Cặp EURUSD đối mặt với khả năng giảm giá trước phát biểu của Fed

Cặp euro-đô la đang bước vào tuần Fed trên nền tảng không ổn định. Một thỏa thuận thương mại bất ngờ giữa Mỹ và EU đã giúp đồng euro tăng nhẹ - rồi đồng đô la lại bùng nổ trở lại. Giờ đây, khi thị trường hoàn toàn kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất, kịch tính thực sự nằm ở những gì Powell sẽ nói tiếp theo. Cộng thêm các số liệu lạm phát và dữ liệu việc làm của Mỹ, bạn có một công thức cho những biến động mạnh. 

Liệu đây chỉ là khởi đầu của một đợt giảm lớn hơn cho EURUSD, hay cặp tiền này sẽ tìm lại được đà tăng?

Một thỏa thuận thương mại có lợi cho đồng đô la

Mỹ và EU cuối cùng đã ký kết một thỏa thuận thương mại - chỉ vài ngày trước hạn chót 1 tháng 8. Chủ tịch Ủy ban châu Âu Ursula von der Leyen và Tổng thống Trump đã bắt tay trên một thỏa thuận được cho là giảm thuế quan của Mỹ đối với hàng hóa EU xuống còn 15%, giảm từ mức 30% ban đầu bị đe dọa. Đổi lại, EU cam kết đầu tư 600 tỷ euro vào Mỹ và tăng cường mua khí đốt cùng thiết bị quân sự của Mỹ.

Thị trường đã vui mừng trước thông báo này - trong thời gian ngắn. EURUSD tăng lên 1.1770 vào đầu ngày thứ Hai, nhưng không lâu sau đó các nhà giao dịch đã đánh giá lại. Đồng euro giảm hơn 120 pip trong ngày, xuống khoảng 1.1590 khi phiên Mỹ mở cửa. Đây là trường hợp điển hình của “mua theo tin đồn, bán theo sự thật” - và điều này nhấn mạnh sự mong manh thực sự của đà tăng đồng euro.

Theo các nhà phân tích, thỏa thuận này có thể đã làm dịu căng thẳng thương mại, nhưng dòng vốn và năng lượng mà nó kích hoạt dường như có lợi cho nền kinh tế Mỹ hơn châu Âu - và điều đó đang tạo lực đẩy cho đồng đô la.

Fed giữ nguyên lãi suất - nhưng không im lặng

Giờ đến sự kiện chính: quyết định của Federal Reserve vào thứ Tư. Thị trường gần như chắc chắn Fed sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 5,25%–5,50% - xác suất là 95%, theo Kalshi. 

Nhưng chỉ vì lãi suất không thay đổi không có nghĩa là đồng đô la sẽ không biến động.

Họp báo của Jerome Powell mới là nơi diễn ra những biến động giá thực sự. Chủ tịch Fed đang chịu áp lực từ cả hai phía - lạm phát vẫn còn cao ở mức 3,3%, và Tổng thống Trump không ngần ngại kêu gọi cắt giảm lãi suất. Điều này đặt Powell vào tình thế khó khăn.

Giọng điệu trung lập có thể giữ EURUSD trong phạm vi dao động. Quan điểm diều hâu - có thể là lời nhắc rằng lạm phát vẫn còn quá dai dẳng - có thể khiến cặp tiền kiểm tra lại mức 1,14 hoặc thậm chí giảm sâu hơn. Ngược lại, nếu Powell gây bất ngờ với những gợi ý ôn hòa về việc cắt giảm vào tháng 9, đồng euro có thể lấy lại sức mạnh và đẩy lên vùng 1,17, theo các nhà phân tích.

Chính sách lạm phát của ECB: Dữ liệu lạm phát khu vực đồng euro làm tăng áp lực lên đồng euro

Trong khi các nhà giao dịch đang tiêu hóa giọng điệu của Fed, lịch dữ liệu của khu vực đồng euro không mang lại nhiều hỗ trợ cho đồng tiền chung. Số liệu lạm phát công bố vào thứ Sáu dự kiến sẽ cho thấy sự chậm lại thêm xuống còn 1,9% - thấp hơn mục tiêu 2% của ECB lần thứ hai trong năm nay.

Điều này có thể giúp Ngân hàng Trung ương châu Âu có chút không gian thở, nhưng cũng làm dấy lên lo ngại về nhu cầu yếu và tăng trưởng trì trệ. Với việc ECB đã chia rẽ giữa phe diều hâu và bồ câu, một số liệu yếu có thể làm tăng tiếng nói kêu gọi nới lỏng thêm - đặc biệt khi tăng trưởng GDP ở Tây Ban Nha, Đức và Ý đang chững lại.

Nói cách khác, nếu đồng euro đang tìm kiếm sự phục hồi dựa trên dữ liệu trong tuần này, có thể sẽ thất vọng.

Báo cáo việc làm có thể thay đổi mọi thứ

Rồi đến báo cáo Nonfarm Payrolls (NFP) của Mỹ vào thứ Sáu - yếu tố bất ngờ có thể làm thay đổi hoàn toàn cục diện. Thị trường dự báo sự hạ nhiệt trong tạo việc làm, với NFP tháng 7 dự kiến ở mức 108.000, giảm so với 147.000 của tháng 6. Điều này sẽ củng cố lập luận cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 - điều mà Fed cho đến nay vẫn chưa xác nhận.

Nhưng nếu NFP bất ngờ tăng cao hơn, hoặc tăng trưởng tiền lương vẫn nóng, các nhà giao dịch có thể nhanh chóng hồi sinh kịch bản Fed diều hâu. Trong trường hợp đó, USD có thể tăng mạnh trở lại, kéo EURUSD xuống sâu hơn trong vùng giảm giá.

Cũng cần chú ý đến chỉ số lạm phát ưa thích của Fed - Core PCE Price Index - và PMI sản xuất ISM. Những chỉ số này có thể giúp củng cố kỳ vọng thị trường trong giai đoạn cuối mùa hè.

EURUSD sẽ đi về đâu? Những điều nhà giao dịch nên theo dõi

EURUSD vẫn chịu áp lực. Cặp tiền đã tăng trong mô hình nêm tăng - thường là tín hiệu đảo chiều giảm - và với ngưỡng kháng cự gần 1.1790 bị từ chối chắc chắn, xu hướng có vẻ nghiêng về phía giảm.

Nếu Powell gây bất ngờ với nhận xét ôn hòa và dữ liệu Mỹ vào thứ Sáu gây thất vọng, các nhà phân tích cho rằng EURUSD có thể lấy lại phần nào mặt bằng và đẩy lên trở lại. Tuy nhiên, bất kỳ đợt tăng nào cũng sẽ gặp phải kháng cự mạnh từ đây. 

Tại thời điểm viết bài, cặp tiền đang lao dốc về vùng 1.15000 với phe bán chiếm ưu thế trên biểu đồ ngày. Câu chuyện giảm giá cũng được củng cố bởi các thanh khối lượng cho thấy áp lực bán trong vài ngày qua. Nếu phe gấu tiếp tục tiến lên, giá có thể giảm sâu hơn để tìm các mức hỗ trợ quanh 1.1453 và 1.1298. 

Ngược lại, nếu có sự đảo chiều giá, giá có thể tăng mạnh để tìm kháng cự tại mức 1.1790.

Giao dịch hành động giá EURUSD với tài khoản Deriv MT5 ngay hôm nay.

‍