدة أو تغييرات في اللوائح. يمكن أن يؤثر ذلك سلبًا على جميع الأسهم في هذا القطاع.
4. ‍رد الفعل المبالغ فيه على الأخبار: يمكن أن تؤدي الأخبار الجيدة والسيئة إلى ردود فعل كبيرة. قد يؤدي ذلك مؤقتًا إلى دفع سعر السهم بعيدًا عن قيمته الحقيقية.
5. ‍الأساسيات المُساء فهمها: أحيانًا، يتم تفسير الصحة المالية للشركة بشكل خاطئ، مما يؤدي إلى تقييم المتداولين لها بشكل غير صحيح.
6. ‍معلومات محدودة: بدون معلومات كافية أو شفافية، قد لا يرى المتداولون الصورة الحقيقية، مما يؤدي إلى سوء التقدير.
7. ‍المخاوف قصيرة المدى: الأمور مثل النزاعات القانونية أو تغييرات الإدارة يمكن أن تُحبط المتداولين مؤقتًا حتى تُحل هذه القضايا.
8. ‍سلوك المتداولين: يمكن أن تؤدي انحيازات متعددة، أو بيع فوري، أو اتباع الاتجاهات دون تحليل مناسب إلى اتخاذ قرارات غير عقلانية بين المتداولين.
9. الجواهر المخفية: بعض الشركات، وخاصة الشركات الأقل شهرة ذات الأسس القوية، قد لا تحصل على الاهتمام الذي تستحقه في السوق.

كيفية العثور على الأسهم غير المقدرة

المؤشرات المالية الرئيسية التسعة الموضحة أدناه يمكن أن تساعدك في العثور على الأسهم غير المقدرة في السوق، حيث تكشف عن إمكانيات الشركة للنمو والنجاح.

1. نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) تقارن سعر سهم الشركة بأرباحها لكل سهم (EPS). اعتبرها وسيلة لرؤية كيف يقيّم السوق قدرة الشركة على كسب المال. نسبة P/E المنخفضة، خاصة عند مقارنتها بشركات أخرى في نفس الصناعة أو بأرقام الشركة الخاصة السابقة، قد تكون تلميحًا بأن السهم غير مقدر.

2. عائد الأرباح هو عكس P/E. بدلاً من مقارنة سعر السهم بالأرباح، يُظهر العائد الذي تحصل عليه مقابل كل دولار تستثمره في السهم. يشير عائد الأرباح المرتفع إلى أن السهم قد يكون غير مقدر حيث يمكن أن يحصل المتداولون على عائد مرتفع نسبيًا لرأس مالهم.

3. نسبة السعر إلى الأرباح والنمو (PEG) تأخذ في الاعتبار نسبة P/E الخاصة بالشركة بالنسبة لنسبة نمو أرباحها. نسبة PEG أقل من 1 قد تشير إلى أن السهم غير مقدر بالنسبة لإمكانات نمو أرباحه، مما يشير إلى أن السوق لم يعترف بالكامل بآفاقه المستقبلية.

4. نسبة الدين إلى الملكية (D/E) تقيم الرافعة المالية للشركة من خلال مقارنة إجمالي ديونها مع حقوق المساهمين. تشير نسبة D/E المنخفضة إلى مخاطر مالية أقل، مما يدل على أن الشركة تعتمد أقل على الأموال المقترضة. نسبة الدين إلى الملكية المواتية يمكن أن تشير إلى الاستقرار وإمكانية النمو على المدى الطويل.

5. النسبة الحالية تقوم بتقييم السيولة قصيرة الأجل للشركة. للقيام بذلك، تقوم بمقارنة ما تمتلكه الشركة (الأصول الحالية) بما عليها من ديون (الالتزامات الحالية). يشير السهم غير المقدر الذي لديه نسبة سيولة عالية إلى أن الشركة مجهزة تمامًا لسداد ديونها قصيرة الأجل، مما يضيف إلى استقرارها العام.

6. نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) تقارن سعر سهم الشركة بالقيمة الدفترية لكل سهم. تمثل القيمة الدفترية صافي قيمة أصول الشركة بعد خصم التزاماتها. قد تعني نسبة P/B أقل من 1 أن السهم مُسعر تحت قيمته الدفترية.

