Resultados da Microsoft superam expectativas: Conseguirá o gigante da Cloud cumprir as suas ambições em IA?

As ações da Microsoft registaram uma surpreendente queda de 7% nas negociações após o fecho do mercado, na sequência do relatório de resultados do quarto trimestre fiscal de 2024. Esta descida ocorreu apesar da empresa ter superado as estimativas dos analistas tanto no lucro por ação (EPS) como na receita. O motivo? Uma falha nas expectativas de receita da cloud, especialmente no segmento Microsoft Azure.

Relatório de resultados

• Lucro por ação (EPS): O EPS da Microsoft foi reportado em $2,95, superando as expectativas dos analistas de $2,94.
• Receita: A empresa registou uma receita de $64,7 mil milhões, acima dos $64,5 mil milhões previstos.
• Lucro líquido da Microsoft : O lucro líquido foi de $22,04 mil milhões, ou $2,69 por ação, acima dos $20,08 mil milhões, ou $2,69 por ação, do mesmo trimestre do ano anterior.

Este tropeço no segmento cloud, um dos principais motores de crescimento da Microsoft, gerou preocupações entre os investidores e teve impacto no setor de IA, com outras empresas fortemente ligadas à IA, como a Meta, a registarem uma queda semelhante nas negociações após o fecho do mercado.

Áreas de força: produtividade e processos de negócio da Microsoft

Apesar das preocupações com a cloud, o relatório do quarto trimestre da Microsoft não foi totalmente negativo. A receita total da empresa cresceu 21% em relação ao ano anterior, impulsionada em parte pela crescente procura por serviços de IA, que contribuíram com 8 pontos percentuais para o crescimento de 29% da Azure. Além disso, a GitHub, subsidiária da Microsoft para desenvolvimento de software, atingiu uma impressionante taxa anual de receitas superior a $2 mil milhões, demonstrando um crescimento robusto.

A unidade de Produtividade e Processos de Negócio da Microsoft, que inclui o software Office e o LinkedIn, também superou as expectativas com um crescimento de 11% na receita. Da mesma forma, a unidade More Personal Computing, que abrange Windows, gaming, dispositivos e publicidade em motores de busca, superou as previsões com um aumento de 14% na receita. Estes sucessos destacam a resiliência do diversificado portefólio da Microsoft.

Concorrência e perspetivas futuras para o crescimento da cloud da Microsoft

O relatório misto inevitavelmente gerou comparações com a concorrente Alphabet, que anunciou recentemente um aumento na receita da cloud impulsionado por produtos de IA. No entanto, ao contrário da Microsoft, a Alphabet não quantificou o impacto exato da IA, deixando os analistas a especular que os benefícios significativos das receitas provenientes dos investimentos em IA poderão não se materializar antes do primeiro semestre de 2025.

Apesar dos desafios, a Microsoft mantém-se otimista. A empresa espera um crescimento acelerado da cloud na primeira metade do ano fiscal de 2025 e continua a investir fortemente em capacidades e infraestruturas de IA. Os executivos da Microsoft enfatizaram a sua confiança na capacidade da empresa para responder à crescente procura por serviços de IA, embora as limitações de capacidade para a Azure AI continuem a ser um desafio a curto prazo.

À medida que a Microsoft navega num cenário de IA em rápida evolução e lida com restrições de capacidade, permanece a questão: conseguirá a empresa atingir os seus ambiciosos objetivos para o exercício de 2025?

Com o seu portefólio robusto de produtos e serviços, os seus investimentos agressivos em IA e uma perspetiva otimista, a Microsoft está certamente a posicionar-se para o sucesso. No entanto, a falha na receita da cloud serve de lembrete de que o caminho para o crescimento impulsionado pela IA pode não ser isento de percalços. À medida que o gigante tecnológico continua a expandir a sua infraestrutura de IA e a afinar a sua estratégia, os próximos trimestres serão cruciais para determinar se conseguirá capitalizar totalmente a revolução da IA e cumprir as suas promessas.

Perspetiva técnica da MSFT: Preparada para uma recuperação?

Com várias ações tecnológicas a registarem quedas neste momento, poderemos assistir a mais vendas, no que o analista da AJ Bell Dan Coatsworth referiu como uma “correção necessária”.

No momento da redação, as ações da MSFT parecem estar a descer em torno dos $422. Uma descida adicional poderá encontrar suporte no nível de suporte dos $420. Por outro lado, os compradores poderão encontrar resistência na marca dos $432, com um movimento ascendente adicional a enfrentar um desafio mais significativo no nível psicológico dos $440.

Os indicadores técnicos apontam para uma ligeira tendência descendente, com os preços a manterem-se abaixo da média móvel exponencial de 100 períodos (100 EMA), enquanto o RSI a descer do nível 70 sugere uma transição de condições de sobrecompra, sinalizando um potencial período de consolidação ou uma ligeira correção.

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