Kuchelewa kwa AI na hatari za ushuru zinakwamisha hisa za Apple licha ya uwezekano wa kupunguzwa kwa Fed

Hisa za Apple zimekwama karibu na $230 huku wawekezaji wakitathmini uwezekano wa kupunguzwa kwa viwango vya riba na Federal Reserve dhidi ya wasiwasi juu ya ushuru, gharama zinazoongezeka, na ucheleweshaji katika uvumbuzi wa akili bandia. Kwa sasa hisa za teknolojia zinashikilia asilimia 37% ya S&P 500, utendaji duni wa Apple ukilinganisha na wenzao unaonyesha hatari za kutegemea kupunguzwa kwa riba pekee kuinua hisa.

Mambo muhimu ya kuzingatia

• Apple imepoteza takriban 5.7% tangu mwanzoni mwa mwaka, ikishindwa kufikia utendaji wa Nvidia, Microsoft, na Nasdaq kwa ujumla licha ya thamani yake ya dola trilioni 3.41 na uzito wa takriban 5.7% katika S&P 500.
  
• Takwimu za CPI za Agosti zilionyesha mfumuko wa bei wa jumla kwa 2.9% na mfumuko wa msingi kwa 3.1%, zikithibitisha matarajio ya kupunguzwa kwa Fed kwa 25 bps katika mkutano wa FOMC wa Septemba.
  
• Kupunguzwa kwa viwango kunaweza kusaidia usawa wa Apple, marejesho ya fedha taslimu, na tathmini za huduma, lakini hatari za mzunguko wa bidhaa na mfiduo wa ushuru bado zipo.
  
• Malengo ya bei ya wachambuzi kwa AAPL yanatofautiana kutoka $200 (Phillip Securities) hadi $290 (Melius Research), yakionyesha mgawanyiko kati ya tahadhari ya tathmini na imani katika huduma na maboresho ya muundo.
  
• Uanzishaji wa AI wa Apple, unaoitwa “Apple Intelligence,” unaonekana kuchelewa ikilinganishwa na washindani kama Gemini ya Google na Copilot ya Microsoft.
  

Hatari ya mkusanyiko wa teknolojia na uzito wa Apple

Soko la hisa la Marekani limekuwa tegemezi zaidi kwa teknolojia kuliko wakati wowote katika historia. Hisa kumi kubwa za teknolojia sasa zinaunda asilimia 38% ya S&P 500, zikizidi kilele cha mfumuko wa Dot-Com cha asilimia 33 mwaka 2000. 

Uzito huu umeongezeka mara mbili katika miaka mitano tu, hasa kutokana na kampuni kubwa kama Nvidia, Microsoft, na Alphabet.

Apple pekee inachangia karibu 6.8% ya faharasa, ikifanya iwe kielelezo na udhaifu pia. Wakati Nvidia imeongezeka zaidi ya 32% tangu mwanzoni mwa mwaka kutokana na mahitaji ya AI na Microsoft inaendelea kuimarika kutokana na wingu na mfiduo wa AI, hisa za Apple zimepungua 5.67% YTD, zikisababisha tofauti kubwa ndani ya kundi linaloitwa Magnificent Seven.

Muktadha wa uchumi: mfumuko wa bei na sera ya Fed

Ripoti ya CPI ya Agosti 2025, iliyotolewa tarehe 11 Septemba, ilithibitisha kuwa mfumuko wa bei bado uko juu lakini umezingatiwa:

• CPI ya jumla iliongezeka hadi 2.9% YoY, kiwango cha juu zaidi tangu Januari.
  
• CPI ya msingi ilidumu kwa 3.1% YoY, na ongezeko la 0.3% kwa mwezi lililotokana na makazi na bidhaa.
  
• Ushuru wa bidhaa za kuingiza ulisukuma bei za mavazi juu (+0.2% YoY), vyakula viliongezeka hadi 2.7% YoY, na gharama za umeme ziliongezeka zaidi ya 6% YoY, sehemu kutokana na mahitaji ya vituo vya data vya AI.
  

