Predicción del precio de la plata para 2025: los analistas ven 50 dólares en juego, pero ¿se mantendrá?

Sí, la plata es una de las más negociadas del mundo productos básicos - tiene posibilidades creíbles de batir sus récords de 1980 y 2011, ya que se acerca a los 50 dólares en 2025, según los expertos. El metal ya ha subido un 55% este año, pasando de 29 dólares en enero a casi 47 dólares en septiembre, su cierre trimestral más alto registrado. El repunte se sustenta en una demanda que constituye un refugio seguro, en medio de la incertidumbre política, los recortes de los tipos de interés de la Reserva Federal, los persistentes déficits de oferta y el uso industrial sin precedentes en sectores como la energía solar y los vehículos eléctricos.

Dado que se prevé que la demanda supere a la oferta en más de 100 millones de onzas en 2025 y las entradas de inversores en ETF de plata cercanas a los máximos históricos, los analistas consideran que 50 dólares es un objetivo realista a corto plazo. La pregunta principal es si la plata supera este nivel en la siguiente etapa al alza o si hace una pausa para realizar una corrección antes de alcanzar el umbral.

Conclusiones clave

• La plata ha subido un 55% hasta la fecha en 2025, superando al oro en términos porcentuales.
  
  
• Los recortes de los tipos de interés de la Fed y la debilidad del dólar reducen el costo de mantener activos no rentables.
  
  
• La demanda industrial por encima de los 700 Moz está impulsada por la energía solar, los vehículos eléctricos y la electrónica.
  
  
• Déficit de oferta: la producción mundial (aproximadamente 844 Moz) está por debajo de la demanda, lo que crea un déficit de más de 100 Mozz por quinto año consecutivo.
  
  
• Flujos de inversores: las tenencias de ETP de plata aumentaron 95 millones de onzas en el primer semestre de 2025 hasta alcanzar los 1,13 mil millones de onzas.
  
  
• Las coberturas de volatilidad aumentaron: las posiciones largas de los operadores netos en el VIX alcanzaron los 87 000 contratos, los activos de VXX aumentaron un 312% interanual.
  
  
• Riesgos: la especulación minorista con acciones desvía los flujos y la toma de beneficios puede provocar retrocesos.

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Demanda de plata como refugio seguro: perspectiva del riesgo político

El aumento de la plata se ha visto reforzado por los flujos de refugio vinculados a la incertidumbre política de EE. UU. Antes de la medianoche del 30 de septiembre, ante el temor de un cierre del gobierno, los inversores se decantaron por el oro y la plata. Los analistas coinciden en que el riesgo por sí solo —incluso sin que se produzca un cierre real— aumentó la demanda, ya que los mercados descontaron la disrupción de los servicios gubernamentales y la publicación de datos.

Al mismo tiempo, las tensiones geopolíticas, desde la reanudación de los combates en Ucrania hasta los riesgos de conflicto en Oriente Medio, se suman al atractivo de la plata como refugio seguro junto con el oro.

La política de la Reserva Federal y el contexto del dólar

La Reserva Federal de los Estados Unidos ha pasado de una política restrictiva a una reducción de la tasa de la Fed. Un recorte de 25 puntos básicos en septiembre —el primero en años— estableció las expectativas de otro recorte en octubre, y los mercados valoraron un 94,6% de probabilidades de que se produjera un recorte posterior.

Los datos de inflación (PCE) confirmaron que la inflación se mantuvo por encima de la tasa objetivo de la Reserva Federal, lo que refuerza la narrativa de un recorte posterior. Los tipos más bajos reducen el costo de oportunidad de mantener lingotes, mientras que la debilidad del dólar hace que la plata sea más barata para los compradores extranjeros. Este contexto monetario se considera uno de los principales impulsores del repunte de la plata en 2025.

La demanda industrial impulsa el crecimiento estructural

La historia de la demanda de plata va mucho más allá de los flujos seguros. La previsión de la demanda industrial de plata muestra que el consumo se mantendrá por encima de los 700 Moz en 2025, respaldado por tres sectores principales:

• Energía solar: La conductividad de la plata es fundamental para las células fotovoltaicas.
  
  
• vehículos eléctricos: Los vehículos eléctricos requieren mucha más plata que los automóviles tradicionales, desde baterías hasta infraestructura de carga.
  
  
• Electrónica: La electrónica industrial y de consumo mundial sigue siendo la base de su uso.
  
  

Estos impulsores consumieron volúmenes récord en 2024 y se prevé que se aceleren aún más en 2025. Los analistas ven este cambio hacia la energía limpia como un apoyo estructural a los precios de la plata, independientemente de la macrovolatilidad a corto plazo.

Déficit de oferta de plata: perspectivas de inversión en plata para 2025

Se espera que la producción mundial de plata se acerque a los 844 Moz en 2025, lo que es insuficiente para satisfacer la demanda. Dado que aproximadamente el 70% de la plata se extrae como subproducto de metales básicos, la oferta no aumenta en respuesta al aumento de los precios de la plata.

Los desafíos estructurales (la caída de las calidades de los minerales, los obstáculos regulatorios y los retrasos en la inversión) añaden límites adicionales. El Instituto de la Plata prevé un quinto déficit anual consecutivo en 2025, con una demanda que supere a la oferta en más de 100 millones de onzas. Este desequilibrio respalda una perspectiva alcista a más largo plazo.

Flujos de inversores y confianza del mercado

La demanda de inversión ha amplificado el repunte. Las tenencias de ETP respaldadas por plata aumentaron 95 millones de onzas en el primer semestre de 2025, con lo que el total mundial ascendió a 1.130 millones de onzas, cerca de los máximos históricos. Dentro de esta categoría más amplia, las participaciones en ETF de plata en 2025 han sido un factor clave del impulso, lo que refleja el fuerte interés de los inversores por la exposición a través de fondos.

