Bitcoin ou Nvidia : quel actif devrait dominer au cours de la prochaine décennie ?

Mettre le bitcoin côte à côte avec des actifs d'autres classes semble toujours être une comparaison injuste, le Bitcoin dominant la colonne des gains comme il l'a fait en 2023, par rapport aux autres actifs.

‍

Cependant, Nvidia est devenue un digne challenger, non seulement en rivalisant, mais en surpassant les gains impressionnants de Bitcoin, l'actif ayant augmenté de plus de 200 % l'année dernière !

Analyse des données historiques de Nvidia Corp et BTC

Les deux actifs ont subi une transformation importante, époustouflant les analystes avec leurs images avant-après. Il y a tout juste cinq ans, l'action de Nvidia avait du mal à atteindre 54 dollars américains, tandis que la société a été contrainte de revoir ses prévisions de bénéfices à la baisse, passant de 2,7 milliards de dollars américains à 2,2 milliards de dollars américains. Cette baisse a été stimulée par la baisse de la demande de GPU de jeu et par les turbulences du marché des cryptomonnaies pour les mineurs.

Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a exprimé sa frustration face à la nature sporadique et imprévisible des commandes d'achat importantes. Il a décrit le quatrième trimestre 2018 comme un « véritable coup dur », employant des termes tels que « exceptionnellement turbulent » et « trimestre décevant », des termes qu'il utilise rarement aujourd'hui.

Bitcoin a également connu ses tribulations en 2019. En plus d'avoir subi une forte baisse au milieu d'un hiver cryptographique rigoureux, la répression généralisée menée par la Chine contre toutes les entreprises de cryptographie a jeté le doute sur la légitimité de la classe d'actifs, selon les observations des analystes de l'époque. Des bouleversements réglementaires se sont également produits aux États-Unis, l'IRS classant le Bitcoin comme un bien immobilier et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) le traitant comme une matière première.

De plus, l'introduction des premiers contrats à terme Bitcoin sur la plateforme Bakkt a reçu un accueil mitigé, n'ayant pas réussi à faire grimper le prix de l'actif.

Les performances de Bitcoin et de Nvidia Corp aujourd'hui

En seulement cinq ans, Nvidia est devenue l'une des propriétés les plus en vogue sur la scène de l'investissement, dépassant la très convoitée capitalisation boursière de 1 billion de dollars américains. Le rapport sur les résultats du quatrième trimestre 2023 de la société a dominé les cycles d'actualité, Nvidia ayant réalisé un chiffre impressionnant de 22,1 milliards de dollars américains, soit une augmentation significative de 22 % par rapport au trimestre précédent. Le cours de l'action a également bondi, atteignant un nouveau sommet au-dessus de 800 dollars américains par action. Certains analystes qualifient même Nvidia de « titre le plus important du monde ».

Soutenue par l'essor de l'IA générative, Nvidia a relevé le défi en fabriquant les meilleurs GPU de leur catégorie. Leurs GPU H100, les meilleurs de l'IA générative, sont très demandés, des milliers de personnes ayant été commandées malgré le prix élevé de 30 000 dollars américains. Cette croissance rapide est un signe clair de la domination de Nvidia dans ce domaine critique du développement de l'IA.

Le Bitcoin, en revanche, est en hausse depuis la fin de l'année dernière et s'est accéléré depuis le début de l'année. Ce rallye fait suite à une baisse significative causée par l'effondrement du FTX et les problèmes juridiques liés au cofondateur de Binance, Changpeng Zhao. Le bitcoin se situe désormais près de son plus haut niveau historique de 68 900 dollars américains, les analystes prédisant une rupture décisive au-dessus de ce niveau sous peu.

Soutenus par le fait que la SEC a approuvé les ETF Spot Bitcoin des principales institutions financières et par la forte anticipation de la réduction de moitié d'avril, certains analystes s'attendent à ce que le bitcoin atteigne des sommets de 100 000 dollars américains en 2024.

Avec le tableau avant et après, à quoi pourrait ressembler la prochaine décennie pour les deux actifs et lequel pourrait se hisser en tête ?

L'argument baissier : l'action Nvidia va-t-elle baisser ?

Bien que les deux puissent être piratés pour le moment, certains analystes s'interrogent sur la croissance potentielle des actifs. Responsable de l'analyse financière chez AJ Bell, Danni Hewson estime que les investisseurs devraient définir leur risque avant de se lancer dans l'action Nvidia.

