Je, kupanda kwa fedha kutadumu wakati masoko yakijiandaa kwa uamuzi wa viwango vya Fed?

Kulingana na wachambuzi, kupanda kwa fedha kunaweza kuendelea, lakini tu ikiwa Federal Reserve itatoa punguzo la viwango ambalo masoko yanatarajia wiki hii. Kupanda kwa chuma hicho hadi karibu $60.79 kwa aunsi kunaonyesha wafanyabiashara wakiweka bei kwa uwezekano wa 87% wa punguzo la robo pointi, na wanakakati kadhaa wa bidhaa wanahoji kuwa kulegeza zaidi kungesaidia fedha kuendelea kuungwa mkono katika muda mfupi. Wengine wanatahadharisha kuwa kupanda huko kunaweza kufifia haraka ikiwa Fed itaashiria njia ya polepole ya kupunguza viwango, na kufanya kiwango cha sasa kuwa hatarini kushuka.

Maoni yao yaliyogawanyika yanaunda swali kuu kabla ya mkutano: je, kasi ya fedha ni ya kweli au ni matokeo tu ya uwekaji nafasi wa kishindo? Miaka ya kubana kwa usambazaji na wasiwasi wa ushuru vinaimarisha kambi ya wanaotarajia kupanda kwa bei, wakati mshtuko wa ukwasi wa mwezi Oktoba unasisitiza jinsi soko linavyoweza kuwa dhaifu chini ya shinikizo. Wachambuzi wanakubaliana juu ya jambo moja - sauti ya Fed wiki hii ina uwezekano wa kuamua ikiwa fedha itaendeleza kuvunja kwake mipaka au kukwama chini ya viwango vya juu vya hivi karibuni.

Nini kinachochochea kupanda kwa fedha?

Injini kuu ya kusonga mbele kwa fedha ni imani thabiti kwamba Federal Reserve itaongeza mzunguko wake wa kulegeza masharti. Wafanyabiashara wanaweka bei kwa uwezekano wa 87% wa punguzo la robo pointi, wakipeleka viwango kuelekea 3.5%–3.75%, kulingana na zana ya CME ya FedWatch. 

Dola dhaifu - ambayo tayari imeshuka kwa 8.5% mwaka huu - imeimarisha mvuto wa mali zisizo na faida ya riba. Rhona O’Connell wa StoneX alihitimisha hisia hizo kwa kusema wafanyabiashara "kwa hakika walikuwa wanatafuta punguzo," wakisaidia kuvuta uwekaji nafasi mbele hata kabla ya mkutano kuhitimishwa.

Lakini sera ya jumla ni sehemu tu ya hadithi. Soko la kifiziki la fedha limetumia miezi kadhaa katika hali ya mvurugiko. Hifadhi za London zilibanwa sana mwezi Oktoba kiasi kwamba mkuu mmoja wa uwekezaji alielezea hali hiyo kama "isiyo na kifani kabisa", na "hakuna ukwasi unaopatikana" wakati mahitaji yanayoongezeka ya India na uingiaji wa ETF ulipomaliza usambazaji.

Hisa zimeimarika kidogo, huku hifadhi zinazoelea kwa uhuru za London zikifikia karibu aunsi milioni 202 mwezi Novemba, lakini uboreshaji huo hauko sawa. Hifadhi za Uchina zinabaki katika viwango vya chini vya muongo mmoja, wakati Marekani imekusanya hifadhi kubwa ya Comex ya aunsi milioni 456 kutokana na wasiwasi wa ushuru baada ya fedha kuongezwa kwenye orodha ya madini muhimu ya Marekani.

Kwa nini ni muhimu

Kulingana na wachambuzi, kupanda huku kunawakilisha zaidi ya shauku ya kisia; kunaangazia udhaifu wa soko la fedha, ambapo umekuwa dhahiri baada ya miaka ya uwekezaji mdogo. Kwa sababu fedha kimsingi ni bidhaa inayopatikana wakati wa kuchimba madini mengine, wachimbaji hawawezi kuongeza uzalishaji haraka hata wakati bei zinapopanda. 

