Bitcoin oder Nvidia: Welcher Vermögenswert wird im nächsten Jahrzehnt dominieren?

Der Vergleich von Bitcoin mit Vermögenswerten aus anderen Klassen scheint immer wie ein unfairer Wettkampf, da Bitcoin die Gewinnspalte dominiert, wie es 2023 der Fall war - im Vergleich zu anderen Vermögenswerten.

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Nvidia hat sich jedoch als würdiger Herausforderer erwiesen, der nicht nur mit Bitcoin konkurriert, sondern die beeindruckenden Gewinne von Bitcoin mit einer Steigerung von über 200 % im letzten Jahr übertroffen hat! 

Nvidia Corp und BTC historische Datenanalyse

Beide Vermögenswerte haben erhebliche Veränderungen durchgemacht, die Analysten mit ihren Vorher- und Nachher-Bildern verblüffen. Vor fünf Jahren hatte die Nvidia-Aktie Schwierigkeiten, die 54 USD zu erreichen, während das Unternehmen gezwungen war, seine Gewinnerwartung von 2,7 Milliarden USD auf 2,2 Milliarden USD nach unten zu korrigieren. Dieser Rückgang wurde durch nachlassende Nachfrage nach Gaming-GPUs und Turbulenzen im Kryptowährungsmarkt für Miner ausgelöst.

Nvidia-CEO Jensen Huang äußerte Frustration über die sporadische und unberechenbare Natur bedeutender Bestellungen. Er beschrieb das vierte Quartal 2018 als einen 'echten Schlag in die Magengrube', verwendete Begriffe wie 'ungewöhnlich turbulent' und 'enttäuschendes Quartal' - Begriffe, die er heute selten verwendet. 

Bitcoin hatte auch 2019 seine Probleme. Neben einem steilen Rückgang während eines strengen Krypto-Winters war eine weitreichende chinesische Razzia gegen alle Krypto-Unternehmenfährt das Vertrauen in die Legitimität der Anlageklasse, wie Analysten damals beobachteten. Regulatorische Turbulenzen gab es auch in den Vereinigten Staaten, wo das IRS Bitcoin als Eigentum einstufte und die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) es als Ware behandelte.

Außerdem erhielt die Einführung der ersten Bitcoin-Futures-Kontrakte auf der Bakkt-Plattform eine enttäuschende Resonanz, die es versäumte, den Assetpreis zu stützen.

Bitcoin- und Nvidia Corp-Leistungen heute

In nur fünf Jahren ist Nvidia zu einem der heißesten Investments auf dem Markt geworden und hat die begehrte Marktobergrenze von 1 Billion USD überschritten. Der Bericht über die Gewinne im vierten Quartal 2023 dominierte die Nachrichtenzyklen, da Nvidia beeindruckende 22,1 Milliarden USD erwirtschaftete - ein signifikanter Anstieg von 22 % im Vergleich zum Vorquartal. Der Aktienkurs stieg ebenfalls und erreichte einen neuen Höchststand von über 800 USD pro Aktie. Einige Analysten bezeichnen Nvidia sogar als die 'wichtigste Aktie der Welt.'

Angetrieben von dem Aufschwung in der generativen KI hat Nvidia die Herausforderung angenommen, erstklassige GPUs herzustellen. Ihre H100-GPUs, die Arbeitstiere der generativen KI, sind stark nachgefragt, mit tausenden Bestellungen trotz des hohen Preises von 30.000 USD. Dieses rasante Wachstum ist ein deutliches Zeichen von Nvidias Dominanz in diesem kritischen Bereich der KI-Entwicklung. 

Bitcoin hingegen ist seit Ende letzten Jahres auf dem Vormarsch und hat seit Jahresbeginn Fahrt aufgenommen. Diese Rally folgt einem signifikanten Rückgang, der durch den Zusammenbruch von FTX und die rechtlichen Sorgen um den Binance-Mitbegründer Changpeng Zhao verursacht wurde. Bitcoin schwebt jetzt nahe seinem Allzeithoch von 68.900 USD, wobei Analysten einen entscheidenden Durchbruch über dieses Niveau zeitnah vorhersagen.

Angetrieben von der Genehmigung der SEC für Spot Bitcoin ETFs von topfinanziellen Institutionen und der heißen Erwartung vor dem Halving-Event im April, erwarten einige Analysten, dass Bitcoin 2024 Höchststände von 100.000 USD erreichen könnte.

Mit dem gezeichneten Vorher-Nachher-Bild, wie könnte das nächste Jahrzehnt für beide Vermögenswerte aussehen und welcher könnte am Ende dominieren?

Das bärische Argument: Wird die Nvidia-Aktie fallen?

