Scoprire l'impatto di una potenziale riduzione dei tassi d'interesse della Banca d'Inghilterra nel 2024

Il panorama finanziario è in continua evoluzione. Un contributore significativo a questi cambiamenti è la fluttuazione dei tassi di interesse stabiliti dalle banche centrali. Nel 2024, si prevede che la Banca d'Inghilterra (BoE) ridurrà i tassi di interesse, una mossa che potrebbe avere un impatto significativo sull'ambiente economico del Regno Unito, sul mercato azionario e sul valore della sterlina britannica.

Questo articolo esplora le potenziali implicazioni di un tale cambiamento, esaminando il punto di vista tecnico, il panorama politico, le previsioni di crescita economica, il debito del governo, il mercato immobiliare e il mercato del lavoro, tra le altre aree.

Analisi tecnica - Mercato valutario & azionario

• Coppia GBP/USD

Il grafico settimanale della coppia GBP/USD indica condizioni di ipercomprato, con la media mobile a 60 settimane che offre supporto intorno a 1,2350. Curiosamente, questa media mobile è rimasta pressoché piatta da novembre 2022, suggerendo un potenziale limitato per ulteriori guadagni della GBP. Invece, il mercato potrebbe spostarsi verso valute rifugio come il USD, portando probabilmente a una sua ripresa.

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• FTSE100

In termini di mercato azionario, l'FTSE100 (UK_100) ha attraversato un periodo di movimento laterale. Sebbene l'indicatore Stocastico non sia attualmente in una zona di ipercomprato, è piuttosto vicino, suggerendo la possibilità di un breakout. Tuttavia, date le condizioni economiche piuttosto incerte nel Regno Unito, un breakout al ribasso potrebbe essere più probabile in caso di ulteriore deterioramento economico.

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Panorama politico e GBP

La politica gioca spesso un ruolo significativo nel plasmare le prospettive economiche di un paese e, di conseguenza, il valore della sua valuta. Nel caso del Regno Unito, il Primo Ministro Boris Johnson ha visto un calo nella sua approvazione, secondo Conservative Home, esercitando una notevole pressione sull'Cancelliere Rishi Sunak.

In passato, sono state notate fluttuazioni significative nella coppia GBP/USD prima dei cambiamenti nell'ufficio del Primo Ministro. Con un'elezione prevista entro gennaio 2025, le incertezze politiche potrebbero avere un impatto sostanziale sulla traiettoria della GBP.

Prospettive economiche del Regno Unito

Date le attuali situazioni politiche, le prospettive economiche per il Regno Unito sono di fondamentale importanza. Nel terzo trimestre del 2023, l'economia del Regno Unito ha registrato una crescita stagnante, con un aumento del PIL dello 0%. L'inflazione è al 4,6% e il tasso di riferimento della BoE è al 5,25%.

I settori manifatturiero e dei servizi, tradizionalmente forti contributori all'economia del Regno Unito, mostrano cifre miste. Il PMI per il settore manifatturiero del Regno Unito S&P Global/CIPS di novembre 2023 è stato rivisto al rialzo a 47,2, superando la stima iniziale di 46,7 e il 44,8 di ottobre. Tuttavia, il PMI per il settore dei servizi del Regno Unito S&P Global/CIPS è stato solo leggermente rivisto al rialzo a 50,9 a novembre 2023, rispetto alla stima preliminare di 50,5 e al 49,5 di ottobre.

Debito governativo

Il rapporto debito/PIL del governo del Regno Unito ha raggiunto il 100,1%, necessitando seri considerazioni su misure di austerità, aumenti delle tasse o tagli alla spesa sociale. Una crescita economica stagnante potrebbe portare a un aumento di questo rapporto e a un ulteriore accumulo di debito.

Mercato immobiliare

Il mercato immobiliare sta mostrando segni di rallentamento, con il volume stimato delle transazioni in calo del 15% rispetto alla media. Se le spese elevate per gli interessi iniziano a influenzare il mercato immobiliare, potrebbero destabilizzare il settore bancario del Regno Unito, portando a un aumento dei prestiti in sofferenza, politiche di prestito più restrittive e potenziali ripercussioni sui prezzi delle case e sulla qualità complessiva degli attivi bancari.

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Mercato del lavoro

Dal 2011, il Regno Unito ha visto un costante aumento del tasso di occupazione fino all'arrivo della pandemia di COVID-19. Tuttavia, durante il trimestre maggio-luglio, il tasso di disoccupazione è salito al 4,3%, rispetto al 4,2% del mese precedente e al 3,8% del trimestre precedente.

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In conclusione, la potenziale riduzione dei tassi di interesse da parte della BoE nel 2024 potrebbe avere profonde implicazioni. Sebbene possa alleviare alcuni oneri del debito, potrebbe anche avere un impatto negativo sull'FTSE100 e sulla GBP. Inoltre, le incertezze politiche potrebbero indebolire ulteriormente la GBP. È essenziale che gli investitori e i partecipanti al mercato prestino attenzione a questi sviluppi.