Como ler os índices do mercado de ações

Este post foi originalmente publicado pela Deriv no dia 22 de setembro de 2022

Um índice bolsista (ou índices bolsistas se houver mais do que um) é um grupo de ações utilizado para medir o desempenho de um setor, mercado bolsista ou economia. Um índice bolsista geralmente consiste num número fixo das principais ações de uma determinada bolsa.

Como trader, compreender como medir os índices do mercado de ações é essencial, pois ajuda-o a avaliar o desempenho de um mercado de ações em particular e, através disso, pode prever o padrão dos preços do mercado de ações. 

Como são ponderados os índices?

A forma mais comum de ler um índice é observar as alterações nos seus valores ao longo do tempo. 

Em geral, o valor de um índice do mercado de ações baseia-se no valor das ações individuais que compõem esse índice. Como estes preços mudam frequentemente, cada índice do mercado de ações é único, e não há dois exatamente iguais. 

Com diferentes ações e cálculos variados, é importante notar que cada novo índice do mercado de ações tem valores iniciais diferentes e não deve ser comparado entre si.

Em perspetiva, se um índice subir 300 pontos diariamente enquanto o outro subir apenas 50, poderá pensar que o primeiro índice teve um melhor desempenho que o segundo. No entanto, se o primeiro índice era inicialmente 50 000, enquanto o segundo índice começava em 500, o segundo índice teve um melhor desempenho em termos percentuais. 

Para analisar os índices do mercado de ações, deve concentrar-se na percentagem de subida e descida em vez do seu valor em pontos, uma vez que um ganho percentual mais elevado significa um lucro mais significativo, enquanto uma perda percentual mais elevada indica uma perda mais considerável. 

Note que a maioria dos índices do mercado de ações não mede o desempenho de todo o mercado, mas apenas mostra a saúde geral do setor, indústria ou economia que representam. Portanto, pode descobrir como cada ação contribui para o índice ao compreender quais as ações que compõem esse índice em particular e como são ponderadas.

Tipos de índices ponderados

Existem 3 tipos de índices ponderados, e são categorizados de acordo com a forma como as ações influenciam o índice geral do mercado.

• Índices ponderados por capitalização bolsista 
• Índices de ponderação igual 
• Índices ponderados por preço

Para ler corretamente os índices do mercado de ações, precisa de saber qual o peso que cada ação teria no índice. Existem diferentes formas de ler e analisar índices ponderados distintos. Esta parte irá explorar como cada índice ponderado pode ser lido.

Índices ponderados por capitalização bolsista

Sendo o tipo de ponderação de índice mais comum, os índices ponderados por capitalização bolsista consideram que as ações com maior capitalização bolsista têm mais influência e um peso mais significativo no índice geral do mercado. Estes índices representam o que um trader ganharia se comprasse ações de todas as empresas no índice.

Vejamos um exemplo de um índice composto pela Empresa A, Empresa B e Empresa C. Digamos que estas empresas têm 7.500, 2.000 e 500 ações, respetivamente, cada uma com um preço de 10 USD, 100 USD e 500 USD. Neste exemplo, a Empresa A teria uma capitalização de mercado mais baixa de 75.000 USD, seguida pela Empresa B com 200.000 USD, deixando a Empresa C com a capitalização de mercado mais alta de 250.000 USD.

Se as ações da Empresa C subirem, teriam um maior impacto no valor e na percentagem do índice em comparação com a Empresa A tendo a mesma subida nos preços das ações. Da mesma forma, se as ações da Empresa C despencarem, o valor deste índice será mais afetado do que se houvesse uma queda massiva nas ações da Empresa A.

Índices de ponderação igual

Como o seu nome sugere, os índices de ponderação igual são afetados igualmente por todas as empresas que os compõem. 

Para encontrar o valor deste índice, calcule os preços das ações de cada uma destas empresas multiplicando pelo peso que cada empresa tem (calculado de acordo com o número de empresas no índice) e some para obter o valor do índice.

Olhando para o exemplo acima, existem 3 empresas, o que significa que cada uma teria um terço do peso, ou seja, 33,3% cada. Seguindo esta fórmula, o valor do índice seria 203,13 USD.

Índices ponderados por preço

Tal como os índices ponderados por capitalização de mercado, o valor dos índices ponderados por preço depende do preço de cada ação. A diferença é que com estes índices, o preço de cada ação determina a percentagem de influência que tem sobre o índice (nos índices ponderados por capitalização de mercado, o número de ações que a empresa possui também influencia o índice).

Vamos analisar a ponderação de cada empresa do exemplo acima se fossem ponderadas por preço.

Com base nos cálculos acima, as ações da Empresa C teriam mais influência sobre o valor do índice do que as das Empresas A e B.

Portanto, se houver um pequeno aumento nos preços das ações da Empresa C, isso teria um efeito mais substancial no índice geral de ações do que um aumento semelhante nas ações da Empresa A ou B. Por outro lado, uma pequena queda nos preços das ações da Empresa C pode ter um efeito semelhante no índice ao de uma grande queda nos preços das ações da Empresa A. 

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