Kết quả vượt kỳ vọng của Microsoft: Liệu gã khổng lồ Cloud có thực hiện được tham vọng AI của mình?

Cổ phiếu Microsoft đã bất ngờ giảm 7% trong phiên giao dịch ngoài giờ sau báo cáo tài chính quý IV năm tài khóa 2024. Sự sụt giảm này xảy ra mặc dù công ty đã vượt qua dự báo của các nhà phân tích về cả lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) và doanh thu. Nguyên nhân? Doanh thu mảng cloud không đạt kỳ vọng, đặc biệt là trong phân khúc Microsoft Azure.

Báo cáo tài chính

• Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS): EPS của Microsoft được báo cáo ở mức 2,95 USD, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích là 2,94 USD.
• Doanh thu: Công ty ghi nhận doanh thu 64,7 tỷ USD, vượt mức dự kiến 64,5 tỷ USD.
• Lợi nhuận ròng của Microsoft : Lợi nhuận ròng đạt 22,04 tỷ USD, tương đương 2,69 USD/cổ phiếu, tăng từ 20,08 tỷ USD, tương đương 2,69 USD/cổ phiếu, cùng kỳ năm trước.

Sự chững lại ở mảng cloud, động lực tăng trưởng chính của Microsoft, đã khiến các nhà đầu tư lo ngại và lan tỏa sang lĩnh vực AI, với các công ty tập trung vào AI khác như Meta cũng chứng kiến mức giảm tương tự trong phiên giao dịch ngoài giờ.

Những điểm sáng: Năng suất và quy trình kinh doanh của Microsoft

Bất chấp lo ngại về mảng cloud, báo cáo quý IV của Microsoft không hoàn toàn ảm đạm. Doanh thu tổng thể của công ty tăng 21% so với cùng kỳ năm trước, một phần nhờ nhu cầu ngày càng tăng đối với các dịch vụ AI, đóng góp 8 điểm phần trăm vào mức tăng trưởng 29% của Azure. Ngoài ra, GitHub, công ty con của Microsoft về phát triển phần mềm, đã đạt tốc độ doanh thu hàng năm vượt 2 tỷ USD, cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ.

Bộ phận Năng suất và Quy trình Kinh doanh của Microsoft, nơi tập trung phần mềm Office và LinkedIn, cũng vượt kỳ vọng với mức tăng trưởng doanh thu 11%. Tương tự, bộ phận More Personal Computing, bao gồm Windows, game, thiết bị và quảng cáo tìm kiếm, cũng vượt dự báo với mức tăng doanh thu 14%. Những thành công này cho thấy sự bền vững của danh mục sản phẩm đa dạng của Microsoft.

Cạnh tranh và triển vọng tăng trưởng cloud của Microsoft trong tương lai

Báo cáo pha trộn này tất yếu dẫn đến sự so sánh với đối thủ Alphabet, công ty gần đây cũng công bố doanh thu cloud tăng nhờ các sản phẩm AI. Tuy nhiên, không giống Microsoft, Alphabet không định lượng chính xác tác động của AI, khiến các nhà phân tích dự đoán rằng lợi ích doanh thu đáng kể từ các khoản đầu tư AI có thể chưa xuất hiện cho đến nửa đầu năm 2025.

Bất chấp những thách thức, Microsoft vẫn lạc quan. Công ty kỳ vọng tăng trưởng cloud sẽ tăng tốc trong nửa đầu năm tài khóa 2025 và tiếp tục đầu tư mạnh vào năng lực AI và hạ tầng. Các lãnh đạo Microsoft nhấn mạnh sự tự tin vào khả năng đáp ứng nhu cầu AI ngày càng tăng, dù hạn chế về năng lực cho Azure AI vẫn là một thách thức trong ngắn hạn.

Khi Microsoft điều hướng bối cảnh AI thay đổi nhanh chóng và đối mặt với các hạn chế về năng lực, câu hỏi đặt ra là liệu công ty có đạt được các mục tiêu đầy tham vọng cho năm tài khóa 2025?

Với danh mục sản phẩm và dịch vụ mạnh mẽ, các khoản đầu tư quyết liệt vào AI và triển vọng lạc quan, Microsoft chắc chắn đang tự định vị cho thành công. Tuy nhiên, việc hụt doanh thu cloud là lời nhắc nhở rằng con đường tăng trưởng nhờ AI sẽ không tránh khỏi những va vấp. Khi gã khổng lồ công nghệ tiếp tục mở rộng hạ tầng AI và hoàn thiện chiến lược, các quý tới sẽ mang tính quyết định trong việc xác định liệu công ty có thể tận dụng tối đa cuộc cách mạng AI và thực hiện các cam kết của mình hay không.

Triển vọng kỹ thuật MSFT: Sẵn sàng phục hồi?

Khi nhiều cổ phiếu công nghệ đang trải qua các đợt điều chỉnh, chúng ta có thể chứng kiến thêm các đợt bán tháo nữa trong điều mà chuyên gia phân tích AJ Bell Dan Coatsworth gọi là “điều chỉnh cần thiết”.

Tại thời điểm viết bài, cổ phiếu MSFT dường như đang giảm nhẹ quanh mốc 422 USD. Nếu tiếp tục giảm, giá có thể tìm được hỗ trợ tại mức 420 USD. Ở chiều tăng, người mua có thể gặp kháng cự tại mốc 432 USD, với một đợt tăng tiếp theo có thể đối mặt với thử thách lớn hơn ở ngưỡng tâm lý 440 USD.

Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy xu hướng giảm nhẹ khi giá vẫn dưới đường EMA 100, trong khi chỉ số RSI giảm từ mức 70 cho thấy sự chuyển dịch khỏi trạng thái quá mua, báo hiệu khả năng tích lũy hoặc điều chỉnh nhẹ.

Hiện tại, bạn có thể tham gia và đầu cơ CFD với tài khoản Deriv MT5. Nền tảng này cung cấp danh sách các chỉ báo kỹ thuật có thể sử dụng để phân tích giá. Đăng nhập ngay để tận dụng các chỉ báo, hoặc đăng ký tài khoản demo miễn phí. Tài khoản demo đi kèm với tiền ảo để bạn có thể luyện tập phân tích xu hướng mà không gặp rủi ro.