Helen Amos katika BMO alionya kuwa "kubana kwa kikanda" kuna uwezekano wa kuendelea, akiashiria nakisi sugu ambazo zimekusanyika katika kipindi cha miaka mitano iliyopita. Upungufu sio tena matukio ya pekee - ni wa kimuundo.

Kwa wawekezaji, utofauti kati ya dhahabu na fedha unaongeza safu nyingine ya utata. Dhahabu imepanda kwa takriban 60% mwaka huu, ikisaidiwa na ununuzi wa benki kuu na uingiaji wa ETF. Hata hivyo, wachambuzi katika BMI wanaonya kuwa dokezo lolote la kusitisha punguzo la Fed linaweza kusukuma dhahabu kurudi chini ya $4,000. Fedha, wakati huo huo, inatoa uwezekano mkubwa wa kupanda lakini inabeba tete zaidi. Kama Goldman Sachs ilivyobainisha mapema mwaka huu, fedha bado inakabiliwa na "hatari zaidi ya kushuka kwa bei" kuliko dhahabu kutokana na soko lake jembamba na alama kubwa ya kiviwanda.

Athari kwa masoko na viwanda

Wazalishaji tayari wanakabiliana na matokeo ya chuma ambacho kina tabia zaidi kama mali hatarishi kuliko pembejeo thabiti ya kiviwanda. Mahitaji ya fedha kutoka sekta za nishati ya jua na vifaa vya kielektroniki yanaendelea kuongezeka, ikimaanisha kuwa mabadiliko ya bei yanaathiri moja kwa moja gharama za upangaji. Kubadilika-badilika kunatatiza ununuzi, hasa katika uzalishaji wa nishati ya jua, ambapo ahadi za muda mrefu zinagongana na masoko ya papo hapo yanayobadilika. Baadhi ya wazalishaji wanajilinda kwa ukali zaidi; wengine wanabeba gharama za juu hadi soko litakapotulia.

Masoko ya kifedha yanajirekebisha pia. Kufungia kwa mwezi Oktoba katika soko la kaunta (over-the-counter) - ambapo wanunuzi na wauzaji walihangaika kufanya miamala - kulituma onyo kuhusu hatari ya ukwasi. Dan Ghali katika TD Securities alisema kubana huko kulionyesha "msuguano wa usuluhishi", uliofanywa kuwa mbaya zaidi na kutokuwa na uhakika wa ushuru na hifadhi za kikanda zisizo sawa. Tukio hilo liliongeza mabadiliko ya bei ya siku na kuwaacha wafanyabiashara wakijua wazi jinsi hali inavyoweza kuwa nyembamba wakati hisia zinapobadilika.

Wakati wawekezaji wadogo wanapoingia kwa wingi, hasa Amerika Kaskazini, ambapo fedha inauzwa kama "dhahabu ya mtu maskini", tabia ya soko inakuwa ngumu zaidi kusoma. Ushiriki wa reja reja huelekea kuongeza kasi katika pande zote mbili, kukuza hatari kwa kile kitakachotokea baada ya uamuzi wa Fed.

Mtazamo wa wataalamu

Wachambuzi wamegawanyika juu ya ikiwa kupanda kwa fedha kunaashiria mwanzo wa mwelekeo endelevu au kilele cha soko lililokazwa. Suki Cooper wa Standard Chartered anadumisha mtazamo wa kujenga, akibainisha kuwa bei zinaweza kubaki juu wakati soko la kifiziki limebana. Hata hivyo anaonya kuwa kubadilika-badilika kuko hapa kukaa, hasa wakati wafanyabiashara wanapozingatia tathmini ya US Section 232, ambayo inaweza kuanzisha ushuru na kuongeza usawa wa kikanda.

