Neft va oltin joylashuvi uzoq muddatli xavf tsikli uchunmi?

Bu faqat savdogarlar emas, balki asabiylashishni his qiladi. Tahlilchilarning fikriga ko'ra, neft va oltin o'zini dunyo qisqa muddatli chayqalishdan ko'ra ko'proq narsaga tayyorlayotgandek tuta boshladi. Ikkala bozorda ham narxlarning oshishi aniq signal beradi: global noaniqlik yana markazga qaytdi va investorlar yana tavakkalchilikka jiddiy kirisha boshladilar. 

Yaqin Sharqdagi keskinlik avj olayotgani, makroiqtisodiy xavotirning kuchayishi va kredit reytingi tushirilgandan so'ng AQSh dollarining pasayib ketishi bilan tovarlar qo'llaridan kelganicha harakat qilmoqdalar - bozorning qolgan qismi yetib borguncha reaksiyaga kirishmoqda.

Ammo bu erda qiziqarli qism. Hisobotlarda aytilishicha, neft yetkazib berishning uzilishi qo'rquvi bilan ko'tarilayotgan bir paytda, oltin moliyaviy noqulaylik va zaiflashayotgan dollarda harakat qilmoqda. Bu oddiy hikoya emas,  bu bozorlar uzoq davom etgan xavf tsikliga kirishi mumkinligini ko'rsatadigan ikkita bir-biriga yaqin rivoyat bo'lib, bu erda keskinlik odatiy holga aylanadi va mudofaa pozitsiyasi yetakchilik qiladi.

Neftning yangi xavf mukofoti

Neft bozorlari yana bir bor sarlavhalarga sezgir bo'lib qoldi - bu hech kim xohlagandek emas. Brent va AQSh xom neft fyucherslari Isroil Eron yadroviy inshootlariga zarba berishga tayyorlanayotgani haqidagi xabarlar paydo bo'lganidan keyin ko'tarildi. Tasdiqlangan vaqt jadvali yoki qarori yo'q bo'lsa-da, energiya bozorlarini silkitish uchun faqat bunday harakatning ehtimoli etarli. Oxir oqibat, Eron OPECning uchinchi yirik ishlab chiqaruvchisi va u bilan bog'liq har qanday harbiy kuchayishi kengroq mintaqaga tarqalishi mumkin.

Shuningdek, Hormuz bo‘g‘ozini ham e’tiborga olish kerak – dunyodagi neftning qariyb 20% oqib o‘tadigan nozik suv yo‘li. Agar Eron javob qaytarsa ​​yoki ushbu muhim yo'lni to'sib qo'yishga harakat qilsa, global ta'minotga zarba ta'siri darhol paydo bo'ladi. To'satdan, xavf shunchaki taxminiy emas - bu jismoniy.

Va shunga qaramay, sirtdan qaraganda, ma'lumotlar g'alati darajada barqaror ko'rinadi. AQSh 16 may bilan yakunlangan haftada xom neft zaxiralari 2.5 million barrelga o'sdi, bu esa etkazib berish hali qattiq emasligini ko'rsatadi. Ammo biroz chuqurroq qazish va rasm o'zgaradi. Benzin zaxiralari 3.2 million barrelga, dizel yoqilg‘isi va moylashda ishlatiladigan distillatlar esa 1.4 million barrelga kamaydi. 

Kushing, Oklaxoma, AQSh fyucherslari uchun asosiy yetkazib berish markazi, yana bir pasayish kuzatildi. Shunday qilib, neft texnik jihatdan mavjud bo'lsa-da, bu inventarlarning tarkibi sarlavha raqamlari taklif qilganidek, unchalik qulay bo'lmagan bozorga ishora qiladi.

Bu neftning so'nggi rallisini juda jozibali qiladi. Gap hozir ta'minot taqchilligi haqida emas - keyin nima bo'lishi mumkinligi haqida. Bozorlar yana bir bor geosiyosiy keskinlik uchun xavf mukofotini qo'shmoqda, bu biz 2022 yil boshidan beri to'liq kuchda ko'rmagan edi.

Dollar zaiflashuvi fonida oltin narxining ko'rinishi yorqinroq

Boshqa tomondan, oltin o'zining klassik rolini o'ynaydi: xavfsiz boshpana aktivi. Yaqinda u 1% dan ko'proq sakrab chiqdi, bu AQSh dollarining zaiflashishi va makroiqtisodiy nervlarning uzoq davom etishi bilan mustahkamlandi. Sabab nima? Moody's AQShning kredit prognozini pasaytirib, uni "Aaa" dan "Aa1" ga tushirdi. Bu halokatli tuyulmasligi mumkin, ammo psixologik jihatdan bu uzoq vaqtdan beri global moliyada eng xavfsiz pul tikish sifatida ko'rilgan narsa - AQSh qarziga ishonchni uyg'otdi.

Bunga iqtisodga nisbatan ehtiyotkorona munosabatda bo'layotgan Federal Rezervni qo'shing va dollar o'z yorqinligini yo'qota boshladi. Bu oltin uchun sovg'a bo'lib, yashil qog'oz yumshatilganda yanada jozibali bo'ladi. AQShdan tashqari xaridorlar uchun, oltin birdan arzonlashadi va noaniqlik kuchayib borayotgan bir sharoitda bu qiziqishni jonlantirish uchun etarli.

Shunday bo'lsa-da, hammasi oddiy suzish emas. Oltin ETFlar o'tgan hafta 30 tonna chiqib ketishni ko'rdi, bu aprel oyida kuzatilgan kuchli oqimlarni hisobga olgan holda juda keskin chiqishdir. 