7. العائد على حقوق الملكية (ROE) يقيس كفاءة الشركة في توليد الأرباح من حقوق المساهمين. عادةً ما تشير ROE المرتفعة إلى إدارة فعالة وقدرة على تحقيق عوائد قوية. إذا كان السهم له ROE مرتفع ولكنه لا يزال غير مقدر، قد يعني ذلك أن السوق لم يعترف بالكامل بإمكانات الأرباح للشركة.

8. عائد توزيعات الأرباح يحسب دخل الأرباح السنوي بالنسبة لسعر السهم. إذا تمكنت شركة من دفع أرباح ثابتة حتى عندما يكون سعر سهمها منخفضًا، فهذا يدل على أن الأسس المالية للشركة قوية. لكن هنا تكمن المشكلة: إذا كانت الشركة تستخدم الكثير من أرباحها فقط لدفع هذه الأرباح، فقد لا يكون لديها ما يكفي من السيولة لتنمية أعمالها أو سداد ديونها.

9. البيانات المالية مثل بيانات الدخل، وبيانات الميزانية، وتقارير الأرباح يمكن أن تعطيك فهمًا أفضل للقوة المالية للشركة وإمكانية النمو لنموذج الأعمال. من المهم أيضًا النظر في التوقعات المستقبلية. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة متوقعة لكسب المزيد في المستقبل (تقديرات نمو الإيرادات) ولكن السوق لم يدرك ذلك بعد، قد يكون السهم مُقدرًا بأقل من قيمته، مما يجعله فرصة جذابة.

‍

كيفية تداول الأسهم غير المقدرة

إليك بعض النصائح لتطوير نهج فعّال لتداول الأسهم غير المقدرة.

• قيم الأسس: التمييز بين الأسهم غير المقدرة والأسهم ذات الأسس الضعيفة أمر حيوي لتجنب الوقوع في "فخ القيمة"، حيث تبقى أسعار الأسهم منخفضة أو حتى تتناقص. يمكن للمتداولين استخدام تقنيات التحليل الأساسي الموضحة أعلاه لتحديد الأسهم غير المقدرة الحقيقية بدقة.
• مقارنة المنافسين: يمكن أن يوفر تقييم أساسيات السهم بالنسبة لمنافسيه أيضًا سياقًا قيمًا. إذا بدت قيمة السهم منخفضة مقارنةً بقرنائه في الصناعة باستخدام المؤشرات المذكورة أعلاه، فقد يدل ذلك على وجود إمكانيات غير مُستغَلة.
• وضع خطة تداول: استخدم التحليل الفني لتحديد مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية لمساعدتك في توقيت إدخالاتك وخروجك. انظر إلى المتوسطات المتحركة، ونطاقات التداول السابقة، وأنماط الحجم لتحديد نقاط الشراء المثالية عندما يتداول السهم بأقل من قيمته الجوهرية. يمكنك استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من المخاطر أثناء التداول. تأكد من تتبع تداولاتك لتقييم ما نجح وما لم ينجح. قم باجراء تعديلات لتحسين الأداء مع مرور الوقت. شيء يجب مراعاته هو أنك قد تحتاج إلى منح الوقت لتصحيح تقييمات الأسهم غير المقدرة.

يمكن أن يؤدي التسرع في متابعة الأسهم الرخيصة إلى خسائر. قبل تداول الأسهم غير المقدرة، ينبغي للمتداولين أن يكون لديهم فهم شامل للأسس الأساسية مدعومًا بأبحاث مناسبة لاتخاذ قرارات استثمارية استراتيجية ومبنية على معلومات.

قم بتطبيق هذه النصائح وكن على دراية بالأسهم غير المقدرة في مجموعة عروض الأسهم من Deriv. قم بانشاء حساب تداول تجريبي، والذي يأتي مع أموال افتراضية حتى تتمكن من ممارسة التنقل في سوق الأسهم بدون المخاطر قبل التداول بأموال حقيقية.