Cách đọc các chỉ số thị trường chứng khoán

This post was originally published by Deriv on 22 September 2022

Một chỉ số thị trường chứng khoán (hoặc các chỉ số thị trường chứng khoán nếu có nhiều hơn một) là một nhóm cổ phiếu được sử dụng để đo lường hiệu suất của một lĩnh vực, thị trường chứng khoán hoặc nền kinh tế. Một chỉ số cổ phiếu thường gồm một số lượng cố định các cổ phiếu hàng đầu của một sàn giao dịch cụ thể.

As a trader, understanding how to measure stock market indices is essential as it helps you assess the performance of a particular stock market, and through that, you can predict the pattern of stock market prices. 

Các chỉ số được trọng số như thế nào?

The most common way to read an index is to note the changes in its values over time. 

Nói chung, giá trị của một chỉ số thị trường chứng khoán dựa trên giá trị của các cổ phiếu riêng lẻ tạo thành chỉ số đó. Because these prices change often, each stock market index is unique, and no two are entirely alike. 

Với các cổ phiếu khác nhau và các phép toán khác nhau, cần lưu ý rằng mỗi chỉ số thị trường chứng khoán mới có giá trị khởi đầu khác nhau và không nên so sánh với nhau.

Xét một cách rõ ràng, nếu một chỉ số tăng 300 điểm hàng ngày trong khi chỉ số khác chỉ tăng 50, bạn có thể nghĩ rằng chỉ số đầu tiên hoạt động tốt hơn chỉ số thứ hai. However, if the first index was initially 50,000 while the second index started at 500, the second index had done better in percentage. 

To analyse stock market indices, you should focus on the percentage of rise and fall instead of its point value, as a higher percentage gain means a more significant profit, while a higher percentage loss signifies a more considerable loss. 

Lưu ý rằng hầu hết các chỉ số thị trường chứng khoán không đo lường hiệu suất của toàn bộ thị trường mà chỉ cho thấy sức khỏe tổng quát của lĩnh vực, ngành hay nền kinh tế mà chúng đại diện. Do đó, bạn có thể tìm hiểu cách mỗi cổ phiếu đóng góp vào chỉ số bằng cách hiểu các cổ phiếu nào tạo thành chỉ số đó và cách chúng được trọng số.

Các loại chỉ số được trọng số

Có 3 loại chỉ số được trọng số, và chúng được phân loại dựa trên cách mà các cổ phiếu ảnh hưởng đến chỉ số thị trường tổng thể.

• Market capitalisation-weighted indices 
• Equal weighted indices 
• Các chỉ số trọng số theo giá

Để đọc đúng các chỉ số thị trường chứng khoán, bạn cần biết mỗi cổ phiếu sẽ có bao nhiêu trọng số trên chỉ số. Có những cách riêng để đọc và phân tích các chỉ số được trọng số khác nhau. Phần này sẽ khám phá cách mỗi chỉ số được trọng số có thể được đọc.

Các chỉ số trọng số theo vốn hóa thị trường

Là trọng số chỉ số phổ biến nhất, các chỉ số trọng số theo vốn hóa thị trường coi những cổ phiếu có vốn hóa thị trường lớn hơn có ảnh hưởng và trọng số lớn hơn đối với chỉ số thị trường tổng thể. Các chỉ số này đại diện cho những gì một nhà giao dịch sẽ kiếm được nếu họ mua cổ phiếu của mỗi công ty trong chỉ số.

Let’s look at an example index consisting of Company A, Company B, and Company C. Let’s say these companies have 7,500, 2,000, and 500 stocks, respectively, each priced at USD10, USD100, and USD500. Trong ví dụ này, Công ty A sẽ có giá trị vốn hóa thị trường thấp hơn ở mức USD75,000, tiếp theo là Công ty B với USD200,000, và Công ty C có vốn hóa thị trường cao nhất ở mức USD250,000.

Nếu cổ phiếu của Công ty C tăng, nó sẽ có tác động lớn hơn đến giá trị và tỷ lệ phần trăm của chỉ số so với Công ty A khi có cùng mức tăng giá cổ phiếu. Tương tự như vậy, nếu cổ phiếu của Công ty C giảm mạnh, giá trị của chỉ số này sẽ bị ảnh hưởng nhiều hơn so với sự sụt giảm lớn ở cổ phiếu của Công ty A.

Các chỉ số trọng số bằng nhau

As their name suggests, equal-weighted indices are affected equally by every company they consist of. 

Để tìm giá trị của chỉ số này, hãy tính giá cổ phiếu của từng cổ phiếu của những công ty này bằng cách nhân với trọng số mà mỗi công ty mang (được tính dựa trên số lượng công ty trong chỉ số) và cộng lại để có giá trị chỉ số.

Looking back at the example above, there are 3 companies, meaning each would share one-third of the weight, or 33.3%, of each. Theo công thức này, giá trị chỉ số sẽ là USD203.13.

Các chỉ số trọng số theo giá

Giống như các chỉ số trọng số theo vốn hóa thị trường, giá trị của các chỉ số trọng số theo giá phụ thuộc vào giá của từng cổ phiếu. Sự khác biệt là với các chỉ số này, giá của từng cổ phiếu xác định tỷ lệ phần trăm ảnh hưởng của nó đến chỉ số (với các chỉ số trọng số theo vốn hóa thị trường, số lượng cổ phiếu mà công ty nắm giữ cũng ảnh hưởng đến chỉ số).

Hãy nhìn vào trọng số của mỗi công ty từ ví dụ trên nếu chúng được trọng số theo giá.

Dựa trên các phép tính trên, cổ phiếu trong Công ty C sẽ có ảnh hưởng nhiều hơn đến giá trị của chỉ số so với cổ phiếu trong các Công ty A và B.

Do đó, nếu có một đợt tăng nhẹ trong giá cổ phiếu của Công ty C, nó sẽ có tác động lớn hơn đến chỉ số thị trường tổng thể so với một đợt tăng tương tự ở cổ phiếu của Công ty A hoặc B. On the other hand, a minor dip in Company C’s stock prices might have a similar effect on the index as a major dip in Company A’s stock prices. 

Hãy thử nghiệm kiến thức này bằng cách giao dịch chỉ số cổ phiếu mà không rủi ro với tài khoản demo miễn phí của chúng tôi. You get 10,000 USD in virtual funds that can be reset if you run out. Khi bạn đã sẵn sàng để giao dịch, bạn có thể chuyển sang tài khoản thực và giao dịch các chỉ số mà bạn yêu thích trên các nền tảng của chúng tôi. Deriv MT5 cung cấp giao dịch CFD, trong khi Deriv Bot và Deriv Trader cho phép bạn giao dịch quyền chọn.