Прогноз цен на серебро на 2025 год: аналитики считают, что цена составит 50 долларов, но сохранится ли она?

Да, серебро — одно из самых активно торгуемых в мире товаров - по мнению экспертов, имеет все шансы побить рекорды 1980 и 2011 годов, поскольку в 2025 году она приблизится к 50 долларам. Цена на металл уже выросла в этом году на 55%: с 29 долларов в январе до почти 47 долларов в сентябре, что является самым высоким показателем закрытия квартала за всю историю наблюдений. В основе этого роста лежит спрос на безопасные гавани в условиях политической неопределенности, снижения ставок Федеральной резервной системы, постоянного дефицита предложения и рекордного промышленного использования в таких секторах, как солнечные батареи и электромобили.

Учитывая, что в 2025 году спрос, по прогнозам, превысит предложение более чем на 100 миллионов унций, а приток инвесторов в серебряные ETF близок к историческим максимумам, аналитики считают 50 долларов реалистичной краткосрочной целью. Главный вопрос заключается в том, преодолеет ли серебро этот уровень на следующем этапе роста или же оно приостановит коррекцию, а затем прорвется.

Ключевые выводы

• В 2025 году серебро подорожало на 55% с начала года, опередив золото в процентном выражении.
  
  
• Снижение ставок ФРС и ослабление доллара снижают стоимость владения недоходными активами.
  
  
• Промышленный спрос свыше 700 млн унций обусловлен солнечными батареями, электромобилями и электроникой.
  
  
• Дефицит предложения: мировое производство (около 844 млн унций) опережает спрос, в результате чего дефицит составляет более 100 млн унций уже пятый год подряд.
  
  
• Потоки инвесторов: запасы серебра ETP выросли на 95 млн унций в первом полугодии 2025 года до 1,13 млрд унций.
  
  
• Увеличилось хеджирование волатильности: чистые дилеры открыли длинные позиции по VIX по 87 000 контрактов, активы на сумму VXX долларов выросли на 312% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
  
  
• Риски: розничные спекуляции акциями отвлекают потоки, а фиксация прибыли может вызвать откат.

‍

Спрос на серебро как убежище: анализ политических рисков

Рост цен на серебро был усилен потоками убежищ в связи с политической неопределенностью в США. Накануне полуночи 30 сентября из-за опасений закрытия правительства инвесторы переключились на золото и серебро. Аналитики сходятся во мнении, что сам по себе риск (даже без фактического закрытия рынка) привел к росту спроса, поскольку рынки оценили перебои в предоставлении государственных услуг и публикации данных.

В то же время геополитическая напряженность, начиная с возобновления боевых действий в Украине и заканчивая конфликтными рисками на Ближнем Востоке, повышает привлекательность серебра в качестве убежища наряду с золотом.

Политика Федеральной резервной системы и валютный фон

Федеральная резервная система США перешла от ужесточения к снижение ставки ФРС. Снижение цен на 25 базисных пунктов в сентябре (первое за многие годы) привело к тому, что в октябре ожидается еще одно снижение. По рыночным оценкам, вероятность дальнейшего снижения цен составляет 94,6%.

Данные по инфляции (PCE) подтвердили, что инфляция остается выше целевого уровня ФРС, что подтверждает предположение о дальнейшем снижении инфляции. Снижение ставок снижает альтернативные издержки хранения слитков, а ослабление доллара приводит к удешевлению серебра для зарубежных покупателей. Этот денежно-кредитный фон считается одним из главных факторов роста цен на серебро в 2025 году.

Промышленный спрос является движущей силой структурного роста

Спрос на серебро выходит далеко за рамки потоков убежищ. Согласно прогнозу промышленного спроса на серебро, потребление в 2025 году останется на уровне более 700 млн унций, чему будут способствовать три основных сектора:

• Солнечная энергия: Электропроводность серебра имеет решающее значение для фотоэлектрических элементов.
  
  
• Электромобили: Для электромобилей требуется гораздо больше серебра, чем для традиционных автомобилей, от аккумуляторов до зарядной инфраструктуры.
  
  
• Электроника: Глобальная бытовая и промышленная электроника по-прежнему лежит в основе использования.
  
  

Эти драйверы потребляли рекордные объемы потребления в 2024 году и, как ожидается, еще больше возрастут в 2025 году. Аналитики считают, что переход на экологически чистую энергию станет структурной поддержкой цен на серебро, несмотря на краткосрочную макроэкономическую волатильность.

Дефицит предложения серебра: прогноз инвестиций в серебро до 2025 года

Ожидается, что мировое производство серебра в 2025 году составит около 844 млн унций, чего недостаточно для удовлетворения спроса. Поскольку примерно 70% серебра добывается в качестве побочного продукта производства цветных металлов, предложение не растет в ответ на повышение цен на серебро.

Структурные проблемы — падение качества руды, регуляторные барьеры и задержки с инвестициями — создают дополнительные ограничения. Институт серебра прогнозирует пятый годовой дефицит в 2025 году, а спрос превысит предложение более чем на 100 млн унций. Этот дисбаланс подтверждает долгосрочные оптимистичные прогнозы.

Потоки инвесторов и рыночные настроения

Инвестиционный спрос усилил рост. Запасы ETP, обеспеченные серебром, выросли на 95 млн унций в первом полугодии 2025 года, в результате чего мировой объем запасов достиг 1,13 млрд унций, что близко к историческим максимумам. В этой более широкой категории вложения серебряных ETF в 2025 году стали ключевым фактором роста, что отражает высокий интерес инвесторов к инвестициям через фонды.

