Podsumowanie rynku: Tydzień 2–5 stycznia 2024

Trzęsienie ziemi w Japonii

Nikkei 225: 1 stycznia 2024 roku Japonia doświadczyła trzęsienia ziemi. Reflecting on the 2011 aftermath, the Nikkei 225 dropped 86 points to 10,348 yen on 11 March 2011. Obawy dotyczące wpływu trzęsienia ziemi na zyski spowodowały zalew zleceń sprzedaży. 

Within days, the index plummeted to 8,605 from 10,348. Wydarzenie to przypomina o wrażliwości rynku na wydarzenia sejsmiczne oraz reakcjach inwestorów. 

Stlouisfed: 1 stycznia 2024 roku Japonia doświadczyła trzęsienia ziemi, co skłoniło do analizy wpływu na USDJPY po trzęsieniu ziemi z 2011 roku. Po wydarzeniu z 2011 roku JPY znacząco się umocnił. Od 10 marca do 17 marca 2011 roku jen wzmocnił się o około 5% w stosunku do USD. 

W odpowiedzi na wzrost zmienności rynku władze finansowe G-7 ogłosiły działania w czwartek, 17 marca 2011 roku. Jen szybko się odbił, niemal wracając do poziomów sprzed trzęsienia ziemi. 

Akcje Apple

CNBC: Akcje Apple wzrosły o 4% po obniżeniu oceny przez Barclays, wskazując na obawy dotyczące osłabienia sprzedaży iPhone’a 15 jako potencjalnego zapowiadającego iPhone’a 16 oraz szerszych prognoz sprzętowych.

Tymczasem Bloomberg informuje, że rząd Chin zniechęca pracowników państwowych do korzystania z iPhone’ów, co zostało zdementowane przez chińskie władze.

Reaktywność rynku na czynniki wewnętrzne i zewnętrzne podkreśla delikatną równowagę w akcjach technologicznych. 

Rajd GBP/USD

Market Screener: Dominic Bunning z HSBC uznaje rajd GBP/USD, który wzrósł z 1,20 USD w październiku do 1,27 USD pod koniec listopada, za 'całkowicie nieuzasadniony' na podstawie różnic stóp procentowych.

Przewiduje osłabienie funta, ponieważ uwaga przesuwa się na ogólne różnice w rentowności, przewidując spadek GBP/USD w kierunku 1,20. Rob Dobson z S&P Global Market Intelligence zauważa ograniczenie produkcji w Wielkiej Brytanii pod koniec 2023 roku, przypisując to trudnym warunkom wewnętrznym oraz w kluczowych rynkach eksportowych. 

Tymczasem dolar zyskuje na wartości w pierwszym dniu handlu w roku, wspierany przez wyższe amerykańskie. rentowności w oczekiwaniu na kluczowe dane ekonomiczne. 

Akcje chipowe

Reuters: 

• Stany Zjednoczone. chip stocks on a downward trend, PHLX semiconductor index down 2.1%.
• AMD, Qualcomm, Broadcom przyczyniają się do strat z spadkami przekraczającymi 2%.
• BofA Global Research sugeruje, aby skoncentrować się na Nvidii, Marvell Technology, NXP Semiconductors, ON Semiconductor.
• Indeks chipowy spadł o prawie 7% od rekordowego poziomu zamknięcia z 27 grudnia.
• Wells Fargo rekomenduje KLA i Applied Materials jako najlepsze wybory.
• Zmienność rynku w sektorze półprzewodników po jego najsilniejszym roku od 2009 roku.

Polityka w Wielkiej Brytanii

Bloomberg: 

• Brytyjscy liderzy domagają się pilnych obniżek stóp procentowych w celu pobudzenia gospodarki.
• PM Rishi Sunak sugeruje, że wybory powszechne mogą odbyć się do stycznia 2025 roku; dokładny miesiąc pozostaje niepewny.
• Konserwatyści tracą do Partii Pracy ~20 punktów w sondażach; Sunak stawia czoła presji, aby zachować władzę.
• Budżet marcowy będzie kluczowy dla losów Torysów, potencjalne cięcia podatków w centrum uwagi.

Perspektywy gospodarcze USA

Reuters: 

• Economists predict 170,000 jobs added in Dec, fewer than previous month’s 199,000.
• ADP report shows largest monthly job increase since August, private payrolls up by 164,000.
• Initial claims for state unemployment benefits drop by 18,000.
• Dolar umacnia się w stosunku do większości walut w czwartek, wspierany przez zaufanie do amerykańskiego. rynku pracy.
• Oczekiwania rynku dotyczące wielu obniżek stóp Fed w tym roku ostygły.
• Brian Rose z UBS: “W krótkim okresie uważamy, że dolar może zyskać trochę; rynek zbyt agresywnie wycenia obniżki stóp Fed. Naszym podstawowym założeniem jest to, że Fed poczeka do maja przed obniżeniem stóp.”
• Większość analityków (36 z 59) widzi większe ryzyko w swoich prognozach trzy miesięczne: dolar handlowany mocniej w stosunku do głównych walut, niż obecnie przewiduje.

Wskaźniki gospodarcze Europy

Financial Review: 

• EBC dokładnie bada krajowe czynniki, zwracając uwagę na wynagrodzenia.
• Inflacja w Niemczech przyspiesza mniej niż oczekiwano w grudniu.
• Ceny konsumenckie wzrosły o 3,8%, poniżej prognozowanych 3,9% przez ekonomistów.
• Umiarkowane wsparcie ze strony energii może ograniczyć żądania płacowe.
• Raport dotyczący inflacji we Francji odzwierciedla porównywalny scenariusz z wcześniejszego dnia.
• EBC dąży do szybszego powrotu do celu inflacyjnego na poziomie 2%.
• Pomysł handlowy 2024: Morgan Stanley sugeruje sprzedaż EURUSD.