Descodificar os sussurros do mercado financeiro: Revelar sinais que apontam para o início de cortes nas taxas

Os mercados financeiros oferecem vários sinais e indicadores ao longo do processo de cortes nas taxas. Os bancos centrais geralmente cortam as taxas de juro para estimular o crescimento económico ou contrariar uma recessão. Quando os mercados esperam o início dos cortes nas taxas, isso frequentemente significa a crença de que o banco central está a mudar para uma postura de política mais acomodatícia devido às condições económicas que justificam taxas de juro mais baixas. Eis alguns sinais do mercado financeiro que podem indicar o início dos cortes nas taxas:

Curva de rendimentos invertida

‍Uma curva de rendimento invertida, onde as taxas de curto prazo excedem as taxas de longo prazo, tradicionalmente sinaliza uma desaceleração económica. Isto sugere que os investidores acreditam que as taxas de juro futuras irão diminuir devido a um crescimento económico mais lento e a uma inflação reduzida, levando a Reserva Federal a baixar as taxas para estimular a economia e evitar uma recessão. No entanto, a inversão atual, a mais longa da história, não levou a cortes imediatos nas taxas. A recente resiliência económica indica que o impacto dos aumentos das taxas pode ser mais lento do que o habitual. Apesar desta incerteza, uma inversão prolongada é um sinal importante, sugerindo que o mercado espera que a Fed acabe por cortar as taxas para evitar uma desaceleração.

Aumento da volatilidade do mercado

‍A expectativa de cortes nas taxas pode levar a uma maior incerteza nos mercados, resultando num aumento da volatilidade em várias classes de ativos, como ações, obrigações e moedas. Os investidores podem ajustar as suas carteiras em resposta às alterações políticas esperadas.

Fortalecimento dos preços das ações

Se os investidores acreditarem que as taxas de juro serão reduzidas, os retornos potenciais das ações podem parecer relativamente mais atrativos do que os ativos de rendimento fixo. Esta mudança pode levar os investidores a transferir os seus investimentos das obrigações para as ações, fazendo subir os preços das ações. O aumento da procura por ações resulta da busca por retornos mais elevados num ambiente de taxas de juro mais baixas. 

Movimentos cambiais

Se o mercado esperar cortes nas taxas num país específico, a sua moeda nacional poderá enfraquecer face às moedas estrangeiras. As taxas de juro mais baixas são menos atrativas para o capital estrangeiro que procura rendimentos mais elevados. A antecipação de taxas mais baixas pode reduzir a entrada de capital estrangeiro e depreciar o valor da moeda nacional.

Por exemplo, a UE recentemente cortou as taxas de juro. O gráfico ilustra a taxa de câmbio EUR/USD numa base horária, revelando uma queda acentuada no valor do Euro (EUR) face ao Dólar Americano (USD). Esta tendência descendente corresponde ao corte das taxas de juro pelo Banco Central Europeu (BCE), o que tipicamente resulta na depreciação do Euro.

Preços das matérias-primas

‍O início dos cortes nas taxas de juro poderá levar a expectativas de recuperação económica e crescimento, o que pode afetar positivamente os preços das matérias-primas. Num cenário deste tipo, as matérias-primas básicas e as mercadorias industriais poderão registar um aumento da procura e preços mais elevados. Adicionalmente, o aumento dos preços do ouro costuma indicar uma antecipação do mercado em relação à diminuição das taxas de juro, pois o ouro torna-se mais atrativo quando o custo de oportunidade de manter um ativo que não rende juros diminui.

O gráfico abaixo mostra o preço do ouro (XAU/USD) diariamente, destacando uma tendência ascendente significativa que coincide com os recentes desenvolvimentos do mercado e previsões económicas.

Dados de inflação

‍A redução dos dados de inflação, sinalizando um controlo eficaz da inflação pelo banco central, poderá indicar o início de cortes nas taxas. A queda dos preços sugere que há margem para reduzir as taxas de juro para apoiar a atividade económica sem estimular a inflação.

Comunicações do Banco Central

As comunicações do banco central são fundamentais para influenciar as perspetivas do mercado. Quando os responsáveis do banco central sugerem possíveis mudanças na sua política, os mercados tendem a reagir. Uma postura acomodatícia sugere a probabilidade de cortes nas taxas de juro, sinalizando uma política monetária mais flexível. Estas declarações orientam as expectativas do mercado e podem desencadear movimentos correspondentes no mercado.

Atividade no mercado de opções

A atividade nos mercados de opções pode oferecer pistas sobre as expectativas do mercado. A redução da procura por opções de compra (que apostam em taxas mais elevadas) e o aumento da procura por opções de venda (que apostam em taxas mais baixas) podem indicar uma expectativa de cortes nas taxas num futuro próximo.

É importante notar que os mercados financeiros podem ser complexos e influenciados por uma multiplicidade de fatores, incluindo divulgações de dados económicos, eventos geopolíticos e notícias inesperadas. Como tal, os sinais do mercado nem sempre são lineares. Para aqueles que procuram capitalizar estes sinais, as plataformas de negociação da Deriv oferecem excelentes oportunidades. Comece com o Deriv Trader, uma plataforma intuitiva e fácil de utilizar para negociar opções e Multipliers. Para negociações mais avançadas, explore o potencial dos CFDs na Deriv MT5, aproveitando as ferramentas e funcionalidades sofisticadas da plataforma.