S&P 500 imeongezeka 31% katika miezi mitano, ni ongezeko la tatu kubwa zaidi katika miaka 20 - karibu kufikia kiwango cha kupona baada ya 2008. 

Nasdaq imeongezeka 0.7%, na Dow inavuka 46,000 kwa mara ya kwanza. Soko la baadaye sasa linaweka uwezekano wa 92.5% wa kupunguzwa kwa Fed kwa 25 bps katika mkutano wa FOMC wa Septemba 17–18.

Kwa Apple, kupunguzwa kwa Fed kunaweza kutoa manufaa matatu:

1. Nguvu ya usawa wa hesabu: Viwango vya chini vinaunga mkono mpango wa kununua tena hisa na gawio la Apple lenye thamani ya zaidi ya $100B.
   
2. Kuongezeka kwa tathmini: Viwango vya punguzo kwa mapato ya huduma hupungua, na kuongeza thamani yao ya sasa.
   
3. Mwelekeo wa soko: Mikutano pana ya teknolojia inaweza kusaidia hisa za Apple hata kama misingi yake itachelewa.
   

Lakini ingawa Fed inaweza kutoa fedha taslimu na msaada, haiwezi kutatua pengo la muundo la uvumbuzi wa Apple.

Sifa za iPhone Air: Hisa za Apple baada ya tukio

Uzinduzi wa bidhaa za Apple wa Septemba ulianzisha simu mpya nne - iPhone Air, iPhone 17, iPhone 17 Pro, na iPhone 17 Pro Max. iPhone Air, yenye unene wa 5.6 mm, ni iPhone nyembamba zaidi hadi sasa na nyembamba zaidi kuliko Samsung S25 Edge. Ina sifa zifuatazo:

• Chipu ya processor ya A19 Pro iliyoboreshwa kwa kazi za AI.
  
• Chipu mbili mpya za mawasiliano zilizobinafsishwa.
  
• Mfumo wa titanium na kioo cha kinga cha ceramic kwa uimara.
  

Wachambuzi walipongeza Air kama mabadiliko makubwa ya muundo wa Apple kwa miaka minane, na uwezo wa kuendesha maboresho katika miezi 12 ijayo. Hata hivyo, kuna mapungufu:

• Kamera moja tu nyuma, ikilinganishwa na mbili kwenye iPhone 17 ya msingi na tatu kwenye modeli za Pro.
  
• Muundo wa eSIM pekee, changamoto nchini China ambapo eSIM zinakabiliwa na vikwazo vya kisheria.
  
• Maswali kuhusu kama dai la Apple la “betri ya maisha ya siku nzima” linaweza kuthibitishwa katika matumizi halisi.
  

Licha ya shauku ya watumiaji - mapitio ya awali yalipongeza muundo - hisa za Apple zilianguka kwa 3% baada ya tukio, zikionyesha wasiwasi wa wawekezaji kuhusu bei, ushuru, na ushindani wa AI.

Kuchelewa kwa AI kwa Apple na shinikizo la ushindani

Mbinu ya tahadhari ya Apple kwa akili bandia bado ni tatizo. Sifa zake za “Apple Intelligence” zimekosoolewa kwa kuchelewa ikilinganishwa na Gemini ya Google na mfumo wa AI wa Microsoft. Utendaji wa kushangaza wa Nvidia unaonyesha thamani kubwa ambayo wawekezaji sasa wanalipa kwa uongozi wa AI - mwelekeo ambao Apple bado haijafaidika nao.

Hii si tu suala la mtazamo: ucheleweshaji wa AI unaweza kudhoofisha ukuaji wa huduma za Apple na ushiriki wa watumiaji, maeneo yanayounga mkono makadirio chanya ya wachambuzi. Bila utofauti wa AI unaoaminika, Apple inakumbwa na hatari ya kuonekana kama kampuni ya vifaa vya gharama kubwa katika soko linaloendeshwa na programu.

Mtazamo wa wachambuzi wa utendaji wa hisa za Apple

Mjadala wa tathmini ya Apple ni mojawapo ya mkali zaidi kati ya kampuni kubwa:

• Phillip Securities: Punguza, lengo $200, ikitaja thamani kupita kiasi na ukosefu wa mafanikio ya AI.
  
