Prognoza ceny srebra 2025: Analitycy widzą 50 USD w grze, ale czy utrzyma się?

Tak, srebro - jeden z najbardziej aktywnie sprzedawanych na świecie towarów - ma wiarygodną szansę na pobicie rekordów z lat 1980 i 2011, gdy zbliża się do 50 USD w 2025 roku, zdaniem ekspertów. Metal wzrósł już o 55% w tym roku, wznosząc się z 29 USD w styczniu do prawie 47 USD we wrześniu, co jest najwyższym kwartalnym zamknięciem w historii. Wzrost jest wspierany przez popyt na bezpieczną przystań w obliczu niepewności politycznej, obniżki stóp Rezerwy Federalnej, utrzymujące się deficyty podaży i rekordowe wykorzystanie przemysłu w sektorach takich jak pojazdy słoneczne i elektryczne.

Ponieważ przewiduje się, że popyt przewyższy podaż o ponad 100 milionów uncji w 2025 r., a napływ inwestorów do srebrnych funduszy ETF zbliży się do historycznych szczytów, analitycy postrzegają 50 USD jako realistyczny cel krótkoterminowy. Głównym pytaniem jest to, czy srebro wyczyści ten poziom w następnym etapie wyżej, czy zatrzymuje się w celu korekty przed przebiciem.

Kluczowe wnioski

• Srebro wzrosło o 55% r/r w 2025 r., przewyższając złoto pod względem procentowym.
  
  
• Obniżki stóp procentowych Fed i osłabienie dolara obniżają koszt posiadania aktywów nierentownych.
  
  
• Zapotrzebowanie przemysłowe powyżej 700 Moz jest napędzane przez energię słoneczną, pojazdy elektryczne i elektronikę.
  
  
• Niedobór podaży: globalna produkcja (~844 Moz) śledzi popyt, tworząc deficyt 100 Moz+ piąty rok z rzędu.
  
  
• Przepływy inwestorów: Holdings Silver ETP wzrosły o 95 Moz w I półroczu 2025 roku do 1,13 miliarda uncji.
  
  
• Zabezpieczenia zmienności wzrosły: długie pozycje DEALERA NETTO VIX przy 87 000 kontraktach, aktywa VXX o 312% r/r.
  
  
• Ryzyko: spekulacje detaliczne akcjami odwracają przepływy, a osiąganie zysków może wywołać cofania się.

‍

Zapotrzebowanie na srebrną bezpieczną przystań: Wgląd w ryzyko polityczne

Wzrost Silvera został wzmocniony przez przepływy bezpiecznych przystań związanych z niepewnością polityczną USA. Przed północą 30 września obawy przed zamknięciem rządu spowodowały, że inwestorzy przeszli na złoto i srebro. Analitycy zgadzają się, że samo ryzyko - nawet bez faktycznego zamknięcia - zwiększyło popyt, ponieważ rynki kosztują zakłócenia w usługach rządowych i publikacjach danych.

Jednocześnie napięcia geopolityczne, od ponownych walk na Ukrainie po ryzyko konfliktu na Bliskim Wschodzie, zwiększają atrakcyjność srebra obok złota.

Polityka Rezerwy Federalnej i tło dolara

Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych zmieniła się od zaostrzenia w obniżka stóp procentowych. Obniżka o 25 punktów bazowych we wrześniu - pierwsza od lat - wyznaczyła oczekiwania na kolejne w październiku, a rynki wyceniają 94,6% szansę na dalsze obniżki.

Dane o inflacji (PCE) potwierdziły, że inflacja utrzymuje się powyżej docelowej stopy Fed, wzmacniając narrację o dalszej redukcji. Niższe stawki obniżają koszty alternatywne posiadania kruszców, podczas gdy słabość dolara sprawia, że srebro jest tańsze dla zagranicznych nabywców. To tło monetarne jest postrzegane jako jeden z najsilniejszych kierowców stojących za rajdem Silver 2025.

