Je! Mkataba wa 100B OpenAI itawazisha mzunguko wa hisa inayofuata ya Nvidia?

Ushirikiano wa Nvidia wa $100 bilioni na OpenAI aliongeza hisa zake hadi rekodi ya $183.68 wiki hii. Wengi wanasema mpango huo huweka Nvidia katikati mwa mapinduzi ya akili bandia, lakini pia inatoa maswali ya uendelevu. Kwa upande mmoja, makubaliano huo linalinda jukumu la Nvidia kama muuzaji wa nguvu ya hesabu ambayo OpenAI inahitaji kufuata akili kubwa. Kwa upande mwingine, thamani zilizopanuliwa, hatari za udhibiti, na muda mrefu wa utoaji zinaweza kupunguza upande wa juu.

Vidokezo muhimu

• Hisa za NVIDIA ilifungwa kwa rekodi ya $183.68 baada ya kutangaza ushirikiano wa $100B na OpenAI.
• Mkataba huo umeundwa kama shughuli mbili: OpenAI italipa Nvidia pesa taslimu kwa chips, wakati Nvidia itawekeza tena katika OpenAI kwa hisa zisizodhibiti.
• Sehemu ya kwanza ya $10 bilioni itasababishwa mara tu OpenAI kusaini makubaliano ya ununuzi wa chip dhahiri.
• OpenAI inapanga kutumia angalau gigawati 10 za mifumo ya Nvidia ifikapo 2026, kuanzia na 1GW kwenye jukwaa la Vera Rubin.
• Nvidia tayari imekuwa sehemu ya uwekezaji wa $6.6B katika OpenAI (Oktoba 2024) na kuahidi $5B kwa Intel siku kabla ya tangazo hili.
• Microsoft inahifadhi haki za 49% ya faida ya OpenAI kutoka kwa uwekezaji wake wa awali wa $13B.
• Magnificent 7 sasa ina 35% ya S&P 500, wakati hisa 10 za juu zinazochukua 41% ya jumla ya soko.
• DOJ na FTC zinaandaa uchunguzi unaowezekana wa kupambana na ubaguzi katika Microsoft, OpenAI, na Nvidia.

Ushirikiano wa Nvidia OpenAI

Ushirikiano huo ni kati ya mkubwa zaidi katika historia ya AI. Kulingana na watu karibu na suala hilo, Nvidia itaanza kutoa chips za kituo cha data kwa OpenAI mwishoni mwa 2026 na pia kuchukua hisa isiyodhibiti usawa katika kampuni hiyo.

Kampuni hizo mbili zimesaini barua ya nia ya angalau 10GW ya vifaa vya Nvidia kusaidia miundombinu ya OpenAI. Awamu ya awali ya $10B inategemea OpenAI inakamilisha ununuzi wa chip. Kiwango cha mradi huo ni kubwa - inashindana na gridi zingine za nguvu za kitaifa - na inaonyesha jinsi uwezo wa hesabu umekuwa sarafu muhimu zaidi katika AI.

OpenAI bado inaweka upya upya kuwa kampuni ya faida, mchakato ngumu na mpangilio uliopo wa kushiriki faida wa Microsoft na changamoto zinazoendelea za kisheria. Kuingia kwa Nvidia huongeza uzito zaidi kwa utawala na mwelekeo wa kimkakati wa moja ya kampuni zenye thamani zaidi duniani za AI.

Kwa nini mkutano huo unaweza kuendelea

Baada ya ushirikiano wa Nvidia wa $100 bilioni na OpenAI kuinua hisa zake hadi kiwango cha juu wiki hii, kesi kali zaidi kwa mkutano wa Nvidia unaendelea iko katika nafasi yake isiyoweza kulingana katika miundombinu ya AI.

Sam Altman amesisitiza kuwa “kila kitu huanza na hesabu,” na hamu ya OpenAI ya kuelekea akili kubwa itahitaji vifaa kwa kiwango ambacho haujawahi kuonekana hapo awali. Nvidia kwa sasa ndio kampuni pekee yenye teknolojia iliyothibitishwa na uwezo wa uzalishaji kutoa kiwango hiki cha hesabu.

Ujenzi wa miundombinu ya AI

Zaidi ya mpango wa OpenAI, Nvidia imejiingiza katika mazingira mpana ya AI. Ni mshirika mkuu katika mradi wa kituo cha data cha Stargate wa dola bilioni 500 pamoja na Microsoft, Oracle, na SoftBank, na siku kabla ya tangazo la OpenAI, iliahidi $5 bilioni kusaidia Intel. Hatua hizi zinaonyesha mkakati wa makusudi kuhakikisha vifaa vya Nvidia vipo katika kila ujenzi muhimu wa AI.