Ya'ni, markaziy bank talabi barqarorligicha qolmoqda va ba'zi mamlakatlar dollardagi aktivlarga bog'liqligini kamaytirish uchun sekin bo'lsa ham, o'zgarish davom etmoqda. Ushbu kengroq kontekstda oltinning jozibadorligi shunchaki taktik emas. U strategikdir.

Bundan tashqari, geosiyosiy stress zarar qilmaydi. 

Rossiya va Ukraina o'rtasida potentsial o't ochishni to'xtatish bo'yicha muzokaralar yana paydo bo'ldi, ammo bu borada hech qanday muvaffaqiyat yo'q. EU va Buyuk Britaniya AQShni kutmasdan Rossiyaga qarshi yangi sanksiyalarni e'lon qildi va Ukraina G7ni Rossiya dengiz neftiga narx chegarasini kuchaytirishga chaqirmoqda. Shu bilan birga, mojaro global ko'rinishga soya solib, xavfsiz aktivlar ostida qat'iy taklifni saqlab qolishda davom etmoqda. Agar Isroil Eron yadro ob'ektlariga zarba bersa, bu xavf fonda saqlanib qolsa, oltin qo'shimcha shamolni ushlashi mumkin, chunki sarmoyadorlar yashirinishga shoshilishadi.

Neft va oltin: Ikki tovar, bitta xabar

Bu erda narsalar qiziqarli bo'ladi. Neft va oltin har doim ham bir-biriga mos kelmaydi - aslida ular ko'pincha turli mavzularda harakat qilishadi. Neft talab va taklif dinamikasini aks ettiradi, oltin esa moliyaviy tizim hissiyotiga javob beradi. Ammo hozir ikkalasi ham yuqoriga ko'tarilmoqda. Bu kamdan-kam signal.

Neft bizga dunyoda xavf-xatar ortib borayotganini aytmoqda. Oltin bizga balansda xavfli bo'lib borayotganini aytmoqda. Va birgalikda ular bu shunchaki vaqtinchalik chayqalish emasligini ko'rsatmoqdalar - bu uzoqroq va notinchroq bosqichning boshlanishi bo'lishi mumkin.

Investorlar uchun bu ta'sirni qayta ko'rib chiqishni anglatadi. An'anaviy aktivlar sinflari bahosi etarli darajada xavf ostidami? O'zgaruvchanlik bir lahza emas, balki kayfiyat bo'lishi mumkin bo'lgan dunyo uchun portfellar etarli darajada himoyalanganmi?

Va treyderlar uchun bu imkoniyat degani - lekin ayni paytda ehtiyotkorlik. Qo'rquv bozorni qo'zg'atganda, momentum tez va shiddatli bo'lishi mumkin, ammo bu erda asosiy tendentsiyalar murakkab va tez rivojlanishi mumkin. O't ochishni to'xtatish neftni cheklashi mumkin, ammo o'jar inflyatsiya bosimi oltinni ko'tarishi mumkin. Kross oqimlar kuchli.

Neft va oltin bozorlari uchun texnik prognoz: Uzoq muddatli xavf tsikli?

Xo'sh, neft va oltin joylashuvi uzoq muddatli xavf tsikli uchunmi? Belgilar o'sha tomonga ishora qiladi. Biz nafaqat reaktsion harakatlarni, balki butun kengash bo'ylab xavfni chuqurroq qayta baholashni ko'rmoqdamiz. Yaqin Sharqdagi keskinlik, AQShdagi iqtisodiy shubhalar yoki Sharqiy Evropada to'xtab qolgan diplomatiya bo'ladimi, tovarlar real vaqtdagi xavf ko'rsatkichlari sifatida o'z rolini tiklash uchun sahna tayyorlanmoqda.

Oltin yana porlayapti. Neft qiziyapti. Bozorlar esa umid bilan savdo qilmayapti shekilli - ular ehtiyotkorlik bilan savdo qilmoqdalar. 

Yozish vaqtida neft sotish zonasida sotib olish bosimini ko'rsatmoqda va bu mumkin bo'lgan pasayish haqida ishora qilmoqda. Biroq, ovoz balandligi satrlari hali ishonch bilan ko'chib o'tmagan sotuvchilarning rasmini chizadi - bu narxning yanada oshishiga sabab bo'ladi. Agar yuqoriga ko'tarilish amalga oshsa, narxlar $64.06 va $70.90 qarshilik darajalarida qarshilik devorlariga duch kelishi mumkin.

Oltin ham konsolidatsiya davridan keyin sezilarli o'sishni ko'rdi. Buqalar $3,330 belgisini qaytarib olishga intilishlari sababli, kundalik grafikda sotib olish tomonidagi bosim aniq. Zaif sotuv bosimini ko'rsatadigan ovoz balandligi barlari ham buqa haqidagi hikoyani qo'shadi. Agar biz yana o'sishni ko'rsak, narxlar $3,435 va $3,500 qarshilik darajalarida qarshilik devorlarini topishi mumkin. Agar sezilarli pasayishni ko'rsak, narxlar $3,190 qo'llab-quvvatlash darajasida qo'llab-quvvatlash darajasini topishi mumkin.

Neft va oltin o'sishda davom etadimi? Siz Deriv MT5 yoki Deriv X hisobi yordamida ikkala mahsulotning narx traektoriyasi haqida taxmin qilishingiz mumkin.