Odkrywanie wpływu potencjalnej obniżki stóp procentowych przez Bank Anglii w 2024 roku

Krajobraz finansowy nieustannie się zmienia. Jednym z istotnych czynników tych zmian są wahania stóp procentowych ustalanych przez banki centralne. W 2024 roku przewiduje się, że Bank Anglii (BoE) obniży stopy procentowe, co może znacząco wpłynąć na środowisko gospodarcze w Wielkiej Brytanii, rynek akcji oraz wartość funta brytyjskiego.

Niniejszy artykuł bada potencjalne skutki takiej zmiany, analizując punkt widzenia technicznego, krajobraz polityczny, prognozy wzrostu gospodarczego, zadłużenie rządu, rynek nieruchomości oraz rynek pracy, wśród innych obszarów.

Technical analysis - Currency & stock market

• Para GBP/USD

The GBP/USD pair's weekly chart indicates overbought conditions, with the 60-week moving average providing support around 1.2350. Interesujące jest to, że ta średnia ruchoma była w dużej mierze płaska od listopada 2022 roku, co sugeruje ograniczony potencjał dalszego wzrostu funta. Zamiast tego rynek może przesunąć się w kierunku walut uważanych za bezpieczne przystanie, takich jak USD, co może prowadzić do jego ponownego wzrostu.

‍

• FTSE100

Jeśli chodzi o rynek akcji, FTSE100 (UK_100) przechodzi okres ruchu bocznego. Chociaż wskaźnik Stochastic nie jest obecnie w strefie wykupienia, jest do niej dość blisko, co sugeruje możliwość wybicia. Jednak biorąc pod uwagę nieco niepewne warunki gospodarcze w Wielkiej Brytanii, wybicie w dół może być bardziej prawdopodobne w przypadku dalszego pogorszenia sytuacji gospodarczej.

‍

Krajobraz polityczny i GBP

Polityka często odgrywa znaczącą rolę w kształtowaniu prognoz gospodarczych kraju i, w konsekwencji, wartości jego waluty. W przypadku Wielkiej Brytanii premier Boris Johnson odnotował spadek swojego wskaźnika aprobaty, według Conservative Home, co wywiera znaczącą presję na kanclerza Rishiego Sunaka.

W przeszłości odnotowano znaczące wahania pary GBP/USD przed zmianami w biurze premiera. W związku z wyborami, które mają się odbyć najpóźniej w styczniu 2025 roku, niepewności polityczne mogą mieć istotny wpływ na trajektorię funta.

Prognozy gospodarcze dla Wielkiej Brytanii

Biorąc pod uwagę sytuację polityczną, prognozy gospodarcze dla Wielkiej Brytanii mają kluczowe znaczenie. Na trzeci kwartał 2023 roku, gospodarka Wielkiej Brytanii odnotowała stagnację, z wzrostem PKB na poziomie 0%. Inflacja wynosi 4,6%, a stopa referencyjna BoE to 5,25%.

Sektory produkcyjny i usługowy, tradycyjnie silne w brytyjskiej gospodarce, pokazują mieszane wyniki. The S&P Global/CIPS UK Manufacturing PMI for November 2023 was revised upward to 47.2, surpassing the initial estimate of 46.7 and October's 44.8. However, the S&P Global/CIPS UK Services PMI was only slightly revised upward to 50.9 in November 2023, compared to the preliminary estimate of 50.5 and October's 49.5.

Zadłużenie rządu

Wskaźnik zadłużenia rządu Wielkiej Brytanii w stosunku do PKB osiągnął 100,1%, co wymaga poważnych rozważań dotyczących środków oszczędnościowych, podwyżek podatków lub cięć w wydatkach społecznych. Słaby wzrost gospodarczy może skutkować wzrostem tego wskaźnika i prowadzić do dalszego wzrostu zadłużenia.

Rynek nieruchomości

Rynek nieruchomości wykazuje oznaki spowolnienia, z szacunkową wartością transakcji spadną o 15% w porównaniu do średniej. Jeśli wysokie wydatki odsetkowe zaczynają wpływać na rynek mieszkaniowy, mogą destabilizować brytyjski sektor bankowy, prowadząc do wzrostu liczby kredytów niespłacanych, zaostrzenia polityki kredytowej oraz potencjalnych skutków dla cen nieruchomości i ogólnej jakości aktywów banków.

‍

Rynek pracy

Od 2011 roku w Wielkiej Brytanii obserwuje się stały wzrost wskaźnika zatrudnienia aż do wybuchu pandemii COVID-19. Jednak w okresie maj-lipiec wskaźnik bezrobocia wzrósł do 4,3%, w porównaniu do 4,2% w miesiącu poprzednim i 3,8% w poprzednim kwartale.

‍

Podsumowując, potencjalne obniżenie stóp procentowych przez BoE w 2024 roku może mieć głębokie implikacje. Chociaż może to złagodzić niektóre obciążenia zadłużenia, może także negatywnie wpłynąć na FTSE100 i GBP. Ponadto, niepewności polityczne mogą dodatkowo osłabić GBP. Kluczowe jest, aby inwestorzy i uczestnicy rynku uważnie śledzili te wydarzenia.