Nguvu ya mwekezaji pia huimarisha kesi ya kupanda. Kufuatia tangazo hilo, hisa za AMD zilipanda 3%, TSMC ilipanda 4%, na Oracle ilipata karibu 5%, ikionyesha imani ya soko kwamba mpango huo unathibitisha utawala wa Nvidia. Pamoja na OpenAI yenye thamani ya dola bilioni 500, kujitolea ya Nvidia inaashiria kwa wawekezaji kwamba mtaji utaendelea kutiririka kwenye AI licha ya wasiwasi wa awali kwamba matumizi inaweza kupungua.

Kwa nini uondoaji unaweza kutoa

Licha ya matumaini, kuna sababu za kushangaza kwa nini mkutano huo hauwezi kuwa endelevu. Kulingana na wachambuzi, ya kwanza ni wakati. Uwasilishaji wa Nvidia chini ya mpango wa OpenAI hayajapangwa hadi mwishoni mwa 2026, inamaanisha athari nyingi za kifedha iko miaka mbele. Masoko, hata hivyo, tayari vina bei katika ukuaji huo wa baadaye, na kuacha upande mdogo wa kosa.

Mkusanyiko wa soko ni hatari nyingine. Hisa 10 za juu za Amerika sasa zinazingatia 41% ya jumla ya soko la S&P 500, ongezeko kubwa kutoka 20% miaka miwili tu iliyopita.

Kuongezeka kwa Nvidia limechangia sana usawa huu, na kuifanya soko kuwa hatari zaidi kwa marekebisho makali ikiwa hisia zinageuka. Ukaguzi wa udhibiti pia unakuwa mkubwa. Mnamo Juni 2024, DOJ na FTC zilikubaliana kuratibu juu ya usimamizi wa wachezaji wakubwa wa AI, huku Nvidia, Microsoft, na OpenAI zilizingatia wazi. Utawala wao wa pamoja kwenye vifaa, programu, na kompyuta ya wingu unaweza kusababisha hatua za kuzuia ubaguzi, haswa ikiwa upepo wa kisiasa hubadil

Wasiwasi wa uthamini ni sawa sana. Ahadi ya Nvidia ya $100 bilioni ni kubwa kuliko Pato la Taifa la Nchi nyingi. Pamoja na kiwango chake cha soko tayari katika viwango vya juu vya kihistoria, kampuni hiyo ina bei ya utekelezaji karibu kamili. Kuchelewa wowote katika kupitishaji, faida dhaifu kuliko inavyotarajiwa, au shinikizo la ushindani inaweza kupita sana hisa zake.

Mwishowe, jiosiasa bado ni sababu isiyotabirika. Wakati ushindani wa Marekani na China katika semikonduktor unavyoongezeka, vizuizi vipya vya kuuza nje au ushuru vinaweza kuvuruga mnyororo wa usambazaji wa Hata kampuni yenye kiwango cha Nvidia haiwezi kuepuka hatari za sera zinazohusiana na vita vya chip duniani.

Athari za soko

Tangazo hilo lilikuwa na athari ya haraka kwenye masoko ya kifedha. Hisa za Nvidia zilizua 4.4% siku hiyo, Oracle ilipata karibu 5%, na Nasdaq Composite iliongeza karibu 1%. S&P 500 ilipanda kwa 0.5% hadi rekodi mpya, iliyoendeshwa sana na ongezeko la Nvidia. Pamoja na Magnificent 7 sasa inadhibiti zaidi ya theluthi moja ya fahirisi, hatua za Nvidia sio tena maalum za hisa tu - zinaendelea kwenye soko lote.

Uchambuzi wa kiufundi wa

Wakati wa kuandika, Nvidia iko katika hali ya ugunduzi wa bei, huku baa za kiasi huchora hadithi ya wauzaji wasioamuliwa - kufanya uwezekano wa kuongezeka zaidi. Ikiwa viwango vya juu hazitafanyika kutokana na shinikizo la kuuza kali, tunaweza kuona bei zinapungua kuelekea kiwango cha usaidizi cha $173.40. Ajali zaidi inaweza kufanyika kwenye sakafu za usaidizi wa $168.00 na $164.35.

Athari za uwekezaji wa hisa za NVIDIA

Kwa wafanyabiashara na mameneja wa portfolio, ushirikiano wa NVIDIA-OpenAI ni fursa na onyo. Kwa muda mfupi, kasi bado imara upande wa Nvidia, na hisa zinazohusiana na AI zinaweza kuendelea kufaidika na shauku ya wawekezaji. Kwa muda wa kati, hata hivyo, shinikizo za uthamini, uhakika wa udhibiti, na ucheleweshaji wa utoaji kunaweza kupunguza faida.

Kwa muda mrefu, ikiwa kupitishaji wa AI huharakisha kama OpenAI na Nvidia wanatarajia, kampuni hiyo inaweza kuingia kwenye baiskeli kubwa ambayo inabadilisha masoko ya kimataifa. Walakini utawala huo unaofanya Nvidia kuvutia pia huifanya kuwa lengo kwa wasimamizi na washindani sawa.