Как торговать доходами компаний

Этот пост был изначально опубликован 26 декабря 2023 года.

Сезон отчетности – это рай для трейдеров, предоставляющий возможности для получения прибыли от значительных колебаний цен акций на основе отчетов о доходах компаний. Но это также может быть минным полем, если вы не знаете, как правильно торговать на основе отчетности. 

В этой статье мы рассмотрим:

• Что такое отчеты о доходах?
• Когда сезон отчетности?
• Создание стратегии торговли доходами

Что такое отчеты о доходах?

Публичные компании публикуют квартальные отчеты о доходах, в которых подробно описывается их финансовая деятельность за последний квартал. Эти отчеты включают ключевые показатели, такие как:

1. EPS (доход на акцию) – общая чистая прибыль или доход на акцию, находящуюся в обращении. Это ключевой показатель общей прибыльности.
2. ‍Выручка – общие продажи/выручка, сгенерированные компанией за период. Это показывает общий размер и рост бизнеса.
3. ‍Операционная прибыль – прибыль, оставшаяся после вычета операционных расходов, налогов, процентов и т. д. Это итоговая сумма прибыли.
4. ‍Валовая рентабельность – это валовая прибыль в процентах от общей выручки.
5. ‍EBITDA – прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизации. Это помогает сравнивать прибыль между компаниями.
6. ‍Прогнозы – прогнозы руководства на будущие кварталы или финансовые годы. Это дает представление о ожиданиях роста.
7. ‍Денежные потоки – чистое изменение денежных средств, сгенерированное/расходованное в течение периода, что является важным показателем ликвидности.
8. ‍Данные баланса – это моментальный снимок активов, обязательств и акционерного капитала компании, который показывает финансовую мощь.
9. ‍Выручка по сегментам – это разбивка выручки по бизнес-единицам/линейкам продуктов. Это показывает области роста компании.

Показатели EPS и выручки сравниваются с оценками аналитиков, которые обычно представляют собой средние значения прогнозов, составленных экспертами рынка. Если фактический EPS или выручка компании превышает оценки аналитиков, это рассматривается как положительный сюрприз по доходам. Если цифры ниже консенсус-оценок, это считается недолетом по доходам.

Отчеты о доходах также часто включают прогнозы от руководства о ожиданиях на следующий квартал или полный год. Конференц-звонки с руководителями, обсуждающими результаты, также могут влиять на цены акций в зависимости от тона и предоставленного прогноза. В целом, отчеты о доходах предоставляют важные сведения о финансовом состоянии и траектории бизнеса, и значительные отклонения от ожиданий часто вызывают резкие переоценки цен акций.

Когда сезон отчетности?

Сезон отчетности обычно происходит в недели после окончания каждого календарного квартала, который приходится на январь, апрель, июль и октябрь. Разные рынки и регионы могут иметь слегка разные графики сезона отчетности в зависимости от их финансовых годов. Хорошей идеей будет проверить финансовые новостные источники или разделы для инвесторов на сайтах компаний, чтобы найти точные даты публикации.

Анонсы отчетов о доходах запланированы на время вне обычных торговых часов, чтобы обеспечить широкое распространение без вмешательства в торговый день. Это подразумевает публикацию отчетов либо до открытия рынка, либо после его закрытия. Этот подход предоставляет трейдерам достаточно времени, чтобы усвоить информацию и решить о своих дальнейших действиях.

Создание стратегии торговли доходами

Вот несколько советов по разработке эффективного подхода к торговле на основе анонсов доходов.

1. ‍Знайте ключевые даты – Составьте список компаний заранее, чтобы знать, какие компании будут публиковать отчеты о доходах. Обратите внимание на то, когда они будут объявлять результаты, чтобы быть готовыми к торговле в начальной волатильности сразу после публикации чисел.
2. ‍Используйте стопы – Волатильность и разрывы могут резко изменить цены после печати отчетов о доходах. Вы можете использовать стоп-лосс, чтобы ограничить потенциальный риск убытков на любых сделках. Тем не менее, имейте в виду, что жесткие стопы могут быстро срабатывать, поэтому вместо этого следует использовать оптимальный размер позиций.
3. ‍Оцените оценки аналитиков – Тщательно изучите согласованные оценки EPS и выручки перед анонсом. Сравните эти оценки с результатами предыдущих кварталов, чтобы понять, насколько сложно компании будет достичь очередного успеха в прибыльности. Чем выше планка, тем больше может быть реакция, если ожидания будут превышены.
4. ‍Учитывайте цены на опционы – Рынки опционов обычно ориентированы на будущее, поэтому проверка цен Call/Put на дату истечения сразу после анонсов доходов может раскрыть информацию о том, как рынок позиционирован. Вы также можете использовать эту информацию для торговли подразумеваемой волатильностью, если считаете, что реакция будет смягчена продажей «волатильности». Или вы можете купить риск хвоста, чтобы извлечь выгоду от значительной внутридневной волатильности и ограничить риск убытков.
5. ‍Планируйте входы и выходы – Используйте технический анализ, чтобы определить ключевые уровни поддержки и сопротивления, чтобы помочь таймингам ваших входов и выходов. Изучите скользящие средние, прошлые диапазоны торговли и объемы, чтобы определить идеальные точки покупки и продажи.
6. ‍Используйте стопы – Волатильность и разрывы могут резко изменить цены после отчета о доходах. Вы можете использовать стоп-лосс, чтобы ограничить потенциальный риск убытков на любых сделках. Тем не менее, имейте в виду, что жесткие стопы могут быстро срабатывать, поэтому вместо этого следует использовать оптимальный размер позиций.
7. ‍Оцените свою производительность – Убедитесь, что вы отслеживаете свои сделки по доходам, чтобы оценить, что сработало, а что — нет. И внесите коррективы, чтобы улучшить результаты со временем.

Хотя торговля на основе отчетов о доходах может быть крайне прибыльной благодаря всплескам волатильности, важно отметить, что эти увеличенные ценовые колебания также усиливают возможность убытков. Подготовка и планирование заранее помогут вам сделать обоснованные решения в течение сезонов отчетности.

Вы можете открыть демо-или реальный торговый счет с Deriv и воспользоваться колебаниями цен, происходящими в этот захватывающий сезон.