• UBS: Hali ya kawaida, lengo $220, ikitambua shauku kwa iPhone Air lakini kwa tahadhari kwa ujumla.
  
• Rosenblatt: Hali ya kawaida, iliongeza lengo kutoka $223 hadi $241, ikitaja maboresho ya kamera na betri.
  
• TD Cowen: Nunua, lengo $275, ikisisitiza uvumbuzi wa muundo na chipu zilizobinafsishwa.
  
• BofA Securities: Nunua, iliongeza lengo kutoka $260 hadi $270, ikitaja sifa za afya ya mfumo wa ikolojia.
  
• Melius Research: Nunua, iliongeza lengo kutoka $260 hadi $290, ikitaja ukuaji wa huduma na kupunguzwa kwa hatari za ushuru.
  

Matokeo: malengo ya bei yanayozunguka $200–$290, yakionyesha kutokuwa na uhakika mkubwa kama Apple ni chaguo la ukuaji, mtego wa thamani, au mthibiti katika soko lililojikita.

Hatari na matukio kwa wawekezaji wa Apple

• Hali ya kujiamini: Kupunguzwa kwa Fed kunaunga mkono tathmini, iPhone Air inaendesha maboresho, huduma zinaendelea kukua kwa viwango viwili, na sifa za AI zinaboreshwa polepole.
  
• Hali ya wasiwasi: Ushuru na mfumuko wa bei vinapunguza faida, mkakati wa AI unachelewa zaidi, na mauzo China yanadhoofika, na kuacha Apple katika hatari ya utendaji duni.
  
• Hatari ya soko kwa ujumla: Kwa Apple ikiwa na -7% ya S&P 500, kukaa kwa muda mrefu bila mabadiliko kunaweza kuathiri utendaji wa faharasa, na kuonyesha udhaifu wa uzito wa teknolojia wa 37%.
  

Uchambuzi wa kiufundi wa viwango vya hisa za Apple

Wakati wa kuandika, hisa za Apple zinaonyesha kupona kidogo baada ya kushuka kwa siku tatu mfululizo, zikizunguka karibu na kiwango muhimu cha msaada. Hatua hii ya bei inaashiria uwezekano wa kurudi juu huku hisa za teknolojia zikiendelea kutawala S&P 500.

• Uchambuzi wa kiasi: Vikao vya hivi karibuni vya biashara vinaonyesha shinikizo la ununuzi likitawala, likiimarisha kesi ya kuongezeka kwa bei.
  
• Hali ya kuongezeka: Ikiwa mwelekeo utaendelea, hisa za Apple zinaweza kulenga kiwango cha upinzani cha $240.00.
  
• Hali ya kushuka: Ikiwa wauzaji watarudisha udhibiti, hisa zinaweza kwanza kujaribu tena msaada wa $226.00, na kusogea chini zaidi kuelekea msaada wa $202.00.
  

Picha hii ya kiufundi inaonyesha kutokuwa na uhakika kwa soko kwa ujumla: ishara za kuongezeka kwa muda mfupi zikizuiliwa na hatari za muda mrefu zinazohusiana na muktadha wa uchumi na ushindani.

Athari za uwekezaji

Mwelekeo wa Apple mwishoni mwa 2025 unategemea kama msaada wa macro kutoka kwa kupunguzwa kwa Fed utaweza kuzidi changamoto za kiwango cha chini. Thamani ya hisa za $3.5 trilioni inafanya kuwa kubwa mno kupuuzwa, lakini wachambuzi bado wamegawanyika kama inaweza kufuata kasi ya viongozi wa AI. Wawekezaji wanakabiliwa na chaguo: kutambua Apple kama kampuni thabiti inayorejesha fedha taslimu kutokana na kupunguzwa kwa Fed, au kuiangalia kama kiungo dhaifu katika udhibiti wa soko la teknolojia lililojikita.

Tafakari juu ya hatua zinazofuata za Apple kwa akaunti ya Deriv MT5 leo.