Während die beiden im Moment in Hochform sind, gibt es Analysten, die die potenziellen Wachstumsaussichten der Vermögenswerte in Frage stellen. Danni Hewson, Leiterin der Finanzanalyse bei AJ Bell, glaubt, dass Investoren ihr Risiko definieren sollten, bevor sie stark in die Nvidia-Aktie investieren.

„Im Moment geht es von Stärke zu Stärke - aber, wie bei allen Unternehmen mit diesem bemerkenswerten Wachstum, gibt es irgendwo eine Obergrenze, und die Investoren müssen vorsichtig sein, dass sie für sich im Kopf wissen, wo diese Obergrenze liegt.“

Andere wie Andrew Merricks, Portfoliomanager bei IDAD Funds, rufen zur Vorsicht bei der Auswahl der Aktie auf - und bezeichnen sie als „Blase“.  

„Nvidia muss eine Blase sein. Es ist nicht nachhaltig. Es kann nicht sein. Allerdings ist alles, was mit KI zu tun hat, eine gute langfristige Investition.”

Ob Blase oder nicht, es gibt legitime bärische Bedenken für die Zukunft, wie die Fähigkeit des Unternehmens, mit Bestellungen Schritt zu halten - angesichts der Versorgungsprobleme Mitte 2023. Obwohl Nvidia gute Verkaufszahlen bei seinen Gaming- und Krypto-Mining-Chips erzielt hat, ist der wichtigste Umsatzbringer der KI-Chip.  Es gibt auch Bedenken über einen möglichen Rückgang der Nachfrage nach KI-Chips, insbesondere nach dem jüngsten Verbot, den Verkauf von US-Chips nach China einzuschränken. 

Das schnelles Wachstum von Bitcoin könnte laut einigen Analysten bald abflachen, da der Preis in einer starken Widerstandsregion liegt und die Nachfrage nach Bitcoin ETFs bald zurückgehen könnte, trotz der Rekordinflüsse bei Blackrock. 

Das bullische Argument: Wird der Aufwärtstrend anhalten?

Trotz Vorhersagen eines Rückgangs der Nachfrage nach KI-Chips wird Nvidia proaktiv seine Innovationsbemühungen intensivieren, um seinen Wettbewerbsvorteil zu wahren. Das Unternehmen bereitet sich darauf vor, verbraucherzentrierte Grafikkarten vorzustellen, die auf Desktop-PCs und Smartphones KI-Anwendungen ermöglichen.

Diese bevorstehenden Karten werden voraussichtlich die Anpassung der generativen KI vereinfachen, wobei der bevorstehende Chip die Erzeugung von KI-generierten Videos um das 1,5-Fache und Bildern um das 1,7-Fache beschleunigen soll. Mit solchen strategischen Initiativen sind Wall-Street-Analysten wie Vijay Rakesh optimistisch hinsichtlich des Umsatzpotenzials von Nvidia und prognostizieren bemerkenswerte 300 Milliarden USD Umsatz bis 2027.

Bitcoin-Analysten skizzieren ein optimistisches Bild, während der aktuelle Bullenmarktzyklus fortschreitet. Mit dem bevorstehenden Halving-Event am Horizont erwarten Analysten eine Knappheitseinstellung unter den Käufern, die voraussichtlich eifrig mehr Bitcoin in ihre Portfolios aufnehmen werden. 

Darüber hinaus stärken die jüngsten Rekordinflüsse in Blackrocks Spot Bitcoin ETF, nach erheblichen Zuflüssen von etwa 778 Millionen USD in BTC in IBIT, das Vertrauen in den Aufwärtstrend von Bitcoin. Dieser Zustrom von institutionellem Kapital unterstreicht die wachsende Akzeptanz und Annahme von Bitcoin in traditionellen Finanzkreisen und nährt die Erwartungen an eine weitere Preissteigerung in naher Zukunft.

Dies ist ein Indiz für zunehmendes institutionelles Interesse, da die Spot-ETFs zu „einem bedeutenden Faktor in der Preisfindung von Bitcoin“ geworden sind, so Vetle Lunde, ein Senior Analyst bei K33.

Die Zukunft abschätzen

Diese Vermögenswerte könnten in den nächsten zehn Jahren ein exponentielles Wachstum erleben. Welcher von beiden in 10 Jahren mehr wert sein könnte, wird von der Resilienz jedes Vermögenswerts während der Bärenzyklen und ihrer Reaktion auf die Marktbedingungen abhängen. 

Bitcoin könnte weiterhin steigen, bis es auf weitere regulatorische Hürden trifft, während Regierungen und Zentralbanken kämpfen, wie sie damit umgehen. Nvidia hingegen könnte unter Druck geraten, falls sich die Marktbedingungen verschlechtern und das Wettrüsten im Bereich KI zu erheblichen Einschränkungen durch wichtige Länder wie die Vereinigten Staaten und China führt. 

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