Серебряные ETF с начала года выросли на 54%, что привлекло инвесторов, ориентированных на динамику. На региональном уровне розничный спрос в Индии вырос на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как рынок Европы восстанавливается.

В то же время хеджирование волатильности резко возросло:

• Длинная длина чистого дилера позиции в долларах США было заключено 87 000 контрактов, что является самым высоким показателем за четыре года.
  
  
• Активы крупнейшего индекса VIX ETN, $VXX, выросли на 312% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили почти 1 миллиард долларов.
  
  
• Приток инвестиций по продукту UVIX с использованием заемных средств составил 215%.

Это свидетельствует о широкой осторожности на рынках, что, как правило, благоприятно сказывается на качестве металлах-убежищ.

Краткосрочные риски: ажиотаж и коррекция розничной торговли

Несмотря на сильные фундаментальные показатели, риски сохраняются. Розничные трейдеры США увеличили объемы опционов на колл до рекордных 9 миллионов контрактов (в среднем за 5 дней), что почти вдвое больше, чем в 2020 году, что свидетельствует об агрессивном позиционировании рынка по отношению к риску. Эта спекуляция акциями может отвлечь потоки капитала от металлов, которые являются убежищами.

Аналитики также отмечают, что падение цен на серебро отражает техническую фиксацию прибыли, а не изменение тренда. Другими словами, хотя цена на серебро может упасть до 50 долларов, среднесрочные факторы остаются неизменными.

Техническая информация Silver

На момент написания статьи цены на серебро находились в режиме ценообразования и тестировали уровни, которые последний раз достигались в 2011 году, что указывает на потенциальный дальнейший рост цен. Однако динамика объемов торгов свидетельствует о значительном сопротивлении продавцов, что может оказать давление на цены и привести к консолидации, если покупатели не будут действовать более уверенно. При достаточном сопротивлении со стороны продавцов цены могут упасть до отметки 44,00 долларов уровень поддержки, при этом дополнительные уровни поддержки составят 40,73 долл. США и 37,45 долл. США.

Инвестиционные последствия

Для инвесторов рост цен на серебро в 2025 году определяется ограниченным предложением и двойным спросом.

• Краткосрочный: Мы могли видеть волатильности около уровня 50 долларов. Коррекции вероятны, но спады могут открыть возможности для покупок, если ФРС сохранит опасения по поводу снижения цен и волатильности.
  
  
• Среднесрочная: Сохраняющийся дефицит и структурный рост спроса позволяют предположить, что серебро может превысить 50 долларов и сохраниться на более высоком уровне.
  
  
• Позиционирование на рынке: Добытчики серебра выиграют от высоких цен, в то время как промышленные пользователи могут столкнуться с ценовым давлением. Трейдерам следует готовиться к волатильности и переориентироваться на рост, пока макроэкономические и промышленные тенденции сохранятся.
  
  

Подход торговли серебром к 50 долларам

По мере приближения цены серебра к отметке 50 долларов трейдеры ищут новые возможности. То, как вы будете торговать этим ходом, зависит от вашего стиля и временных горизонтов. Ниже приведены распространенные подходы, используемые на рынках, которые объясняются в образовательных целях.

1. Краткосрочные трейдеры: преодоление волатильности

• Как они торгуют: Краткосрочные трейдеры часто обращают внимание на быстрые колебания цен вокруг ключевых уровней, таких как 47—48 долларов. Точками входа могут стать прорывы и откаты, но обычно они ограничивают позиции, чтобы избежать внезапных разворотов.
  
  
• Практика управления рисками: Для управления воздействием обычно используются защитные инструменты, такие как стоп-лосс или трейлинг-стоп.
  
  
• На производном: Серебро можно продавать как CFD на XAGUSD на Дерив MT5, предлагая гибкие размеры контрактов и кредитное плечо.
  
  

2. Среднесрочные трейдеры: следуя тренду

• Как они торгуют: Участники среднесрочной программы, как правило, обращают внимание на сигналы о продолжении тренда, например, на отслеживании того, достигнет ли серебро более высоких минимумов или удерживается выше уровня поддержки.
  
  
• Практика управления рисками: Масштабирование позиций с течением времени вместо того, чтобы вкладывать весь капитал сразу, помогает распределить риски.
  
  

3. Долгосрочные инвесторы: постепенное наращивание позиций

• Как они торгуют: Инвесторы могут предпочесть постепенное накопление, рассматривая спады как возможность увеличить объем инвестиций, а не как стремление к идеальному сроку выхода на рынок.
  
  
• Практика управления рисками: Балансирование серебра с другими товарами или активами поможет избежать чрезмерной концентрации.
  
  
• На производном: Серебро можно приобрести в виде сырьевых товаров и продуктов, вдохновленных ETF, на сайте Deriv Trader. Демо-счет позволяет изучить стратегии, прежде чем вкладывать средства.
  
  

4. Универсальный шаг: сначала потренируйтесь

Независимо от стиля, многие трейдеры тестируют стратегии в демонстрационной среде, прежде чем торговать вживую. Серебро характеризуется резкими колебаниями, поэтому смоделированная торговля поможет вам увидеть, как оно реагирует на разные уровни без реального риска.