Antevisão da teleconferência de resultados da Nvidia: Até onde podemos chegar em 2024?

Os lucros da Nvidia foram o ativo de destaque nas carteiras tecnológicas ao longo de 2023. Registaram ganhos superiores a 30% até ao final do quarto trimestre. Superou os seus pares no espaço tecnológico, como a Amazon e a Alphabet, após quadruplicar o valor das suas ações em 15 meses.

O desempenho recente da empresa tem sido impressionante, considerando que não foi impulsionado por uma crise global semelhante à da Covid. Os analistas atribuem em grande parte o seu sucesso à adequação do produto e à excelência do design, juntamente com a procura global crescente por microchips de IA e semicondutores.

O que esperar da chamada de resultados

Para os analistas e investidores, a chamada de resultados de quarta-feira, 21 de fevereiro, não poderia chegar mais cedo. A Estimativa de Consenso da Zacks previu lucros por ação de 4,51 dólares sobre receitas de 20,18 mil milhões de dólares para o quarto trimestre. A projetada expansão na receita provém maioritariamente da elevada procura pelos seus produtos, com a pressão do lado da procura por vezes superando a oferta.

Resultados do trimestre anterior

Se a Nvidia reportar resultados que se aproximem da estimativa consensual do quarto trimestre de 20,18 mil milhões de dólares (um aumento face aos 18,12 mil milhões de dólares do trimestre anterior), isso representaria um crescimento da receita de 11,37%. Apesar das restrições de exportação para a China, os resultados do terceiro trimestre atingiram um recorde graças à forte procura em Singapura, Taiwan e nos EUA. 

Um dos maiores geradores de receitas da Nvidia é o seu centro de dados. A sua receita aumentou 279% em relação ao ano anterior, atingindo 14,5 mil milhões de USD no último trimestre. À medida que as guerras dos chips se intensificam na era da IA, as partes interessadas levantaram preocupações sobre questões do lado da oferta. Surgem questões sobre se a empresa pode manter a sua série de vitórias enquanto concorrentes como a AMD espreitam em segundo plano.

A diretora financeira da empresa, Colette Kress, também abordou as preocupações com o fornecimento, "O nosso fornecimento ao longo dos próximos trimestres continuará a aumentar à medida que reduzimos os tempos de ciclo e trabalhamos com os nossos parceiros de fornecimento para adicionar capacidade."

Preço das ações e perspetiva geral

A Nvidia foi a ação estrela de 2023, com uma tendência geral de alta que permitiu à ação alcançar um crescimento de três dígitos. Os indicadores técnicos sugerem uma tendência ascendente contínua, com a média móvel simples de 20 períodos ainda bem acima da média móvel simples de 100 períodos. Isto indica um sentimento otimista contínuo.

Gráfico de crescimento das ações da Nvidia 

Apesar das perspetivas de crescimento e do claro sentimento otimista, os traders devem notar que a empresa tem um rácio preço/lucro relativamente elevado de 95,22 à data de quarta-feira, 14 de fevereiro de 2024. O rácio elevado pode sugerir que os investidores consideram a empresa sobrevalorizada, potencialmente sinalizando uma correção iminente do preço. Também pode significar que os investidores estão dispostos a pagar um prémio porque acreditam no crescimento futuro da empresa.

Os investidores estarão atentos para ver se a Nvidia consegue manter o crescimento histórico do seu segmento de centros de dados. Também será interessante observar se a empresa consegue manter a sua quota de mercado num espaço altamente competitivo. O seu roteiro de produtos levantou preocupações com os Estados Unidos a instituírem restrições à exportação para manter os chips mais potentes da Nvidia, A100 e H100, longe das mãos chinesas.

Apesar deste obstáculo, os analistas estão cautelosos quanto à possibilidade de mais restrições afetarem a relação da empresa com o mercado chinês. 

A conferência telefónica sobre os resultados da Nvidia na quarta-feira poderá oferecer informações adicionais sobre a abordagem da empresa às restrições e os seus planos de produtos para o futuro próximo. Os traders devem acompanhar os números para ver se a empresa supera as estimativas dos analistas para o quarto trimestre, pois isso poderá influenciar a ação do preço a curto prazo.

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