« À l'heure actuelle, la situation ne cesse de se renforcer, mais, comme pour toutes les entreprises qui enregistrent ce type de croissance fulgurante, il y a un plafond quelque part, et les investisseurs doivent faire attention à bien comprendre quel est ce plafond pour eux. »

D'autres, comme Andrew Merricks, gestionnaire de portefeuille chez IDAD funds, ont appelé à la prudence lors de la sélection de l'action, la qualifiant de « »bulle».

« Nvidia doit être une bulle. Ce n'est pas durable. C'est impossible. Cependant, tout ce qui est lié à l'IA constitue un bon investissement à long terme. »

Bulle ou pas, il existe des inquiétudes baissières légitimes à l'avenir, telles que la capacité de l'entreprise à suivre le rythme des commandes, compte tenu des difficultés d'offre survenues à la mi-2023. Bien que Nvidia ait réalisé des ventes décentes en ce qui concerne ses puces de jeu et de minage de crypto-monnaies, sa principale source de revenus est la puce AI. Une éventuelle baisse de la demande de puces IA suscite également des inquiétudes, en particulier après la récente interdiction de la vente de puces américaines à la Chine.

La croissance rapide de Bitcoin pourrait bientôt s'aplatir, selon certains analystes qui pensent que le prix se situe dans une zone de forte résistance et que la demande d'ETF sur le bitcoin pourrait bientôt ralentir malgré les entrées records observées chez Blackrock.

L'argument haussier : la tendance haussière se poursuivra-t-elle ?

Alors que l'on prévoit un ralentissement de la demande de puces IA à terme, Nvidia intensifie ses efforts d'innovation de manière proactive afin de conserver son avantage concurrentiel. L'entreprise s'apprête à dévoiler des cartes graphiques centrées sur le consommateur, conçues pour faciliter les applications d'IA sur les ordinateurs de bureau et les smartphones.

Ces prochaines cartes devraient rationaliser la personnalisation de l'IA générative, le chipset imminent devant accélérer la création de vidéos générées par l'IA de 1,5 fois et d'images de 1,7 fois. Alors que de telles initiatives stratégiques sont en cours, les analystes de Wall Street tels que Vijay Rakesh sont optimistes quant au potentiel de revenus de Nvidia, qui prévoit un chiffre d'affaires impressionnant de 300 milliards de dollars d'ici 2027.

Les analystes de Bitcoin brossent un tableau optimiste alors que le cycle haussier actuel progresse. À l'approche de la réduction de moitié, les analystes anticipent un état d'esprit de rareté chez les acheteurs, qui devraient ajouter avec ferveur plus de Bitcoin à leurs portefeuilles.

En outre, les récentes entrées record dans l'ETF Spot Bitcoin de Blackrock, après des entrées substantielles d'environ 778 millions de dollars de BTC dans IBIT, renforcent encore la confiance dans la trajectoire ascendante du Bitcoin. Cet afflux de capitaux institutionnels souligne l'acceptation et l'adoption croissantes du Bitcoin dans les cercles financiers traditionnels, alimentant les attentes d'une hausse continue des prix à court terme.

Il s'agit d'un indicateur de l'intérêt croissant des institutions à mesure que les ETF au comptant deviennent « un facteur important dans la découverte du prix du bitcoin », selon Vetle Lunde, analyste senior chez K33.

Anticiper le chemin à parcourir

Ces actifs pourraient connaître une croissance exponentielle au cours de la prochaine décennie. Quant à savoir lequel pourrait valoir le plus dans 10 ans, cela dépendra de la résilience de chaque actif pendant les cycles baissiers et de sa réaction aux conditions du marché en cours de route.

Le bitcoin pourrait continuer à monter jusqu'à ce qu'il se heurte à de nouveaux problèmes réglementaires, alors que les gouvernements et les banques centrales se demandent comment y faire face. Nvidia, quant à elle, pourrait en pâtir si les conditions du marché se détérioraient et que la course aux armements dans le domaine de l'IA entraînerait des restrictions importantes de la part de pays importants tels que les États-Unis et la Chine.

Pour l'instant, vous pouvez vous impliquer et spéculer sur le prix de ces deux incroyables actifs avec un Dérive MT5 compte. Il propose une liste d'indicateurs techniques qui peuvent être utilisés pour analyser les prix. Connectez-vous dès maintenant pour profiter des indicateurs, ou inscrivez-vous pour un compte démo gratuit. Le compte démo est livré avec des fonds virtuels qui vous permettent de vous entraîner à analyser les tendances sans risque.