Cách giao dịch thu nhập công ty

This post was originally published on 26 December, 2023.

‍

Mùa báo cáo thu nhập là thiên đường cho các nhà giao dịch, cung cấp cơ hội để thu lợi từ những biến động giá cổ phiếu đáng kể dựa trên báo cáo thu nhập của công ty. Nhưng nó cũng có thể là một bãi mìn nếu bạn không hiểu cách giao dịch thu nhập đúng cách. 

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ xem xét:

• Báo cáo thu nhập là gì?
• Mùa báo cáo thu nhập bắt đầu khi nào?
• Xây dựng một chiến lược giao dịch thu nhập

Báo cáo thu nhập là gì?

Các công ty đại chúng phát hành báo cáo thu nhập hàng quý chi tiết về hiệu suất tài chính của họ trong quý trước. Các báo cáo này bao gồm các chỉ số chính như:

1. EPS (lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu) – Tổng thu nhập ròng hoặc lợi nhuận kiếm được trên mỗi cổ phiếu đang lưu hành. Đây là một thước đo chính về khả năng sinh lợi tổng thể.
2. ‍Doanh thu – Tổng doanh thu/giá trị thu được từ công ty trong khoảng thời gian đó. Điều này cho thấy quy mô và sự phát triển tổng thể của doanh nghiệp.
3. ‍Thu nhập hoạt động – Lợi nhuận còn lại sau khi trừ chi phí hoạt động, thuế, lãi suất, v.v. Đây là con số lợi nhuận cuối cùng.
4. ‍Biên lợi nhuận gộp – Đây là lợi nhuận gộp dưới dạng phần trăm của tổng doanh thu.
5. ‍EBITDA – Lợi nhuận trước lãi suất, thuế, khấu hao và khấu trừ. Điều này giúp so sánh lợi nhuận giữa các công ty.
6. ‍Dự báo tương lai – Dự báo của ban quản lý cho các quý hoặc các năm tài chính tiếp theo. Điều này cung cấp một cái nhìn tổng quát về những mong đợi về tăng trưởng.
7. ‍Dòng tiền – Thay đổi ròng về tiền mặt được tạo ra/chi tiêu trong khoảng thời gian, đây là một chỉ số quan trọng về thanh khoản.
8. ‍Dữ liệu bảng cân đối kế toán – Đây là một cái nhìn tổng quan về tài sản, nợ nần và vốn chủ sở hữu của công ty, cho thấy sức mạnh tài chính.
9. ‍Doanh thu theo phân khúc – Đây là sự phân bổ doanh thu giữa các đơn vị kinh doanh/dòng sản phẩm. Điều này tiết lộ các lĩnh vực tăng trưởng của công ty.

Các số liệu EPS và doanh thu được so sánh với ước tính của các nhà phân tích, thường là trung bình của các dự báo từ các chuyên gia thị trường. Nếu EPS hoặc doanh thu thực tế của một công ty vượt quá ước tính của các nhà phân tích, điều này được coi là một bất ngờ về lợi nhuận tích cực. Nếu các con số này thấp hơn ước tính đồng thuận, đây là một sự hụt hơi về lợi nhuận.

Báo cáo thu nhập cũng thường bao gồm dự báo tương lai từ ban quản lý về những mong đợi cho quý tiếp theo hoặc cả năm. Các cuộc gọi hội nghị với các giám đốc điều hành thảo luận về kết quả cũng có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu dựa trên tông giọng và triển vọng được cung cấp. Tổng thể, báo cáo thu nhập cung cấp cái nhìn quan trọng về sức khỏe tài chính và xu hướng của một doanh nghiệp, và những sai lệch lớn so với kỳ vọng thường gây ra sự định giá lại mạnh mẽ trong giá cổ phiếu.

Mùa báo cáo thu nhập bắt đầu khi nào?

Mùa báo cáo thu nhập thường diễn ra trong các tuần sau khi kết thúc mỗi quý dương lịch, tức là trong các tháng Giêng, tháng Tư, tháng Bảy và tháng Mười. Các thị trường và khu vực khác nhau có thể có lịch trình mùa báo cáo thu nhập khác nhau tùy thuộc vào năm tài chính của họ. Nên kiểm tra với các nguồn tin tức tài chính hoặc các phần quan hệ đầu tư của các trang web công ty để tìm ngày phát hành chính xác.

