Petrol ve altın uzun süreli bir risk döngüsüne mi hazırlanıyor?

Sadece tüccarlar değil, herkes endişe içinde. Analistlere göre, petrol ve altın, dünya sadece kısa süreli bir dalgalanma bekliyor gibi değilmiş gibi hareket etmeye başlıyor. Her iki piyasadaki artan fiyatlar net bir sinyal veriyor: küresel belirsizlik tekrar sahnede ve yatırımcılar riski tekrar ciddiye almaya başlıyor. 

Orta Doğu gerilimleri artarken, makroekonomik kaygılar büyürken ve ABD kredi notu düşürülmesinin ardından dolar zayıflarken, emtialar en iyi yaptıklarını yapıyor - piyasanın geri kalanı yetişmeden önce tepki veriyorlar.

Ama işte ilginç olan kısmı. Raporlara göre, petrol kesintiye uğrayacak arz korkusuyla yükselirken, altın finansal huzursuzluk ve zayıflayan dolar nedeniyle hareket ediyor. Bu tek bir basit hikaye değil; piyasaların gerilim norm haline geldiği ve savunmacı pozisyonların öne çıktığı uzun süreli bir risk döngüsüne girebileceğini gösteren iki birleşen anlatı var.

Petrolün yeni risk primi

Petrol piyasaları yeniden haber başlıklarına duyarlı - ve hiç kimsenin istemediği türden haberler. Brent ve ABD ham petrol vadeli işlemleri, İsrail'in İran nükleer tesislerine saldırı hazırlığında olduğu haberlerinin ardından hızla yükseldi. Her ne kadar kesin bir zaman çizelgesi veya karar olmasa da, böyle bir hareketin olasılığı enerji piyasalarını sarsmaya yeterli. Sonuçta İran, OPEC'in üçüncü büyük üreticisi ve onunla ilgili herhangi bir askeri tırmanma bölgeye yayılabilir.

Ayrıca düşünülecek bir diğer nokta da, dünya petrolünün yaklaşık %20'sinin aktığı Hürmüz Boğazı. Eğer İran misilleme yaparsa veya bu hayati geçişi engellemeye çalışırsa, küresel arz üzerindeki etkileri anında olur. Bir anda risk sadece hipotetik değil - fiziksel hale geliyor.

Ve yine de, yüzeyde veriler tuhaf bir şekilde istikrarlı görünüyor. ABD ham petrol stokları, 16 Mayıs'ta sona eren haftada 2,5 milyon varil artarak, arzın henüz sıkı olmadığını gösteriyor. Ama biraz daha derine bakınca tablo değişiyor. Benzin stokları 3,2 milyon varil azalırken, dizel ve ısıtma yağı olarak kullanılan distilatlar ise 1,4 milyon varil düştü. 

ABD vadeli işlemleri için önemli teslimat merkezi olan Oklahoma, Cushing, yine bir stok azalması yaşadı. Böylece petrol teknik olarak mevcut olsa da, stokların yapısı, başlık rakamlarının öne sürdüğü kadar rahat bir piyasa olmadığını gösteriyor. İşte bu nedenle, petrolün son rallisi bu kadar etkileyici.

Şu anda arz sıkıntısından değil - olabileceklerin fiyatlamasından bahsediyoruz. Piyasalar, 2022 başlarından beri tam gücüyle görmediğimiz bir şekilde, jeopolitik gerilim için tekrar bir risk primi ekliyor. Altın fiyatları, dolar zayıflarken parlaklaşıyor

Öte yandan altın, klasik rolünü oynuyor: tercih edilen güvenli liman varlığı.

Son zamanlarda, ABD dolarının zayıflaması ve makroekonomik endişelerin devam etmesiyle %1’den fazla sıçrama yaptı. Tetikleyici? Moody's'in ABD'nin kredi notunu düşürmesi. Tetikleyici? Moody's'in ABD'nin kredi notunu düşürmesi kredi görünümünü "Aaa"dan "Aa1"e düşürdü. Bu yıkıcı görünmeyebilir, ancak psikolojik olarak uzun süredir küresel finansın en güvenli bahsi olarak görülen ABD'ye olan güveni sarsmıştır. borcu.

Buna, ekonomi konusunda giderek daha temkinli hale gelen bir Federal Reserve eklendiğinde doların parıltısını kaybetmeye başladığını görüyoruz. Bu, yeşil dolar zayıfladığında daha çekici hale gelen altın için bir avantajdır. ABD dışı alıcılar için altın aniden daha ucuz oldu ve artan belirsizlik ortamında bu, ilgiyi yeniden canlandırmak için fazlasıyla yeterlidir.

Yine de her şey yolunda değil. Altın ETF'leri geçen hafta 30 ton çıkış gördü ki bu, Nisan ayında görülen güçlü girişler göz önüne alındığında oldukça yüksek bir çıkıştır. 

