Investimento in oro e argento: si manterà la domanda di beni rifugio?

L'oro è in fiamme, e l'argento non è molto lontano. Con l'aumento delle tensioni commerciali globali, i metalli preziosi stanno beneficiando dell'incertezza del mercato, dimostrando perché rimangono gli investimenti rifugio per eccellenza.

Il terremoto tariffario e i suoi effetti a catena

Recenti cambiamenti nella politica commerciale hanno scosso l'economia globale. In quella che ora viene definita "US Liberation Day", il Presidente Trump ha annunciato nuove tariffe radicali: una tariffa base del 10% su tutte le importazioni, il 25% sulle automobili e tariffe reciproche più elevate che colpiscono la Cina (34%), l'UE (20%), il Vietnam (46%), il Giappone (24%) e il Regno Unito (10%).

I mercati hanno reagito rapidamente. Il dollaro statunitense si è indebolito, le azioni hanno vacillato e l'oro ha superato i $3.100, con $3.200 ora come prossimo obiettivo. Dalla vittoria elettorale di Trump, l'oro ha guadagnato oltre il 23%, salendo da un minimo di $2.560 a metà novembre al suo attuale massimo.

L'analista Tai Wong osserva che queste tariffe sono "molto più aggressive del previsto", alimentando la volatilità e aumentando la domanda di asset rifugio.

I rifugi sicuri sono richiesti

Ogni volta che l'incertezza economica aumenta, gli investitori si precipitano istintivamente verso oro e argento. La resilienza dell'oro è particolarmente sorprendente. Normalmente, l'aumento dei rendimenti dei Treasury statunitensi graverebbe sugli asset privi di rendimento come l'oro. Ma questa volta la paura e le preoccupazioni per l'inflazione stanno prevalendo sulle dinamiche di mercato tradizionali, secondo gli analisti.

Spesso oscurato dall'oro, l'argento sta facendo il suo caso per una rottura. Recentemente ha toccato i $34 prima di una significativa correzione. Solo il tempo dirà se l'attuale ribasso attirerà abbastanza compratori per portare il metallo bianco a nuovi massimi.

Il dilemma della Fed

Aggiungendo ulteriore interesse, la Federal Reserve si trova ora di fronte a un bivio difficile. Gli ultimi dati economici mostrano vigore. ADP ha riportato che le assunzioni nel settore privato sono saltate a 155K a marzo, ben al di sopra degli 84K di febbraio. 

Le ordinazioni industriali sono aumentate dello 0,6% su base mensile, leggermente al di sopra delle aspettative. Questi numeri suggeriscono che l'economia rimane resiliente nonostante le tensioni commerciali incombenti.

Tuttavia, le pressioni inflazionistiche sono in aumento. Si prevede che le tariffe di Trump spingano i prezzi a salire, rendendo difficile per la Fed giustificare i tagli dei tassi. D'altra parte, un aumento dei tassi non sarebbe un'opzione praticabile se la crescita economica rallenta a causa di una guerra commerciale prolungata. Questo limbo politico crea un ambiente ideale per i metalli, che tendono a prosperare quando gli strumenti finanziari tradizionali perdono efficacia.

Prospettive di lungo termine per i metalli

Oro e argento non stanno semplicemente reagendo alle recenti tensioni commerciali: riflettono preoccupazioni più profonde sulla stabilità economica globale. Con le tariffe che minacciano di rimodellare il commercio internazionale e la politica monetaria in un bivio, gli investitori si rivolgono sempre più ai metalli preziosi come copertura contro l'incertezza. Resta da vedere se questo si tradurrà in un vero e proprio mercato toro dei metalli, ma una cosa è chiara: l'argento è tornato sotto i riflettori.

L'oro mostra un leggero ritracciamento al momento della stesura, anche se la pressione al rialzo rimane dominante. I prezzi che rimangono elevati al di sopra della media mobile a 100 giorni rafforzano il sentimento positivo. Tuttavia, l'RSI in zona di ipercomprato, mentre i prezzi sfiorano la banda superiore di Bollinger, dipinge un quadro di condizioni di ipercomprato. 

I livelli chiave da monitorare nel caso in cui i prezzi ritraccino sono $2.860 e $2.600; se i prezzi continueranno a salire, il prossimo obiettivo potrebbe essere $3.300.

Al contrario, l'argento sta subendo un ritracciamento significativo dato che l'RSI rimane quasi stabile intorno alla linea mediana, un indicatore che il momentum al rialzo sta diminuendo. Tuttavia, il fatto che i prezzi sfiorino quasi la banda inferiore di Bollinger fa ipotizzare condizioni di ipervenduto. I prezzi sopra la media mobile a 100 giorni suggeriscono anche che la tendenza principale sia ancora al rialzo.

Se i prezzi continueranno a ritrarsi, i livelli chiave da seguire sono $33,00 e $32,64. Potrebbero toccare i livelli di resistenza di $34,00 e $34,51 se i prezzi dovessero riprendersi.

Puoi partecipare e speculare sul prezzo di questi due metalli preziosi con un conto Deriv MT5 o Deriv X.