Fedha inaimarika huku Shaba ikiyumba: Je, metali zinaingia katika kipindi cha kupanda kwa bei kinachochochewa na usambazaji?

Ndiyo - ushahidi unazidi kuashiria kuwa kupanda kwa bei kunakochochewa na usambazaji kunajitokeza katika metali muhimu. Orodha ya bidhaa za Fedha imepungua hadi viwango vya chini vya miaka mingi, wakati uzalishaji wa shaba nchini Chile, msambazaji mkubwa zaidi duniani, unaendelea kushuka hata wakati bei zikisalia juu kihistoria. Hii si msisimko wa muda mfupi. Ni mbano wa kimuundo.

Wakati bei zinapopanda sambamba na kupungua kwa akiba na kudhoofika kwa uzalishaji, masoko huwa na tabia ya kutathmini upya hatari haraka. Fedha na shaba sasa ziko katikati ya marekebisho hayo, huku upatikanaji halisi, na si hamu ya kubahatisha, ukiweka mwelekeo wa kile kitakachofuata.

Nini kinachochochea uhaba katika Fedha na Shaba?

Hadithi ya Fedha inaanza na uhaba wa kifiziki. Orodha ya bidhaa zinazoweza kuwasilishwa kwenye Shanghai Futures Exchange imeshuka hadi karibu tani 350, kiwango cha chini zaidi tangu 2015 na punguzo la 88% kutoka kilele cha 2021.

Kupungua huko kunaonyesha miaka ya mahitaji thabiti ya kiviwanda yakijumuishwa na ukuaji mdogo wa migodi na mtiririko mkubwa wa mauzo ya nje. Mnamo 2025, China ilisafirisha kiasi kikubwa cha fedha kwenda London, ikipunguza vikwazo vya kimataifa huku ikimaliza akiba ya ndani.

Mwenendo wa bei umeanza kuonyesha udhaifu huo. Hata wakati XAG/USD iliposhuka kuelekea $82.50 wiki hii kutokana na chumo la faida na Dola ya Marekani imara zaidi, shinikizo la kuuza lilibaki kuwa la chini. Wafanyabiashara wanaonekana kusita kushinikiza bei chini zaidi, kutokana na upatikanaji halisi uliokwisha banwa. Fedha haifanyiwi tena biashara kwa kutegemea vichwa vya habari vya uchumi mkuu pekee; usambazaji unatoa uzito wake wenyewe.

Kikwazo cha Shaba ni cha kimuundo zaidi na kinaweza kuwa cha kutatiza zaidi. Mauzo ya nje ya shaba ya Chile yaliongezeka kwa 7.9% mwaka hadi mwaka mnamo Januari hadi $4.55 bilioni, lakini ongezeko hilo lilitokana na kupanda kwa bei kwa 34%, si wingi wa bidhaa. Uzalishaji sasa umepungua kila mwaka kwa miezi mitano mfululizo, huku migodi iliyozeeka, kushuka kwa daraja la madini, usumbufu wa wafanyakazi na vikwazo vya uendeshaji vikileta athari.

Kwa nini ni muhimu

Wakati bei zinapopanda bila uzalishaji kuitikia, masoko yanalazimika kutathmini upya mawazo ya muda mrefu. Wachambuzi katika Bloomberg Intelligence wameonya kuwa changamoto za Chile zinaonyesha uhalisia mpana wa uchimbaji madini: usambazaji mpya wa shaba unazidi kuwa ghali, wa polepole kuendeleza, na rahisi kuathiriwa na usumbufu. Bei za juu pekee hazitoshi tena kufungua ukuaji wa maana wa uzalishaji.

Fedha inakabiliwa na tatizo sambamba. Sehemu kubwa ya usambazaji wake inakuja kama bidhaa ya ziada ya shughuli nyingine za uchimbaji, ikipunguza uwezo wa wazalishaji kuitikia haraka ishara za bei. Kama mtaalamu mmoja wa mikakati ya metali aliyeko London alivyosema, “Fedha inaonekana kuwa na bei nafuu hadi ujaribu kuipata.” Katika masoko yenye uhaba wa kifiziki, hata mishtuko midogo ya mahitaji inaweza kusababisha mabadiliko makubwa ya bei.