Bununla birlikte, merkez bankası talebi istikrarlı kalmaya devam ediyor ve bazı ülkeler dolar cinsinden varlıklara olan bağımlılıklarını azaltmak için yavaş da olsa bir değişim yaşıyor. Bu daha geniş bağlamda, altının çekiciliği sadece Tactical değil. Stratejiktir.

Üstelik, jeopolitik gerilim de zararlı değil. 

Rusya ile Ukrayna arasında olası bir ateşkes görüşmeleri yeniden gündeme geldi, ancak gerçek bir ilerleme yok. AB ve İngiltere, ABD'yi beklemeden Rusya'ya yeni yaptırımlar duyurdu ve Ukrayna, G7'nin Rus deniz taşımacılığı petrolü fiyat tavanını sıkılaştırmasını istiyor. Bu arada, çatışma küresel görünüm üzerinde gölge düşürmeye devam ederek safe-haven varlıklara güçlü alım sağlıyor. İsrail İran nükleer tesislerine saldırırsa, şu anda arka planda bekleyen bir risk olarak, yatırımcılar korunma amacıyla koşarken altına ek bir rüzgar yakalayabilir.

Petrol ve altın: İki emtia, bir mesaj

İşte işlerin ilginçleştiği yer burası. Petrol ve altın her zaman uyumlu hareket etmez - aslında çoğunlukla farklı temalar üzerine hareket ederler. Petrol arz-talep dinamiklerini yansıtırken, altın finansal sistem duyarlılığına tepki verir. Ama şu anda, ikisi de yükseliyor. Bu nadir bir sinyal.

Petrol bize yerel olarak dünyanın daha riskli hale geldiğini söylüyor. Altın ise bilanço tarafında risklerin arttığını gösteriyor. Ve birlikte, bunun sadece geçici bir dalgalanma olmadığını, daha uzun ve daha çalkantılı bir dönemin başlangıcı olabileceğini işaret ediyorlar.

Yatırımcılar için bu, risk maruziyetini yeniden düşünmek anlamına geliyor. Geleneksel varlık sınıfları yeterince risk fiyatlıyor mu? Portföyler volatilitenin bir an değil, bir ruh hali olabileceği bir dünya için yeterince korunuyor mu?

Ve tüccarlar için bu fırsat - ama aynı zamanda temkinlilik anlamına geliyor. Piyasanın korku tarafından beslendiği durumlarda ivme hızlı ve sert olabilir, ancak burada altta yatan trendler karmaşık ve hızla değişebilir. Bir ateşkes petrolü sınırlayabilir, ancak inatçı bir enflasyon verisi altını yükseltebilir. Karşıt akımlar güçlü.

Petrol ve altın piyasaları için teknik görünüm: Uzun süreli risk döngüsü mü?

Peki, petrol ve altın uzun süreli bir risk döngüsüne mi hazırlanıyor? İşaretler bu yöne işaret ediyor. Yalnızca tepki hareketleri değil, aynı zamanda genel riskin daha derin bir yeniden değerlemesini görüyoruz. Ortadoğu’daki gerilimler, ABD’deki ekonomik şüpheler veya Doğu Avrupa’daki tıkalı diplomasi fark etmeksizin, sahne emtiaların gerçek zamanlı risk göstergesi olarak rollerini geri kazanması için hazırlanıyor.

Altın tekrar parlıyor. Petrol kızışıyor. Ve piyasalar artık umuda değil, temkinliliğe göre işlem yapıyor gibi görünüyor. 

Yazım sırasında, Petrol, satış bölgesinde bazı alım baskıları gösteriyor ve potansiyel bir geri çekilme sinyali veriyor. Ancak, hacim çubukları satıcıların henüz kararlı şekilde hareket etmediğini gösteriyor – bu da fiyatların daha da yükselmesi olasılığını güçlendiriyor. Yükseliş gerçekleşirse, fiyatlar $64.06 ve $70.90 direnç seviyelerinde engellerle karşılaşabilir.

Altın da konsolidasyon döneminin ardından önemli bir artış gördü. Günlük grafikte alım tarafı baskısı belirgin, boğalar $3,330 seviyesini geri almak istiyor. Zayıf satış baskısını gösteren hacim çubukları da yükseliş hikayesine katkıda bulunuyor. Daha fazla artış görürsek, fiyatlar $3,435 ve $3,500 direnç seviyelerinde engellerle karşılaşabilir. Önemli bir düşüş olursa, fiyatlar $3,190 destek seviyesinde destek bulabilir.

Petrol ve altın yükselmeye devam edecek mi? Her iki emtianın fiyat seyri üzerine Deriv MT5 veya Deriv X hesabınızla spekülasyon yapabilirsiniz.