Los ETF de plata han generado ganancias del 54% hasta la fecha, lo que ha atraído a inversores impulsados por el impulso. A nivel regional, la demanda minorista de la India aumentó un 7% interanual, mientras que el mercado europeo se está recuperando.

Al mismo tiempo, las coberturas de volatilidad se han disparado:

• Net Dealer Long posiciones en VIX alcanzó los 87.000 contratos, la cifra más alta en cuatro años.
  
  
• Los activos del ETN más grande del VIX, VXX, aumentaron un 312% interanual hasta casi mil millones de dólares.
  
  
• El producto apalancado $UVIX registró entradas del 215%.

Esto refleja una amplia cautela en los mercados, un factor que normalmente beneficia a los metales de refugio seguro.

Riesgos a corto plazo: frenesí minorista y correcciones

A pesar de la solidez de los fundamentos, los riesgos persisten. Los operadores minoristas estadounidenses han llevado los volúmenes de opciones de compra a un récord de 9 millones de contratos (media de 5 días) (casi el doble de las opciones de venta y el triple de los niveles de 2020), lo que indica un posicionamiento agresivo en cuanto al riesgo. Esta especulación con la renta variable puede desviar los flujos de los metales que son un refugio seguro.

Los analistas también señalan que las caídas de la plata reflejan una toma de beneficios técnicos más que una inversión de tendencia. En otras palabras, si bien la plata podría detenerse antes de los 50 dólares, los factores a medio plazo permanecen intactos.

Información técnica sobre la plata

En el momento de escribir este artículo, la plata se encuentra en fase de descubrimiento de precios, lo que pone a prueba los niveles que alcanzó por última vez en 2011, lo que sugiere un posible repunte adicional. Sin embargo, las barras de volumen muestran un importante retroceso de los vendedores, lo que podría ejercer presión sobre los precios y llevar a una consolidación si los compradores no presionan con más convicción. Si los vendedores se muestran suficientemente reticentes, podríamos ver un retroceso de los precios hacia los 44,00$ nivel de soporte, con niveles de soporte adicionales de 40,73 y 37,45 dólares.

Implicaciones de inversión

Para los inversores, la configuración de la plata en 2025 se define por una oferta ajustada y una doble demanda.

• A corto plazo: Podríamos ver volatilidad alrededor del nivel de 50 dólares. Es probable que se produzcan correcciones, pero las caídas podrían ofrecer oportunidades de compra si persisten los temores de la Fed por los recortes y la volatilidad.
  
  
• Mediano plazo: Los déficits persistentes y el crecimiento de la demanda estructural sugieren que la plata podría superar los 50 dólares y mantener niveles más altos.
  
  
• Posicionamiento en el mercado: Las mineras de plata se beneficiarán de la solidez de los precios, mientras que los usuarios industriales pueden enfrentarse a presiones de costos. Los operadores deberían prepararse para la volatilidad, con una tendencia alcista siempre que las tendencias macroeconómicas e industriales sigan siendo favorables.
  
  

Operar con plata se acerca a los 50 dólares

A medida que la plata se acerca a la marca de los 50 dólares, los operadores están atentos a las oportunidades. La forma en la que puedas operar con este movimiento depende de tu estilo y horizonte temporal. A continuación se presentan los enfoques comunes utilizados en los mercados, explicados con fines educativos.

1. Operadores a corto plazo: aprovechando la volatilidad

• Cómo comercian: Los operadores a corto plazo suelen buscar oscilaciones rápidas de precios en torno a niveles clave, como entre 47 y 48 dólares. Las rupturas y los retrocesos pueden ser puntos de entrada, pero suelen mantener las posiciones más pequeñas para evitar caer en caídas repentinas.
  
  
• Prácticas de riesgo: Las herramientas de protección, como el stop-loss o las paradas finales, se utilizan con frecuencia para controlar la exposición.
  
  
• En Deriv: La plata se puede negociar como CFDs de XAGUSD sobre Derive MT5, que ofrece tamaños de contrato y apalancamiento flexibles.
  
  

2. Operadores a medio plazo: siguiendo la tendencia

• Cómo comercian: Los participantes a medio plazo tienden a centrarse en las señales de continuación de la tendencia, por ejemplo, observando si la plata forma mínimos más altos o se mantiene por encima del soporte.
  
  
• Prácticas de riesgo: Escalar posiciones a lo largo del tiempo, en lugar de comprometer todo el capital de una sola vez, ayuda a distribuir el riesgo.
  
  

3. Inversores a largo plazo: aumentar la exposición de forma gradual

• Cómo comercian: Es posible que los inversores prefieran la acumulación gradual y traten las caídas como oportunidades para aumentar la exposición en lugar de tratar de cronometrar la entrada perfecta.
  
  
• Prácticas de riesgo: Equilibrar la plata con otras materias primas o activos puede ayudar a evitar la sobreconcentración.
  
  
• En Deriv: La plata está disponible a través de materias primas y productos inspirados en ETF en Deriv Trader. Una cuenta demo le permite explorar estrategias antes de comprometer fondos.
  
  

4. Paso universal: Practica primero

Independientemente del estilo, muchos operadores prueban las estrategias en un entorno de demostración antes de operar en vivo. La plata es conocida por sus movimientos bruscos, por lo que las operaciones simuladas pueden ayudarlo a ver cómo reacciona en diferentes niveles sin riesgo real.