Moliyaviy bozor shivirlarini dekodlash: Stavkalarni pasaytirish boshlanishiga ishora qiluvchi signallarni ochish

Moliyaviy bozorlar stavkalarni pasaytirish jarayonida turli xil signallar va ko`rsatkichlarni taklif qiladi. Markaziy banklar odatda iqtisodiy o`sishni rag`batlantirish yoki tanazzulga qarshi turish uchun foiz stavkalarini pasaytiradi. Bozorlar stavkalarni pasaytirish boshlanishini kutishganda, bu ko`pincha markaziy bank foiz stavkalarini pasaytirishni kafolatlaydigan iqtisodiy sharoitlar tufayli yanada qulayroq siyosat pozitsiyasiga o`tayotganiga ishonchni bildiradi. Mana, stavkalarni pasaytirish boshlanishini ko`rsatishi mumkin bo`lgan ba`zi moliyaviy bozor signallari:

Inverted rentabellik egri chizig`i

‍Qisqa muddatli stavkalar uzoq muddatli stavkalardan oshib ketadigan teskari rentabellik egri chizig`i an`anaviy ravishda iqtisodiy pasayishdan dalolat beradi. Bu shuni ko`rsatadiki, investorlar iqtisodiy o`sishning sekinlashishi va inflyatsiyaning pasayishi tufayli kelajakda foiz stavkalari pasayishiga ishonishadi, bu Fedni iqtisodiyotni rag`batlantirish va retsessiyadan qochish uchun stavkalarni pasaytirishga undaydi. Biroq, tarixdagi eng uzoq davom etgan joriy inversiya stavkalarni darhol pasaytirishga olib kelmadi. Oxirgi iqtisodiy barqarorlik shuni ko`rsatadiki, stavkalar oshishining ta`siri odatdagidan sekinroq bo`lishi mumkin. Ushbu noaniqlikka qaramay, uzoq muddatli inversiya asosiy signal bo`lib, bozor Fed-dan sekinlashuvning oldini olish uchun stavkalarni pasaytirishini kutmoqda.

Bozor o`zgaruvchanligini oshirish

‍Faiz stavkalarining pasayishini kutish bozorlarda noaniqlikning kuchayishiga olib kelishi mumkin, bu esa aktsiyalar, obligatsiyalar va valyutalar kabi turli aktivlar sinflarida o`zgaruvchanlikning oshishiga olib kelishi mumkin. Investorlar kutilayotgan siyosat o`zgarishlariga javoban o`z portfellarini o`zgartirishlari mumkin.

Aktsiyalar narxini mustahkamlash

Agar investorlar foiz stavkalari tushirilishiga ishonsalar, aktsiyalardan olinadigan potentsial daromad asosiy daromadli aktivlarga qaraganda ancha jozibali ko`rinishi mumkin. Bu o`zgarish investorlarni o`z investitsiyalarini obligatsiyalardan aktsiyalarga ko`chirishga olib kelishi mumkin, bu esa aktsiyalar narxini oshiradi. Aktsiyalarga talabning ortishi pastroq foiz stavkasida yuqori daromad olishga intilishdan kelib chiqadi  muhit.

Valyuta harakatlari

Agar bozor ma`lum bir mamlakatda stavkalarni pasaytirishni kutsa, uning milliy valyutasi xorijiy valyutalarga nisbatan zaiflashishi mumkin. Pastroq foiz stavkalari yuqori daromad olishga intilayotgan xorijiy kapital uchun unchalik jozibador emas. Pastroq stavkalarni kutish xorijiy kapital oqimini kamaytirishi va milliy valyutaning qadrsizlanishiga olib kelishi mumkin.

Masalan, EU yaqinda foiz stavkalarini pasaytirdi. Diagramma EUR/USD kursini soatlik asosda ko`rsatadi, bu evro (EUR)ning AQSh dollariga (USD)nisbatan keskin pasayishini ko`rsatadi. Ushbu pasayish tendentsiyasi Evropa Markaziy Bankining (ECB) foiz stavkalarini pasaytirishiga to`g`ri keladi, bu odatda evroning qadrsizlanishiga olib keladi.

Tovar narxlari

‍Faiz stavkalarini pasaytirishning boshlanishi iqtisodiy tiklanish va o`sish kutilmalariga olib kelishi mumkin, bu esa tovar narxlariga ijobiy ta`sir ko`rsatishi mumkin. Bunday stsenariyda asosiy materiallar va sanoat tovarlari talabning oshishi va narxlarning oshishiga olib kelishi mumkin. Bundan tashqari, oltin narxining ko`tarilishi ko`pincha foiz stavkalarining pasayishi bozor kutishidan dalolat beradi, chunki foizli bo`lmagan aktivga egalik qilishning imkoniyat qiymati pasayganda oltin yanada jozibador bo`ladi.

Quyidagi diagrammada oltinning kunlik narxi (XAU/USD) ko`rsatilgan bo`lib, bozorning so`nggi o`zgarishlari va iqtisodiy prognozlarga to`g`ri keladigan sezilarli o`sish tendentsiyasini ta`kidlaydi.

Inflatsiya ma`lumotlari

‍Markaziy bank tomonidan samarali inflyatsiya nazoratini ko`rsatuvchi inflyatsiya ma`lumotlarining pasayishi stavkalarni pasaytirish boshlanganini ko`rsatishi mumkin. Narxlarning tushishi inflyatsiyani qo`zg`atmasdan iqtisodiy faollikni qo`llab-quvvatlash uchun foiz stavkalarini pasaytirish imkoniyati mavjudligini ko`rsatadi.

Markaziy Bank aloqalari

Markaziy bank aloqalari bozor ko`rinishiga ta`sir qilishda muhim ahamiyatga ega. Markaziy bank amaldorlari o`z siyosatidagi potentsial o`zgarishlarga ishora qilganda, bozorlar javob berishga intiladi. Kuchukcha pozitsiyasi foiz stavkalarini pasaytirish ehtimolini ko`rsatadi, bu esa yanada qulayroq pul-kredit siyosatiga ishora qiladi. Ushbu bayonotlar bozor taxminlarini boshqaradi va tegishli bozor harakatlarini rag`batlantirishi mumkin.

Options bozor faoliyati

Options bozorlaridagi faollik bozor taxminlari haqida maslahatlar berishi mumkin. Call options talabning kamayishi (yuqoriroq stavkalar bo`yicha tikish) va put optionslariga (pastroq stavkalarga tikilgan) talabning ortishi kelgusi stavkalarni pasaytirish kutilayotganligini ko`rsatishi mumkin.

Shuni ta`kidlash kerakki, moliyaviy bozorlar murakkab va ko`plab omillar, jumladan, iqtisodiy ma`lumotlar, geosiyosiy voqealar va kutilmagan yangiliklar ta`sirida bo`lishi mumkin. Shunday qilib, bozor signallari har doim ham oddiy emas. Ushbu signallardan foydalanishni istaganlar uchun Derivning savdo platformalari ajoyib imkoniyatlarni taqdim etadi. Savdo options va multipliers uchun uzluksiz, foydalanuvchilarga qulay platforma bo`lgan Deriv Trader bilan boshlang. Kengaytirilgan savdo uchun platformaning murakkab vositalari va xususiyatlaridan foydalangan holda Deriv MT5 da CFD imkoniyatlarini o`rganing.