Các thông báo thu nhập được lên lịch ngoài giờ giao dịch thông thường để đảm bảo phổ biến rộng rãi mà không ảnh hưởng đến ngày giao dịch. Điều này bao gồm việc phát hành báo cáo trước khi thị trường mở hoặc sau khi nó đóng cửa. Phương pháp này cung cấp cho các nhà giao dịch cơ hội dồi dào để hấp thụ thông tin và quyết định hành động tiếp theo.

Xây dựng một chiến lược giao dịch thu nhập

Dưới đây là một số mẹo để phát triển một cách tiếp cận hiệu quả cho việc giao dịch các thông báo thu nhập.

1. ‍Biết những ngày quan trọng – Soạn một danh sách theo dõi để bạn biết những công ty nào sẽ báo cáo thu nhập. Hãy chú ý đến thời điểm họ công bố kết quả để bạn sẵn sàng giao dịch sự biến động ban đầu ngay sau khi các con số được công bố.
2. ‍Sử dụng lệnh dừng – Biến động và khoảng cách có thể làm giá thay đổi nhanh chóng sau khi có báo cáo thu nhập. Bạn có thể sử dụng lệnh stop loss để hạn chế rủi ro giảm giá tiềm ẩn trong bất kỳ giao dịch nào. Tuy nhiên, hãy lưu ý rằng các lệnh dừng chặt có thể được kích hoạt rất nhanh, vì vậy nên sử dụng kích thước vị trí tối ưu thay vào đó.
3. ‍Đánh giá ước tính của các nhà phân tích – Xem xét kỹ lưỡng các ước tính EPS và doanh thu đồng thuận trước khi thông báo. So sánh các ước tính này với kết quả của các quý trước để đánh giá mức độ khó khăn mà công ty phải đạt được một bất ngờ thu nhập khác. Càng cao, phản ứng có thể càng lớn nếu kỳ vọng được vượt qua.
4. ‍Xem xét giá tùy chọn – Các thị trường tùy chọn thường có xu hướng nhìn về phía trước, vì vậy kiểm tra giá call/put cho một ngày hết hạn ngay sau các thông báo thu nhập có thể tiết lộ một số thông tin về cách thị trường được định vị. Bạn cũng có thể sử dụng thông tin này để giao dịch sự biến động ngụ ý nếu bạn nghĩ rằng phản ứng sẽ bị hạn chế bằng cách bán “sự biến động”. Hoặc bạn có thể mua rủi ro đuôi để hưởng lợi từ sự biến động lớn trong ngày và hạn chế rủi ro xuống.
5. ‍Lập kế hoạch vào lệnh và thoát lệnh – Sử dụng phân tích kỹ thuật để xác định các mức hỗ trợ và kháng cự chính nhằm giúp thời điểm vào lệnh và thoát lệnh. Xem xét các đường trung bình động, các khoảng giao dịch trong quá khứ và các mẫu khối lượng để xác định các điểm mua và bán lý tưởng.
6. ‍Sử dụng dừng – Biến động và khoảng cách có thể làm giá thay đổi nhanh chóng sau báo cáo thu nhập. Bạn có thể sử dụng lệnh stop loss để hạn chế rủi ro giảm giá tiềm ẩn trong bất kỳ giao dịch nào. Tuy nhiên, hãy lưu ý rằng các lệnh dừng chặt có thể được kích hoạt rất nhanh nên kích thước vị trí tối ưu nên được sử dụng thay vào đó.
7. ‍Xem xét hiệu suất của bạn – Hãy chắc chắn theo dõi các giao dịch thu nhập của bạn để đánh giá những gì hoạt động và không hoạt động. Và thực hiện điều chỉnh để cải thiện theo thời gian.

Mặc dù giao dịch các thông báo thu nhập có thể cực kỳ sinh lợi nhờ vào sự gia tăng của biến động, nhưng điều quan trọng cần lưu ý là những biến động giá này cũng làm tăng khả năng thua lỗ. Thực hiện nghiên cứu và lập kế hoạch trước sẽ giúp bạn đưa ra quyết định thông minh trong mùa báo cáo thu nhập.

Bạn có thể mở một tài khoản giao dịch demo hoặc thực với Deriv và tận dụng những biến động giá xảy ra trong mùa thú vị này.