금과 은 투자: 안전 자산 수요가 유지될까요?

금이 불타오르고 있으며, 은도 그 뒤를 따르고 있다. 글로벌 무역 긴장이 고조됨에 따라 귀금속은 시장의 불확실성을 활용하며, 왜 이들이 궁극적인 피난 투자처로 남는지 증명하고 있다.

관세 지진과 그 파급 효과

최근 무역 정책 변화가 세계 경제에 충격파를 일으켰습니다. 지금은 US Liberation Day라고 불리는 날에, 트럼프 대통령은 모든 수입품에 10%의 기본 관세, 자동차에는 25%, 그리고 중국(34%), EU(20%), 베트남(46%), 일본(24%), 영국(10%)에 대해 더욱 가파른 상호 관세를 포함하는 대대적인 새로운 관세를 발표했습니다.

시장들은 신속하게 반응했다. 미국 달러는 약세를 보였고, 주식은 불안정했으며, 금은 $3,100를 돌파하며 급등했고, 다음 목표치는 $3,200이다. 트럼프의 당선 이후 금은 11월 중순의 최저 $2,560에서 현재 고점까지 23% 이상 상승했다.

분석가 Tai Wong은 이러한 관세가 "예상보다 훨씬 공격적"이라며, 변동성을 촉발시키고 안전자산에 대한 수요를 증가시키고 있다고 언급한다.

안전자산에 대한 수요 증가

경제 불확실성이 급증할 때마다 투자자들은 본능적으로 금과 은으로 몰린다. 금의 강인함은 특히 두드러진다. 일반적으로 미국 국채 수익률 상승은 금과 같은 무수익 자산에 부정적으로 작용하지만, 이번에는 공포와 인플레이션 우려가 전통적인 시장 역학을 압도하고 있다고 분석가들은 말한다.

종종 금에 그늘진 존재감을 보이는 은은 돌파 가능성을 입증하고 있다. 최근 은은 $34에 도달한 후 상당한 반락을 보였다. 이번 반락이 충분한 저가 매수세를 유도해 은을 새로운 고점으로 이끌 수 있을지는 시간이 말해줄 것이다.

연준의 딜레마

흥미로운 점은 연방준비제도(Fed)가 이제 어려운 기로에 서 있다는 것이다. 최신 경제 지표는 견조함을 보여준다. ADP는 민간 부문의 고용이 3월에 155K로 급증했다고 보고했으며, 이는 2월의 84K를 훨씬 웃도는 수치이다.

공장 주문은 전월 대비 0.6% 증가하여 예상치를 소폭 상회했다. 이 숫자들은 다가오는 무역 긴장에도 불구하고 경제가 여전히 견고함을 시사한다.

그러나 인플레이션 압력은 커지고 있다. 트럼프의 관세는 물가를 상승시킬 것으로 예상되어, 연준이 금리 인하를 정당화하기 어렵게 만들고 있다. 반면, 장기화된 무역 전쟁으로 인해 경제 성장이 둔화된다면 금리 인상 역시 현실적인 옵션이 될 수 없다. 이러한 정책 공백기는 전통적인 금융 수단의 효율성이 떨어지는 상황에서 귀금속이 번성할 수 있는 이상적인 환경을 조성한다.

장기적인 금속 전망

금과 은은 단순히 최근 무역 긴장에 반응하는 것을 넘어, 글로벌 경제 안정성에 대한 더 깊은 우려를 반영한다. 관세가 국제 무역을 재편할 위협을 가하고 통화정책이 기로에 놓인 가운데, 투자자들은 불확실성에 대한 헷지 수단으로 귀금속에 점점 더 의존하고 있다. 이것이 본격적인 금속 강세장으로 전환될지는 두고 봐야 하지만, 한 가지는 명확하다: 은이 다시 주목받고 있다.

집필 시점에서 금은 약간 후퇴한 모습을 보이고 있으나, 상승 압력은 여전히 우세하다. 가격이 100일 이동평균선 위에서 높은 수준을 유지하며 상승 심리를 부추기고 있다. 그러나 RSI가 과매수 영역 깊숙이 위치하고 가격이 상단 Bollinger 밴드에 닿으면서 과매수 상태임을 나타낸다.

가격이 후퇴할 경우 주목할 핵심 가격대는 $2,860과 $2,600이며, 가격이 계속 상승한다면 다음 목표치는 $3,300이 될 수 있다.

반대로, 은은 RSI가 중앙선 부근에서 거의 평탄하게 유지되며 상승 모멘텀이 약해지고 있음을 보이며, 상당한 후퇴를 나타내고 있다. 그러나 가격이 하단 Bollinger 밴드에 거의 닿아 있는 점은 과매도 상태를 암시한다. 또한, 100일 이동평균선 위의 가격은 주된 추세가 여전히 상승세임을 시사한다.

가격이 계속 후퇴할 경우 주목해야 할 핵심 가격대는 $33.00과 $32.64이며, 반등할 경우 $34.00과 $34.51의 저항 구간에 닿을 수 있다.

이 두 귀금속의 가격에 대해 참여하고 투기하려면 Deriv MT5 또는 Deriv X를 이용할 수 있다.