Utabiri unatofautiana kutoka kwa fedha kuendeleza kupanda kwake zaidi ya $61 hadi kurudi nyuma ikiwa Fed italegeza mwongozo wake wa kulegeza masharti. Wengine wanatarajia kuendelea kwa kupanda ikiwa dola itadhoofika zaidi, wakati wengine wanaangazia hatari kwamba hata sauti ya wastani ya ukali inaweza kusababisha kufumuka haraka kwa nafasi zilizokopwa. Awamu inayofuata inategemea ishara tatu: mwongozo wa mbele wa Fed, kutolewa kwa tathmini ya madini muhimu, na data mpya juu ya viwango vya hifadhi vya Uchina na London. Kila moja inabeba uwezekano wa kubadilisha hisia za soko ndani ya masaa.

Jambo kuu la kuzingatia

Kupanda kwa fedha juu ya $60 ni matokeo ya muunganiko adimu wa kulegeza kwa fedha, uhaba wa kimuundo, na kutokuwa na uhakika wa ushuru. Kupanda huko kunaonyesha mkazo wa kweli wa usambazaji, lakini pia soko linaloelekea kupata mapengo ya ghafla wakati ukwasi unapopungua. Huku Federal Reserve ikiwa tayari kutoa uamuzi wake ujao wa viwango, hatari ni kubwa: matokeo yanaweza kuendeleza kuvunja mipaka kwa fedha au kuashiria wakati kasi inapopoa hatimaye. Ishara za kutazama baadaye ni mwongozo wa Fed, tathmini ya madini ya Marekani, na data mpya ya hifadhi kutoka Uchina na London.

Uchambuzi wa kiufundi wa Fedha

Wakati wa kuanza kuandika, Fedha (XAG/USD) inafanya biashara karibu $61.32, ikiendeleza kupanda kwa nguvu na sasa imekaa vizuri juu ya kiwango muhimu cha msaada cha $57.00. Kurudi nyuma kuelekea eneo hili kunaweza kusababisha uuzaji wa kufunga nafasi, wakati kushuka zaidi kuelekea $49.40 au $47.00 kungedokeza mabadiliko mapana zaidi. Kwa sasa, fedha inabaki na matumaini makubwa ya kupanda, ikipanda katika eneo la juu la muundo wake wa Bollinger Band wakati kasi inaendelea kujenga. 

Mwenendo wa bei unaendelea kuonyesha viwango vya juu zaidi na viwango vya chini vya juu, ikiashiria udhibiti mkubwa wa wanunuzi. Hata hivyo, mishumaa ya hivi karibuni inaanza kuonyesha kusita kidogo karibu na viwango vya juu vya sasa, ikidokeza kuwa soko linaweza kujaribu ushawishi wa wanunuzi hivi karibuni baada ya kupanda kwa haraka kama huko. Huku kubadilika-badilika kukiwa juu na safu za siku zikipanuka, wafanyabiashara wengi wanageukia zana kama vile Deriv Trading Calculator ili kuiga ukubwa wa nafasi zao na uwezekano wa hatari kabla ya kujihusisha na mabadiliko haya makali.

RSI, sasa karibu 76, inapanda kwa kasi ndani ya eneo lililonunuliwa kupita kiasi, ikiakisi kasi kubwa ya matumaini ya kupanda lakini pia ikiashiria kuwa soko linaweza kuwa limekazwa katika muda mfupi. Wakati mwelekeo mpana unabaki wa kupanda, fedha inaweza kuwa hatarini kwa awamu ya kupoa isipokuwa wanunuzi wadumishe shinikizo juu ya viwango vya sasa. Uimarishaji mfupi haungevunja mwelekeo wa kupanda, lakini ungesaidia kuweka upya viashiria vya kasi na kutoa ishara wazi za kuingia kwa wafuasi wa mwelekeo wanaofuatilia XAG/USD kwenye Deriv MT5.