Popyt przemysłowy napędza wzrost strukturalny

Historia popytu Silver wykracza daleko poza przepływy bezpiecznych przystań. Srebrna prognoza popytu przemysłowego pokazuje, że konsumpcja utrzymuje się powyżej 700 Mz w 2025 r., wspieraną przez trzy główne sektory:

• Energia słoneczna: Przewodność srebra ma kluczowe znaczenie dla ogniw fotowoltaicznych.
  
  
• Pojazdy elektryczne: Pojazdy elektryczne wymagają znacznie więcej srebra niż tradycyjne samochody, od akumulatorów po infrastrukturę ładowania.
  
  
• Elektronika: Globalna elektronika konsumencka i przemysłowa nadal stanowi podstawę użytkowania.
  
  

Sterowniki te zużyły rekordowe ilości w 2024 r., a w 2025 roku mają dalsze przyspieszenie. Analitycy postrzegają tę zmianę czystej energii jako strukturalne wsparcie cen srebra niezależnie od krótkoterminowej zmienności makro.

Deficyt podaży srebra: perspektywy inwestycyjne w srebrze 2025

Oczekuje się, że globalna produkcja srebra wyniesie blisko 844 Moz w 2025 r., co jest niewystarczające do zaspokojenia popytu. Przy około 70% srebra wydobywanego jako produkt uboczny metali nieszlachetnych, podaż nie rośnie w odpowiedzi na wyższe ceny srebra.

Wyzwania strukturalne - spadające gatunki rudy, przeszkody regulacyjne i opóźnienia inwestycyjne - dodają kolejne limity. Silver Institute prognozuje piąty z rzędu roczny deficyt w 2025 r., a popyt przewyższy podaż o ponad 100 Mz. Ta nierównowaga wspiera długoterminową perspektywę zwyżkową.

Przepływy inwestorów i nastroje rynkowe

Zapotrzebowanie na inwestycje wzmocniło wzrost. Kapitały ETP wspierane srebrem wzrosły o 95 Moz w I półroczu 2025 r., przynosząc globalne łączne wartości do 1,13 miliarda uncji - blisko historycznych szczytów. W ramach tej szerszej kategorii srebrne fundusze ETF 2025 były kluczowym motorem dynamiki, odzwierciedlając silny apetyt inwestorów na ekspozycję poprzez fundusze.

Srebrne fundusze ETF przyniosły zyski w wysokości 54% r/r, przyciągając inwestorów napędzanych momentem. Regionalnie popyt detaliczny Indii wzrósł o 7% r/r, podczas gdy rynek europejski się ożywia.

Jednocześnie zabezpieczenia zmienności wzrosły:

• Długi sprzedawca netto położenia w $VIX osiągnął 87 000 kontraktów, najwyższy od czterech lat.
  
  
• Największy VIX ETN, $VXX, odnotował wzrost aktywów o 312% r/r do prawie 1 miliarda dolarów.
  
  
• Produkt lewarowany $UVIX odnotował 215% napływów.

Odzwierciedla to szeroką ostrożność na rynkach - czynnik, który zazwyczaj przynosi korzyści metale bezpiecznej przystani.

Ryzyko krótkoterminowe: szał detaliczny i korekty

Pomimo silnych podstaw, ryzyko pozostaje. Amerykańscy handlowcy detaliczni zwiększyli wolumen opcji wywoławczych do rekordowych 9 milionów kontraktów (średnio 5 dni) - prawie podwójnych sprzedaży i potrójnych poziomów 2020 - sygnalizując agresywne pozycjonowanie ryzyka. Ta spekulacja na akcjach może odwrócić przepływy od bezpiecznych metali.

Analitycy zauważają również, że spadki srebra odzwierciedlają raczej techniczne zyski niż odwrócenie trendu. Innymi słowy, podczas gdy srebro może zatrzymać się przed 50 USD, średnioterminowe kierowcy pozostają nienaruszone.

