نتائج ما بعد أرباح Microsoft: هل يمكن لعملاق السحابة تحقيق طموحاته في الذكاء الاصطناعي؟

شهد سهم Microsoft انخفاضًا مفاجئًا بنسبة 7% في تداولات ما بعد الإغلاق عقب تقرير أرباح الربع الرابع المالي لعام 2024. جاء هذا التراجع على الرغم من تجاوز الشركة لتوقعات المحللين لكل من ربحية السهم (EPS) والإيرادات. فما السبب؟ هو عدم تحقيق التوقعات المتعلقة بإيرادات السحابة، خاصة في قطاع Microsoft Azure.

تقرير الأرباح

• ربحية السهم (EPS): تم الإبلاغ عن ربحية السهم لشركة Microsoft عند 2.95 دولار، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 2.94 دولار.
• الإيرادات: سجلت الشركة إيرادات بقيمة 64.7 مليار دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 64.5 مليار دولار.
• صافي ربح Microsoft : بلغ صافي الربح 22.04 مليار دولار، أو 2.69 دولار للسهم، ارتفاعًا من 20.08 مليار دولار، أو 2.69 دولار للسهم، في نفس الربع من العام الماضي.

هذا التعثر في مجال السحابة، الذي يُعد محرك نمو رئيسي لـ Microsoft، أثار قلق المستثمرين وأثر على قطاع الذكاء الاصطناعي، حيث شهدت شركات أخرى تركز على الذكاء الاصطناعي مثل Meta انخفاضًا مماثلًا في تداولات ما بعد الإغلاق.

مواطن القوة: إنتاجية Microsoft وعمليات الأعمال

على الرغم من المخاوف المتعلقة بالسحابة، لم يكن تقرير Microsoft للربع الرابع سلبيًا بالكامل. فقد نمت الإيرادات الإجمالية للشركة بنسبة 21% على أساس سنوي، مدفوعة جزئيًا بزيادة الطلب على خدمات الذكاء الاصطناعي، والتي ساهمت بـ 8 نقاط مئوية في نمو Azure البالغ 29%. بالإضافة إلى ذلك، حققت GitHub، التابعة لـ Microsoft لتطوير البرمجيات، معدل إيرادات سنوي تجاوز 2 مليار دولار، مما يعكس نموًا قويًا.

وحدة الإنتاجية وعمليات الأعمال في Microsoft، التي تضم برامج Office وLinkedIn، تجاوزت أيضًا التوقعات بنمو إيرادات بلغ 11%. وبالمثل، تفوقت وحدة الحوسبة الشخصية الأكثر، التي تشمل Windows والألعاب والأجهزة وإعلانات البحث، على التوقعات بزيادة في الإيرادات بنسبة 14%. وتبرز هذه النجاحات مرونة محفظة Microsoft المتنوعة.

المنافسة والتوقعات المستقبلية لنمو سحابة Microsoft

أثار التقرير المختلط بطبيعة الحال مقارنات مع المنافس Alphabet، الذي أعلن مؤخرًا عن ارتفاع في إيرادات السحابة مدفوعًا بمنتجات الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، وعلى عكس Microsoft، لم تحدد Alphabet التأثير الدقيق للذكاء الاصطناعي، مما ترك المحللين يتكهنون بأن الفوائد الكبيرة للإيرادات من استثمارات الذكاء الاصطناعي قد لا تظهر حتى النصف الأول من عام 2025.

رغم التحديات، تظل Microsoft متفائلة. وتتوقع الشركة تسارع نمو السحابة في النصف الأول من السنة المالية 2025 وتواصل الاستثمار بقوة في قدرات الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية. وأكد مسؤولو Microsoft ثقتهم في قدرة الشركة على تلبية الطلب المتزايد على خدمات الذكاء الاصطناعي، رغم استمرار تحديات السعة في Azure AI على المدى القريب.

بينما تواصل Microsoft التنقل في مشهد الذكاء الاصطناعي سريع التطور وتتعامل مع قيود السعة، يبقى السؤال: هل ستحقق الشركة أهدافها الطموحة للسنة المالية 2025؟

بفضل محفظتها القوية من المنتجات والخدمات، واستثماراتها الجريئة في الذكاء الاصطناعي، ونظرتها المتفائلة، تضع Microsoft نفسها بالتأكيد على طريق النجاح. ومع ذلك، فإن إخفاق الإيرادات السحابية يذكرنا بأن طريق النمو المدعوم بالذكاء الاصطناعي قد لا يخلو من بعض العقبات. وبينما تواصل عملاق التكنولوجيا توسيع بنية الذكاء الاصطناعي وتحسين استراتيجيتها، ستكون الفصول القادمة حاسمة في تحديد ما إذا كانت ستتمكن من الاستفادة الكاملة من ثورة الذكاء الاصطناعي وتحقيق وعودها.

التوقعات الفنية لسهم MSFT: هل يستعد للارتداد؟

مع تعرض العديد من أسهم التكنولوجيا لتراجعات في الوقت الحالي، قد نشهد المزيد من عمليات البيع فيما وصفه محلل AJ Bell دان كوتسورث بأنه "تصحيح ضروري".

في وقت كتابة هذا التقرير، يبدو أن سهم MSFT يتجه للانخفاض حول مستوى 422 دولارًا. وقد يجد أي تراجع إضافي دعمًا عند مستوى 420 دولارًا. أما في الاتجاه الصاعد، فقد يواجه المشترون مقاومة عند مستوى 432 دولارًا، مع احتمال مواجهة تحدٍ أكبر عند المستوى النفسي 440 دولارًا.

تشير المؤشرات الفنية إلى بعض الميل الهبوطي مع بقاء الأسعار دون متوسط الحركة الأسي 100 (EMA)، بينما يشير تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) من مستوى 70 إلى تحول من ظروف الشراء المفرط، مما يدل على احتمال فترة من التماسك أو تصحيح طفيف.

أما الآن، يمكنك المشاركة والمضاربة على عقود الفروقات (CFDs) من خلال حساب Deriv MT5 . فهو يوفر قائمة من المؤشرات الفنية التي يمكن استخدامها لتحليل الأسعار. سجّل الدخول الآن للاستفادة من المؤشرات، أو أنشئ حساب تجريبي مجاني. يأتي الحساب التجريبي بأموال افتراضية حتى تتمكن من التدرب على تحليل الاتجاهات دون مخاطر.