Athari kwa masoko, viwanda, na mfumuko wa bei

Kwa masoko, maana yake ni mabadiliko ya utawala. Kupanda kwa bei za metali kunakochochewa na vikwazo vya usambazaji huwa na tabia ya kudumu zaidi kuliko kule kunakochochewa na mahitaji ya mzunguko. Unyeti wa Fedha kwa data za uchumi mkuu wa Marekani unabaki pale pale, lakini kila kurudi nyuma sasa kunakutana na uhalisia wa akiba iliyokwisha. Hiyo inabadilisha tabia ya wafanyabiashara, ikihimiza kununua wakati wa kushuka badala ya kuuza kwa kasi.

Kwa viwanda, hasa nishati mbadala na umeme, hatari ni kubwa zaidi. Fedha ni muhimu kwa utengenezaji wa paneli za jua, wakati shaba inategemewa kwa kila kitu kuanzia gridi za umeme hadi magari ya umeme. Uhaba wa usambazaji unaoendelea huongeza gharama za pembejeo na kutatiza mipango ya muda mrefu, ikichangia katika mienendo mipana ya mfumuko wa bei.

Kwa watunga sera, hii inaunda mazingira yasiyofurahisha. Hata kama mahitaji yatapungua, usambazaji mdogo wa metali unaweza kuweka shinikizo la bei hai. Hiyo inatatiza simulizi kuhusu kupungua kwa mfumuko wa bei na kuimarisha jukumu la bidhaa kama kinga ya kimuundo dhidi ya mfumuko wa bei badala ya biashara ya mzunguko.

Mtazamo wa wataalamu

Njia ya muda mfupi ya Fedha itaendelea kuzunguka data za Marekani, ikijumuisha Mauzo ya Rejareja na ripoti zilizocheleweshwa za soko la ajira. Ishara za kupoa kwa uchumi au mfumuko wa bei laini huenda zikasaidia bei, hasa kutokana na mvuto wa fedha kama kimbilio salama katikati ya kutokuwa na uhakika wa kijiografia na kisiasa unaoendelea Mashariki ya Kati.

Mtazamo wa Shaba unasonga polepole lakini una matokeo makubwa. Wachambuzi wa madini wanakubaliana kwa upana kwamba masuala ya uzalishaji ya Chile hayatatatuliwa haraka. Miradi mipya inakabiliwa na vikwazo vya kiufundi, kimazingira na kisiasa, wakati operesheni zilizopo zinapambana na kushuka kwa daraja la madini. Hata kama bei zitaimarika, ukosefu wa uwezo wa ziada unaonyesha kuwa shaba inaingia katika kipindi kirefu cha uhaba wa kimuundo.

Mtazamo wa kiufundi wa Fedha

Fedha imeimarika baada ya kurudi nyuma kwa kasi kutoka viwango vya juu vya hivi karibuni, huku bei ikiimarika karibu na katikati ya masafa yake ya hivi karibuni kufuatia harakati ndefu ya kupanda. Bollinger Bands zinabaki zimepanuka sana, zikiashiria kuwa tete bado iko juu licha ya kiasi cha hivi karibuni katika mwenendo wa bei. 

Viashiria vya kasi vinaonyesha kusitishwa huku: RSI imetulia karibu na mstari wa kati baada ya kushuka kutoka eneo la kununuliwa kupita kiasi, ikipendekeza wasifu wa kasi wa upande wowote kufuatia hali mbaya za awali. 

Nguvu ya mwenendo inabaki juu, kama inavyothibitishwa na usomaji wa juu wa ADX, ikionyesha kuwa mazingira mapana ya mwenendo yanabaki imara hata kama kasi ya muda mfupi imepoa. Kimuundo, bei inaendelea kufanya biashara vizuri juu ya maeneo ya awali ya uimarishaji karibu na $57 na $46.93, ikisisitiza ukubwa wa maendeleo ya awali.

Jambo kuu la kuzingatia

Fedha na shaba hazifanyiwi tena biashara kwa hisia pekee. Kupungua kwa akiba na uzalishaji unaoyumba kunaonyesha masoko ya metali yanaingia katika awamu inayoongozwa na usambazaji, ambapo uhaba unaweka sakafu ya bei. Soko la kifiziki la Fedha lenye uhaba na vikwazo vya uchimbaji wa shaba vinaashiria hatari endelevu ya kupanda, hata katikati ya tete ya uchumi mkuu. Sura inayofuata inategemea kidogo mshangao wa mahitaji na zaidi ikiwa usambazaji unaweza kupona kabisa.