Инвестиции в золото и серебро: сохранится ли спрос на безопасные активы?

Золото в огне, а серебро не отстает. На фоне роста глобальной торговой напряженности драгоценные металлы выигрывают на рыночной неопределенности, что доказывает, почему они остаются лучшими активами-убежищем.

Тарифное землетрясение и его последствия

Недавние изменения торговой политики вызвали шок в глобальной экономике. В так называемый "US Liberation Day" президент Трамп объявил о введении масштабных новых тарифов: базовый тариф в 10% на все импортные товары, 25% на автомобили и более высокие ответные тарифы для Китая (34%), ЕС (20%), Вьетнама (46%), Японии (24%) и Великобритании (10%).

Рынки отреагировали мгновенно. Доллар США ослаб, акции пошатнулись, а золото поднялось выше отметки в 3 100 долларов, и следующая цель теперь — 3 200 долларов. С момента победы Трампа на выборах золото подорожало более чем на 23%, поднявшись с минимума в 2 560 долларов в середине ноября до нынешнего максимума.

Аналитик Тай Вонг отмечает, что эти тарифы «гораздо более агрессивны, чем ожидалось», что подстегивает волатильность и увеличивает спрос на активы-убежища.

Активы-убежища в спросе

Когда экономическая неопределенность возрастает, инвесторы инстинктивно обращаются к золоту и серебру. Устойчивость золота особенно примечательна. Обычно рост доходности казначейских облигаций США оказывает давление на активы, не приносящие доход, такие как золото. Но в этот раз страх и опасения по поводу инфляции перевешивают традиционную рыночную динамику, по мнению аналитиков.

Часто затмеваемое золотом, серебро выдвигает аргументы в пользу прорыва. Недавно оно достигло 34 долларов перед значительным откатом. Время покажет, привлечет ли текущий откат достаточное количество покупателей для вывода серебра на новые максимумы.

Дилемма ФРС

Кроме того, Федеральная резервная система столкнулась с непростым выбором. Последние экономические данные свидетельствуют о силе экономики. ADP сообщил, что найм сотрудников в частном секторе в марте вырос до 155 тыс., что значительно выше отметки в 84 тыс. за февраль. 

Заказы на продукцию выросли на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, немного превысив ожидания. Эти данные указывают на то, что экономика остается устойчивой, несмотря на надвигающиеся торговые напряженности.

Однако инфляционное давление растет. Ожидается, что тарифы Трампа повысят цены, что затруднит для ФРС оправдание снижения процентных ставок. С другой стороны, повышение ставок не будет жизнеспособным вариантом, если экономический рост замедлится из-за затяжной торговой войны. Этот неопределенный выбор в политике создает идеальные условия для металлов, которые, как правило, процветают, когда традиционные финансовые инструменты теряют эффективность.

Долгосрочный прогноз для металлов

Золото и серебро реагируют не только на недавние торговые напряженности, но и отражают более глубокие опасения по поводу глобальной экономической стабильности. В условиях, когда тарифы угрожают перестроить международную торговлю, а монетарная политика находится на перепутье, инвесторы все чаще обращаются к драгоценным металлам как к страховке от неопределенности. То, превратится ли это в полноценный бычий рынок металлов, покажет время, но одно ясно: серебро снова в центре внимания.

На момент написания статьи золото демонстрирует небольшое снижение, хотя восходящее давление по-прежнему доминирует. Поддержание цен выше 100-дневной скользящей средней усиливает позитивный настрой. Однако RSI, находящийся глубоко в зоне перекупленности, а цены, касающиеся верхней полосы Боллинджера, указывают на условия перекупленности. 

Ключевые уровни, за которыми следует наблюдать при снижении цен, составляют 2 860 и 2 600 долларов, а если цены продолжат рост, следующей целью может стать отметка в 3 300 долларов.

Напротив, серебро демонстрирует значительное снижение, поскольку RSI почти стабилен около средней линии, что указывает на ослабление импульса роста. Однако цены, почти касающиеся нижней полосы Боллинджера, намекают на перепроданность. Цена, остающаяся выше 100-дневной скользящей средней, также свидетельствует о том, что основная тенденция остается восходящей.

Если цены продолжат снижаться, ключевые уровни для наблюдения составят 33,00 и 32,64 долларов. При отскоке они могут достичь уровней сопротивления в 34,00 и 34,51 долларов.

Вы можете принимать участие в торговле и спекулировать на ценах этих двух драгоценных металлов с помощью аккаунта Deriv MT5 или Deriv X.