Descubriendo el impacto de un posible recorte de tasas de interés en 2024 por parte del Banco de Inglaterra
El panorama financiero está en constante cambio. Un contribuyente significativo a estos cambios es la fluctuación de las tasas de interés establecidas por los bancos centrales. En 2024, se prevé que el Banco de Inglaterra (BoE) reduzca las tasas de interés, un movimiento que podría impactar significativamente el entorno económico del Reino Unido, el mercado de valores y el valor de la libra esterlina.
Este artículo explora las posibles implicaciones de tal cambio, examinando el punto de vista técnico, el panorama político, la previsión de crecimiento económico, la deuda del gobierno, el mercado inmobiliario y el mercado laboral, entre otras áreas.
Technical analysis - Currency & stock market
- Par de GBP/USD
The GBP/USD pair's weekly chart indicates overbought conditions, with the 60-week moving average providing support around 1.2350. Curiosamente, esta media móvil ha estado mayormente plana desde noviembre de 2022, insinuando un potencial limitado para más ganancias del GBP. En su lugar, el mercado podría orientarse hacia divisas refugio como el USD, lo que podría llevar a su resurgimiento.
- FTSE100
En términos del mercado de valores, el FTSE100 (UK_100) ha estado atravesando un período de movimiento lateral. Aunque el indicador Estocástico no está actualmente en una zona de sobrecompra, está bastante cerca, lo que sugiere la posibilidad de una ruptura. Sin embargo, dada la situación económica algo incierta en el Reino Unido, una ruptura hacia abajo podría ser más probable en caso de un mayor deterioro económico.
Panorama político y GBP
La política a menudo juega un papel significativo en la configuración de la perspectiva económica de un país y, por extensión, su valor monetario. En el caso del Reino Unido, el Primer Ministro Boris Johnson ha visto un descenso en su índice de aprobación, según Conservative Home, lo que pone una presión significativa sobre el Canciller Rishi Sunak.
En el pasado, se han notado fluctuaciones significativas en el par GBP/USD antes de los cambios en la oficina del Primer Ministro. Con una elección programada a más tardar en enero de 2025, las incertidumbres políticas podrían tener un impacto considerable en la trayectoria del GBP.
Perspectiva económica del Reino Unido
Dada la situación política, la perspectiva económica del Reino Unido es de suma importancia. A partir del tercer trimestre de 2023, la economía del Reino Unido ha experimentado un crecimiento estancado, con un aumento del PIB del 0%. Inflation stands at 4.6%, and the BoE benchmark rate is at 5.25%.
Los sectores de manufactura y servicios, tradicionalmente fuertes contribuyentes a la economía del Reino Unido, muestran cifras mixtas. The S&P Global/CIPS UK Manufacturing PMI for November 2023 was revised upward to 47.2, surpassing the initial estimate of 46.7 and October's 44.8. However, the S&P Global/CIPS UK Services PMI was only slightly revised upward to 50.9 in November 2023, compared to the preliminary estimate of 50.5 and October's 49.5.
Deuda del gobierno
The UK government's debt-to-GDP ratio has reached 100.1%, necessitating serious considerations for austerity measures, tax increases, or cuts in social expenditures. Un crecimiento económico lento podría resultar en un aumento de esta relación y llevar a una mayor acumulación de deuda.
Mercado inmobiliario
El mercado inmobiliario muestra signos de desaceleración, con un volumen estimado de transacciones disminuido en un 15% respecto a la media. Si los altos gastos por intereses comienzan a impactar en el mercado de la vivienda, podría desestabilizar el sector bancario del Reino Unido, resultando en un aumento de préstamos morosos, políticas de préstamo más estrictas y posibles repercusiones en los precios de las casas y la calidad general de los activos bancarios.
Mercado laboral
Desde 2011, el Reino Unido ha visto un aumento constante en la tasa de empleo hasta el inicio de la pandemia de COVID-19. However, during the May-July quarter, the unemployment rate rose to 4.3%, up from 4.2% the previous month and 3.8% in the preceding quarter.
En conclusión, la posible disminución de la tasa de interés por parte del BoE en 2024 podría tener profundas implicaciones. Si bien podría aliviar algunas cargas de deuda, también podría impactar negativamente el FTSE100 y el GBP. Además, las incertidumbres políticas podrían debilitar aún más el GBP. Es esencial que los inversores y participantes del mercado mantengan un seguimiento cercano a estos desarrollos.
Deslinde de responsabilidad:
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