Investissement dans l'or et l'argent : la demande refuge tiendra-t-elle ?

L'or est en feu, et l'argent n'est pas loin derrière. Alors que les tensions commerciales mondiales augmentent, les métaux précieux profitent de l'incertitude du marché, prouvant pourquoi ils restent les investissements refuges ultimes.

Le séisme tarifaire et ses répercussions

Les récents changements dans la politique commerciale ont envoyé des ondes de choc dans l'économie mondiale. Lors de ce qui est désormais appelé "US Liberation Day", le président Trump a annoncé de vastes nouveaux tarifs : 10 % de base sur toutes les importations, 25 % sur les automobiles, et des tarifs réciproques plus élevés visant la Chine (34 %), l’UE (20 %), le Vietnam (46 %), le Japon (24 %) et le Royaume-Uni (10 %).

Les marchés ont réagi rapidement. Le dollar américain a chuté, les actions ont vacillé, et l'or a dépassé les 3 100 $, le prochain objectif étant maintenant de 3 200 $. Depuis la victoire électorale de Trump, l'or a gagné plus de 23 %, passant d’un creux de 2 560 $ à la mi-novembre à son sommet actuel.

L'analyste Tai Wong note que ces tarifs sont « bien plus agressifs que prévu », alimentant la volatilité et augmentant la demande pour les actifs refuges.

Les valeurs refuges en demande

Chaque fois que l'incertitude économique augmente, les investisseurs se précipitent instinctivement vers l'or et l'argent. La résilience de l'or est particulièrement frappante. En général, une hausse des rendements des bons du Trésor américain aurait un effet négatif sur les actifs sans rendement comme l'or. Mais cette fois-ci, la peur et les inquiétudes liées à l'inflation priment sur la dynamique traditionnelle du marché, selon les analystes.

Souvent éclipsé par l'or, l'argent fait valoir ses arguments en faveur d'une percée. Il a récemment atteint 34 $ avant un recul significatif. Le temps dira si ce recul actuel attirera suffisamment d'acheteurs pour profiter des creux afin de propulser ce métal blanc vers de nouveaux sommets.

Le dilemme de la Fed

Pour ajouter à l'intrigue, la Réserve fédérale se trouve désormais à un carrefour difficile. Les dernières données économiques montrent une certaine vigueur. ADP a rapporté que l'embauche dans le secteur privé a bondi à 155K en mars, bien au-dessus des 84K de février. 

Les commandes d'usine ont augmenté de 0,6 % d'un mois sur l'autre, légèrement au-dessus des prévisions. Ces chiffres suggèrent que l'économie reste résiliente malgré les tensions commerciales imminentes.

Cependant, les pressions inflationnistes augmentent. Les tarifs de Trump devraient faire grimper les prix, rendant difficile pour la Fed de justifier des baisses de taux. En revanche, augmenter les taux ne sera pas une option viable si la croissance économique ralentit en raison d'une guerre commerciale prolongée. Ce statu quo politique crée un environnement idéal pour les métaux, qui ont tendance à prospérer lorsque les outils financiers traditionnels perdent de leur efficacité.

Perspectives à long terme pour les métaux

L'or et l'argent ne réagissent pas uniquement aux récentes tensions commerciales - ils reflètent des préoccupations plus profondes concernant la stabilité économique mondiale. Alors que les tarifs menacent de remodeler le commerce international et que la politique monétaire se trouve à un carrefour, les investisseurs se tournent de plus en plus vers les métaux précieux comme couverture contre l'incertitude. Reste à savoir si cela se transformera en un marché haussier complet pour les métaux, mais une chose est certaine : l'argent est de nouveau sous les feux de la rampe.

À l'heure actuelle, l'or connaît un léger recul, bien que la pression à la hausse reste dominante. Des prix maintenus au-dessus de la moyenne mobile sur 100 jours renforcent le sentiment haussier. Cependant, un RSI profondément en zone de surachat, alors que les prix atteignent la bande supérieure de Bollinger, évoque des conditions de surachat. 

Les niveaux clés à surveiller en cas de recul des prix sont 2 860 $ et 2 600 $; si les prix continuent leur envolée, le prochain objectif pourrait être de 3 300 $.

À l'inverse, l'argent subit un recul significatif alors que le RSI reste presque stable autour du milieu, indiquant que l'élan haussier s'affaiblit. Cependant, des prix frôlant la bande inférieure de Bollinger suggèrent des conditions de survente. Des cours supérieurs à la moyenne mobile sur 100 jours indiquent également que la tendance principale reste à la hausse.

Si les prix continuent de reculer, les niveaux clés à surveiller sont 33,00 $ et 32,64 $. Ils pourraient atteindre les niveaux de résistance de 34,00 $ et 34,51 $ en cas de rebond.

Vous pouvez participer et spéculer sur le prix de ces deux métaux précieux avec un Deriv MT5 ou un Deriv X.

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