Giải mã những tiếng thì thầm của thị trường tài chính: Khám phá tín hiệu chỉ ra sự bắt đầu của việc cắt giảm lãi suất

Các thị trường tài chính cung cấp nhiều tín hiệu và chỉ báo trong quá trình cắt giảm lãi suất. Ngân hàng trung ương thường cắt giảm lãi suất để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế hoặc đối phó với suy thoái. Khi các thị trường mong đợi bắt đầu cắt giảm lãi suất, điều đó thường có nghĩa là niềm tin rằng ngân hàng trung ương đang chuyển sang một chính sách hỗ trợ hơn vì các điều kiện kinh tế yêu cầu lãi suất thấp hơn. Dưới đây là một số tín hiệu từ thị trường tài chính có thể chỉ ra sự bắt đầu của việc cắt giảm lãi suất:

Đường cong lãi suất đảo ngược

‍Đường cong lãi suất đảo ngược, nơi lãi suất ngắn hạn vượt quá lãi suất dài hạn, truyền thống báo hiệu một sự chậm lại kinh tế. Điều này gợi ý rằng các nhà đầu tư tin rằng lãi suất trong tương lai sẽ giảm do tăng trưởng kinh tế chậm lại và lạm phát giảm, khiến Fed giảm lãi suất để thúc đẩy nền kinh tế và tránh suy thoái. Tuy nhiên, tình trạng đảo ngược hiện tại, dài nhất trong lịch sử, vẫn chưa dẫn đến việc cắt giảm lãi suất ngay lập tức. Sự kiên cường kinh tế gần đây cho thấy tác động của việc tăng lãi suất có thể chậm hơn bình thường. Dù có sự không chắc chắn này, một sự đảo ngược kéo dài là một tín hiệu quan trọng, cho thấy thị trường mong đợi Fed cuối cùng sẽ cắt giảm lãi suất để tránh suy thoái.

Tăng cường biến động thị trường

‍Việc mong đợi cắt giảm lãi suất có thể dẫn đến sự không chắc chắn gia tăng trên thị trường, dẫn đến sự biến động tăng lên trong nhiều loại tài sản như cổ phiếu, trái phiếu và tiền tệ. Các nhà đầu tư có thể điều chỉnh danh mục đầu tư của họ để phản ứng với các thay đổi chính sách được mong đợi.

Giá cổ phiếu tăng cường

Nếu các nhà đầu tư tin rằng lãi suất sẽ được cắt giảm, các lợi suất tiềm năng từ cổ phiếu có thể trở nên hấp dẫn hơn so với tài sản thu nhập cố định. Sự thay đổi này có thể dẫn đến việc các nhà đầu tư chuyển vốn từ trái phiếu sang cổ phiếu, làm tăng giá cổ phiếu. Nhu cầu tăng đối với cổ phiếu xuất phát từ việc tìm kiếm lợi suất cao hơn trong một môi trường lãi suất thấp.

Biến động tiền tệ

Nếu thị trường mong đợi cắt giảm lãi suất ở một quốc gia cụ thể, đồng nội tệ của nước đó có thể yếu đi so với các đồng ngoại tệ. Lãi suất thấp hơn kém hấp dẫn đối với vốn nước ngoài tìm kiếm lợi suất cao hơn. Việc mong đợi lãi suất thấp hơn có thể giảm dòng vốn nước ngoài và làm giảm giá trị của đồng nội tệ.

Ví dụ, EU gần đây đã cắt giảm lãi suất. Biểu đồ minh họa tỷ giá EUR/USD trên cơ sở hàng giờ, cho thấy sự giảm mạnh trong giá trị của Euro (EUR) so với Đô la Mỹ (USD). Xu hướng giảm này tương ứng với việc Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cắt giảm lãi suất, điều này thường dẫn đến sự suy giảm của Euro.

Giá hàng hóa

‍Sự bắt đầu của việc cắt giảm lãi suất có thể dẫn đến sự phục hồi kinh tế và kỳ vọng tăng trưởng, điều này có thể ảnh hưởng tích cực đến giá hàng hóa. Trong trường hợp như vậy, các nguyên liệu cơ bản và hàng hóa công nghiệp có thể thấy nhu cầu và giá cả tăng lên. Ngoài ra, giá vàng tăng cao thường báo hiệu sự mong đợi của thị trường về việc giảm lãi suất, khi vàng trở nên hấp dẫn hơn khi chi phí cơ hội của việc giữ một tài sản không sinh lãi giảm.

Biểu đồ dưới đây cho thấy giá vàng (XAU/USD) hàng ngày, nhấn mạnh một xu hướng tăng đáng kể trùng với những phát triển gần đây trên thị trường và dự báo kinh tế.

Dữ liệu lạm phát

‍Dữ liệu lạm phát giảm, báo hiệu kiểm soát lạm phát hiệu quả bởi ngân hàng trung ương, có thể chỉ ra bắt đầu cắt giảm lãi suất. Giá giảm cho thấy có không gian để giảm lãi suất nhằm hỗ trợ hoạt động kinh tế mà không gây ra lạm phát.

Giao tiếp của Ngân hàng Trung ương

Giao tiếp của ngân hàng trung ương có vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến triển vọng thị trường. Khi các quan chức ngân hàng trung ương ám chỉ đến những biến đổi tiềm tàng trong chính sách của họ, thị trường có xu hướng phản ứng. Một lập trường ôn hòa gợi ý khả năng cao của việc cắt giảm lãi suất, báo hiệu chính sách tiền tệ hỗ trợ hơn. Các tuyên bố này hướng dẫn kỳ vọng của thị trường và có thể thúc đẩy các chuyển động của thị trường tương ứng.

Hoạt động trên thị trường quyền chọn

Hoạt động trên thị trường quyền chọn có thể cung cấp manh mối về kỳ vọng của thị trường. Nhu cầu giảm cho quyền chọn mua (các quyền chọn với dự đoán về lãi suất cao hơn) và nhu cầu tăng cho quyền chọn bán (các quyền chọn với dự đoán về lãi suất thấp hơn) có thể chỉ ra sự mong đợi về việc cắt giảm lãi suất sắp tới.

Điều quan trọng là lưu ý rằng các thị trường tài chính có thể rất phức tạp và bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm công bố dữ liệu kinh tế, sự kiện địa chính trị và tin tức bất ngờ. Do đó, các tín hiệu thị trường không phải lúc nào cũng rõ ràng. Đối với những ai muốn tận dụng những tín hiệu này, các nền tảng giao dịch của Deriv cung cấp những cơ hội tuyệt vời. Bắt đầu với Deriv Trader, một nền tảng giao dịch liền mạch, thân thiện với người dùng cho việc giao dịch quyền chọn và multipliers. Đối với giao dịch nâng cao hơn, hãy khám phá tiềm năng của CFDs trên Deriv MT5, tận dụng các công cụ và tính năng tinh vi của nền tảng.