Srebrny wgląd techniczny

W chwili pisania tego tekstu Silver jest w trybie wykrywania cen, testując poziomy, które ostatnio osiągnął w 2011 roku, co sugeruje potencjalny dalszy wzrost. Jednak słupki wolumenu wykazują znaczny zwrot od sprzedawcy, co może wywierać presję na ceny i doprowadzić do konsolidacji, jeśli kupujący nie naciskają z większym przekonaniem. Przy wystarczającym zwrocie od sprzedawcy mogliśmy zobaczyć spadek cen w kierunku 44,00 USD poziom wsparcia, z dalszymi poziomami wsparcia na poziomie 40,73 USD i 37,45 USD.

Implikacje inwestycyjne

Dla inwestorów konfigurację srebra w 2025 roku definiuje napięta podaż i podwójny popyt.

• Krótkoterminowe: Mogliśmy zobaczyć zmienność Około poziomu 50$. Korekty są prawdopodobne, ale spadki mogą oferować możliwości zakupu, jeśli utrzymają się cięcia Fed i obawy o zmienność.
  
  
• Średnioterminowe: Utrzymujące się deficyty i strukturalny wzrost popytu sugerują, że srebro może przełamać 50 USD i utrzymać wyższe poziomy.
  
  
• Pozycjonowanie na rynku: Górnicy srebra mogą czerpać korzyści z wysokich cen, podczas gdy użytkownicy przemysłowi mogą napotkać presję kosztową. Handlowcy powinni przygotować się na zmienność, z tendencją ku wzrostowi, o ile trendy makro i przemysłowe pozostają wspierające.
  
  

Podejście handlu srebrem do 50 USD

Gdy srebro zbliża się do wartości 50 USD, inwestorzy czekają na możliwości. Sposób, w jaki możesz wymienić ten ruch, zależy od Twojego stylu i horyzontu czasowego. Poniżej przedstawiono wspólne podejścia stosowane na rynkach, wyjaśnione w celach edukacyjnych.

1. Handlowcy krótkoterminowi: pokonywanie zmienności

• Jak handlują: Handlowcy krótkoterminowi często szukają szybkich wahań cen wokół kluczowych poziomów, takich jak 47—48 USD. Wybicia i wycofania mogą być punktami wejścia, ale zwykle utrzymują pozycje mniejsze, aby uniknąć złapania przez nagłe odwrócenia.
  
  
• Praktyki ryzyka: Narzędzia ochronne, takie jak stop-loss lub tylne ograniczniki, są powszechnie używane do zarządzania ekspozycją.
  
  
• Na Deriv: Srebro można handlować jako Kontrakty CFD na XAGUSD Derive MT5, oferując elastyczne rozmiary kontraktów i dźwignię finansową.
  
  

2. Inwestorzy średnioterminowi: Podążając za trendem

• Jak handlują: Uczestnicy średnioterminowi zwykle skupiają się na sygnałach kontynuacji trendu - na przykład obserwując, czy srebro tworzy wyższe dołki, czy utrzymuje się powyżej wsparcia.
  
  
• Praktyki ryzyka: Skalowanie pozycji w czasie, zamiast angażowania całego kapitału na raz, pomaga rozprzestrzeniać ryzyko.
  
  

3. Inwestorzy długoterminowi: stopniowe budowanie ekspozycji

• Jak handlują: Inwestorzy mogą preferować stopniową akumulację, traktując spadki jako możliwości zwiększenia ekspozycji, zamiast dążyć do czasu idealnego wejścia.
  
  
• Praktyki ryzyka: Równoważenie srebra z innymi towarami lub aktywami może pomóc uniknąć nadmiernej koncentracji.
  
  
• Na Deriv: srebro jest dostępne za pośrednictwem towarów i produktów inspirowanych ETF w Deriv Trader. Konto demo pozwala zbadać strategie przed przekazaniem środków.
  
  

4. Uniwersalny krok: Ćwicz najpierw

Niezależnie od stylu, wielu traderów testuje strategie w środowisku demo przed handlem na żywo. Silver słynie z ostrych ruchów, więc symulowany handel może pomóc Ci zobaczyć, jak reaguje na różnych poziomach bez realnego ryzyka.