Rozszyfrowanie szeptów na rynkach finansowych: odkrywanie sygnałów wskazujących na rozpoczęcie obniżek stóp

Rynki finansowe oferują różne sygnały i wskaźniki w trakcie procesu obniżania stóp procentowych. Banki centralne zazwyczaj obniżają stopy procentowe, aby stymulować wzrost gospodarczy lub przeciwdziałać spowolnieniu. Gdy rynki oczekują rozpoczęcia obniżek, często oznacza to wiarę, że bank centralny przesuwa się w stronę bardziej akomodacyjnej polityki ze względu na warunki gospodarcze, które powodują potrzebę niższych stóp procentowych. Oto kilka sygnałów rynków finansowych, które mogą wskazywać na rozpoczęcie obniżek stóp procentowych:

Odwrócona krzywa dochodowości

‍Odwrócona krzywa dochodowości, gdzie stopy krótkoterminowe przewyższają stopy długoterminowe, tradycyjnie sygnalizuje spowolnienie gospodarcze. Sugeruje to, że inwestorzy wierzą, iż przyszłe stopy procentowe spadną z powodu wolniejszego wzrostu gospodarczego i zmniejszonej inflacji, co skłoni Fed do obniżenia stóp w celu stymulowania gospodarki i unikania recesji. Jednak obecne odwrócenie, najdłuższe w historii, nie doprowadziło do natychmiastowych obniżek stóp. Ostatnia odporność gospodarcza wskazuje, że wpływ podwyżek stóp może być wolniejszy niż zwykle. Pomimo tej niepewności, przedłużające się odwrócenie jest kluczowym sygnałem, sugerującym, że rynek oczekuje, że Fed ostatecznie obniży stopy, aby zapobiec spowolnieniu.

Zwiększona zmienność rynku

‍Oczekiwanie obniżek stóp może prowadzić do zwiększonej niepewności na rynkach, skutkując podwyższoną zmiennością w różnych klasach aktywów, takich jak akcje, obligacje i waluty. Inwestorzy mogą dostosować swoje portfele w odpowiedzi na oczekiwane zmiany polityki.

Wzmacniające się ceny akcji

Jeśli inwestorzy wierzą, że stopy procentowe zostaną obniżone, potencjalne zyski z akcji mogą wydawać się względnie bardziej atrakcyjne niż aktywa o stałym dochodzie. Ta zmiana może skłonić inwestorów do przenoszenia swoich inwestycji z obligacji do akcji, co napędza wzrost cen akcji. Zwiększone zapotrzebowanie na akcje wynika z dążenia do wyższych zwrotów w środowisku o niższej stopie procentowej 

Ruchy walutowe

Jeśli rynek oczekuje obniżek stóp w danym kraju, jego krajowa waluta może osłabnąć w stosunku do walut zagranicznych. Niższe stopy procentowe są mniej atrakcyjne dla zagranicznego kapitału szukającego wyższych zysków. Oczekiwanie na niższe stopy może zmniejszyć napływ zagranicznego kapitału i obniżyć wartość krajowej waluty.

Na przykład, UE ostatnio obniżyła stopy procentowe. Wykres ilustruje kurs wymiany EUR/USD w ujęciu godzinnym, ukazując gwałtowny spadek wartości euro (EUR) w stosunku do dolara amerykańskiego (USD). Ten trend spadkowy odpowiada obniżeniu stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny (EBC), co zazwyczaj prowadzi do osłabienia euro.

Ceny towarów

‍Rozpoczęcie obniżek stóp może prowadzić do oczekiwań na wzrost gospodarczy i odbudowę, co może pozytywnie wpłynąć na ceny towarów. W takiej sytuacji podstawowe materiały i towary przemysłowe mogą odczuć zwiększone zapotrzebowanie i wyższe ceny. Dodatkowo, rosnące ceny złota często sygnalizują oczekiwanie rynku na spadek stóp procentowych, ponieważ złoto staje się bardziej atrakcyjne, gdy koszt alternatywny utrzymywania aktywów bezodsetkowych spada.

Poniższy wykres pokazuje codzienne ceny złota (XAU/USD), podkreślając znaczący trend wzrostowy, który zbiegł się z ostatnimi wydarzeniami rynkowymi i prognozami gospodarczymi.

Dane dotyczące inflacji

‍Spadające dane inflacyjne, sygnalizujące skuteczne kontrolowanie inflacji przez bank centralny, mogą wskazywać na rozpoczęcie obniżek stóp. Spadające ceny sugerują, że istnieje przestrzeń do obniżenia stóp procentowych, aby wesprzeć działalność gospodarczą bez wzbudzania inflacji.

Komunikaty banków centralnych

Komunikaty banków centralnych są kluczowe dla wpływania na oczekiwania rynkowe. Gdy urzędnicy banków centralnych sugerują potencjalne zmiany w polityce, rynki zazwyczaj reagują. Skrzywiona postawa sugeruje prawdopodobieństwo obniżek stóp procentowych, co oznacza bardziej akomodacyjną politykę monetarną. Te oświadczenia kierują oczekiwaniami rynku i mogą wywołać odpowiednie ruchy na rynku.

Aktywność na rynku opcji

Aktywność na rynkach opcji może dostarczyć wskazówek dotyczących oczekiwań rynku. Zmniejszone zapotrzebowanie na opcje call (które obstawiają wyższe stopy) i zwiększone zapotrzebowanie na opcje put (które obstawiają niższe stopy) mogą wskazywać na oczekiwanie nadchodzących obniżek stóp.

Warto zauważyć, że rynki finansowe mogą być złożone i podlegać wpływom wielu czynników, w tym publikacji danych ekonomicznych, wydarzeń geopolitycznych i niespodziewanych informacji. W związku z tym sygnały rynkowe nie zawsze są jednoznaczne. Dla tych, którzy chcą wykorzystać te sygnały, platformy handlowe Deriv oferują doskonałe możliwości. Rozpocznij od Deriv Trader, płynnej, przyjaznej dla użytkownika platformy do handlu opcjami i multipliers. Dla bardziej zaawansowanego handlu poznaj możliwości kontraktów CFD na Deriv MT5, wykorzystując zaawansowane narzędzia i funkcje platformy.