Come leggere gli indici di mercato azionario

Questo post è stato originariamente pubblicato da Deriv il 22 settembre 2022

Un indice di mercato azionario (o indici di mercato azionario se ce ne sono più di uno) è un gruppo di azioni utilizzato per misurare le performance di un settore, di un mercato azionario o di un'economia. Un indice azionario di solito è composto da un numero stabilito delle principali azioni di un particolare mercato.

Come trader, comprendere come misurare gli indici di mercato azionario è essenziale, poiché ti aiuta a valutare le performance di un particolare mercato azionario e, attraverso ciò, puoi prevedere il trend dei prezzi delle azioni. 

Come vengono pesati gli indici?

Il modo più comune per leggere un indice è notare i cambiamenti nei suoi valori nel tempo. 

In generale, il valore di un indice di mercato azionario è basato sul valore delle singole azioni che compongono quell'indice. Poiché questi prezzi cambiano spesso, ogni indice di mercato azionario è unico, e non ce ne sono due completamente identici. 

Con azioni diverse e calcoli variabili, vale la pena notare che ogni nuovo indice di mercato azionario ha valori iniziali differenti e non deve essere confrontato tra loro.

In prospettiva, se un indice sale di 300 punti al giorno mentre l'altro cresce solo di 50, potresti pensare che il primo indice abbia performato meglio del secondo. Tuttavia, se il primo indice era inizialmente a 50.000 mentre il secondo indice partiva da 500, il secondo indice ha ottenuto risultati migliori in percentuale. 

Per analizzare gli indici di mercato azionario, dovresti concentrarti sulla percentuale di guadagno e perdita invece del suo valore in punti, poiché un guadagno percentuale più alto significa un profitto più significativo, mentre una perdita percentuale più alta indica una perdita maggiore. 

Nota che la maggior parte degli indici di mercato azionario non misura le performance dell'intero mercato, ma mostra solo la salute generale del settore, dell'industria o dell'economia che rappresentano. Pertanto, puoi scoprire come ciascuna azione contribuisce all'indice comprendendo quali azioni compongono quell'indice specifico e come sono pesate.

Tipi di indici pesati

Ci sono 3 tipi di indici pesati, e sono categorizzati in base a come le azioni influenzano l'indice di mercato complessivo.

• Indici ponderati per capitalizzazione di mercato 
• Indici ponderati in modo uguale 
• Indici ponderati per prezzo

Per leggere correttamente gli indici di mercato azionario, dovresti conoscere quanto peso ha ciascuna azione sull'indice. Ci sono modi separati di leggere e analizzare diversi indici pesati. Questa parte esplorerà come ciascun indice pesato possa essere letto.

Indici ponderati per capitalizzazione di mercato

Essendo il tipo di ponderazione più comune, gli indici ponderati per capitalizzazione di mercato considerano le azioni con una capitalizzazione di mercato più grande come aventi maggiore influenza e un peso più rilevante sull'indice di mercato complessivo. Questi indici rappresentano cosa guadagnerebbe un trader se acquistasse azioni di ogni azienda nell'indice.

Let’s look at an example index consisting of Company A, Company B, and Company C. Let’s say these companies have 7,500, 2,000, and 500 stocks, respectively, each priced at USD10, USD100, and USD500. In this example, Company A would have a lower market capitalisation at USD75,000, followed by Company B at USD200,000, leaving Company C with the highest market capitalisation at USD250,000.

Se le azioni dell'Azienda C aumentano, avrebbero un impatto maggiore sul valore e sulla percentuale dell'indice rispetto a un aumento equivalente dei prezzi delle azioni dell'Azienda A. Allo stesso modo, se le azioni dell'Azienda C crollano, il valore di questo indice sarà più influenzato rispetto a una grande diminuzione delle azioni dell'Azienda A.

Indici ponderati in modo uguale

Come suggerisce il loro nome, gli indici ponderati in modo uguale sono influenzati in modo uniforme da ogni azienda di cui sono composti. 

Per trovare il valore di questo indice, calcola i prezzi delle azioni di ciascuna di queste aziende moltiplicando per il peso che ogni azienda ha (calcolato in base al numero di aziende nell'indice) e sommando per ottenere il valore dell'indice.

Ritornando all'esempio sopra, ci sono 3 aziende, il che significa che ciascuna condividerebbe un terzo del peso, ovvero il 33,3%. Following this formula, the index value would be USD203.13.

Indici ponderati per prezzo

Come gli indici ponderati per capitalizzazione di mercato, il valore degli indici ponderati per prezzo dipende dal prezzo di ciascuna azione. La differenza è che con questi indici, il prezzo di ciascuna azione determina la percentuale di influenza che ha sull'indice (con gli indici ponderati per capitalizzazione di mercato, anche il numero di azioni che l'azienda possiede influenza l'indice).

Diamo un'occhiata al peso di ciascuna azienda dall'esempio sopra se fossero stati ponderati per prezzo.

Basandosi sui calcoli sopra, le azioni dell'Azienda C avrebbero più influenza sul valore dell'indice rispetto a quelle delle Aziende A e B.

Pertanto, se c'è un piccolo aumento nei prezzi delle azioni dell'Azienda C, avrebbe un effetto più considerevole sull'indice azionario complessivo rispetto a un aumento simile delle azioni dell'Azienda A o B. D'altra parte, una leggera diminuzione nei prezzi delle azioni dell'Azienda C potrebbe avere un effetto simile sull'indice di una grande diminuzione nei prezzi delle azioni dell'Azienda A. 

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