كيفية قراءة مؤشرات سوق الأسهم

تم نشر هذا المنشور في الأصل بواسطة Deriv في 22 سبتمبر 2022

مؤشر سوق الأوراق المالية (أو مؤشرات سوق الأسهم إذا كان هناك أكثر من مؤشر) هو مجموعة من الأسهم المستخدمة لقياس أداء قطاع أو سوق أسهم أو اقتصاد. يتكون مؤشر الأسهم عادة من عدد محدد من أهم الأسهم في بورصة معينة.

بصفتك متداولًا، يعد فهم كيفية قياس مؤشرات سوق الأسهم أمرًا ضروريًا لأنه يساعدك على تقييم أداء سوق أسهم معين، ومن خلال ذلك، يمكنك التنبؤ بنمط أسعار سوق الأسهم. 

كيف يتم ترجيح المؤشرات؟

الطريقة الأكثر شيوعًا لقراءة الفهرس هي ملاحظة التغييرات في قيمه بمرور الوقت. 

بشكل عام، تعتمد قيمة مؤشر سوق الأسهم على قيمة الأسهم الفردية التي تشكل هذا المؤشر. نظرًا لأن هذه الأسعار تتغير كثيرًا، فإن كل مؤشر من مؤشرات سوق الأسهم فريد من نوعه، ولا يوجد اثنان متشابهان تمامًا. 

مع الأسهم المختلفة والحسابات المختلفة، تجدر الإشارة إلى أن كل مؤشر جديد لسوق الأسهم له قيم بداية مختلفة ولا ينبغي قياسه مقابل بعضها البعض.

في المنظور، إذا ارتفع أحد المؤشرات بمقدار 300 نقطة يوميًا بينما ارتفع الآخر بمقدار 50 نقطة فقط، فقد تعتقد أن أداء المؤشر الأول كان أفضل من الثاني. ومع ذلك، إذا كان المؤشر الأول في البداية 50000 بينما بدأ المؤشر الثاني عند 500، فإن المؤشر الثاني كان أفضل من حيث النسبة المئوية. 

لتحليل مؤشرات سوق الأسهم، يجب التركيز على نسبة الارتفاع والهبوط بدلاً من القيمة النقطية، حيث أن ارتفاع نسبة الربح يعني ربحًا أكثر أهمية، بينما تشير النسبة المئوية الأعلى للخسارة إلى خسارة أكبر. 

لاحظ أن معظم مؤشرات سوق الأسهم لا تقيس أداء السوق بأكمله ولكنها تظهر فقط الصحة العامة للقطاع أو الصناعة أو الاقتصاد الذي تمثله. لذلك، يمكنك معرفة كيفية مساهمة كل سهم في المؤشر من خلال فهم الأسهم التي تشكل هذا المؤشر المحدد وكيفية ترجيحها.

أنواع المؤشر المرجح

هناك 3 أنواع من المؤشرات المرجحة، ويتم تصنيفها وفقًا لكيفية تأثير الأسهم على مؤشر السوق العام.

• المؤشرات المرجحة بالقيمة السوقية 
• مؤشرات متساوية الوزن 
• مؤشرات الأسعار المرجحة

لقراءة مؤشرات سوق الأسهم بشكل صحيح، ستحتاج إلى معرفة مقدار الوزن الذي سيكون لكل سهم على المؤشر. هناك طرق منفصلة لقراءة وتحليل المؤشرات المرجحة المختلفة. سوف يستكشف هذا الجزء كيف يمكن قراءة كل مؤشر مرجح.

المؤشرات المرجحة بالقيمة السوقية

نظرًا لكونها أكثر مؤشرات الترجيح شيوعًا، فإن مؤشرات المرجحة بالقيمة السوقية تعتبر الأسهم ذات القيمة السوقية الأكبر لها تأثير أكبر ووزن أكثر بروزًا على مؤشر السوق العام. تمثل هذه المؤشرات ما يمكن أن يكسبه المتداول إذا قام بشراء أسهم كل شركة في المؤشر.

دعونا نلقي نظرة على مثال لمؤشر يتكون من الشركة A والشركة B والشركة C. لنفترض أن هذه الشركات لديها 7500 و 2000 و 500 سهم على التوالي، بسعر كل منها 10 دولارات أمريكية و 100 دولار أمريكي و 500 دولار أمريكي. في هذا المثال، سيكون للشركة «أ» قيمة سوقية أقل عند 75,000 دولار أمريكي، تليها الشركة «ب» بمبلغ 200,000 دولار أمريكي، مما يجعل الشركة «ج» صاحبة أعلى قيمة سوقية تبلغ 250,000 دولار أمريكي.

إذا ارتفعت أسهم الشركة C، فسيكون لذلك تأثير أكبر على القيمة والنسبة المئوية للمؤشر مقارنة بالشركة A التي لديها نفس الارتفاع في أسعار الأسهم. وبنفس الطريقة، إذا انخفضت أسهم الشركة C، فإن قيمة هذا المؤشر ستتأثر أكثر مما لو كان هناك انخفاض كبير في أسهم الشركة A.

مؤشرات متساوية الوزن

وكما يوحي اسمها، تتأثر المؤشرات ذات الوزن المتساوي بالتساوي بكل شركة تتكون منها. 

للعثور على قيمة هذا المؤشر، قم بحساب أسعار أسهم كل من أسهم هذه الشركات عن طريق الضرب في الوزن الذي تحمله كل شركة (يتم حسابه وفقًا لعدد الشركات في المؤشر) والتلخيص للحصول على قيمة المؤشر.

وبالنظر إلى المثال أعلاه، هناك 3 شركات، مما يعني أن كل منها ستتقاسم ثلث الوزن، أو 33.3%، من كل منها. باتباع هذه الصيغة، ستكون قيمة المؤشر USD203.13.

مؤشرات الأسعار المرجحة

مثل المؤشرات المرجحة بالقيمة السوقية، تعتمد قيمة المؤشرات المرجحة بالسعر على سعر كل سهم. الفرق هو أنه مع هذه المؤشرات، يحدد سعر كل سهم النسبة المئوية لتأثيره على المؤشر (مع المؤشرات المرجحة بالقيمة السوقية، يؤثر عدد الأسهم التي تمتلكها الشركة أيضًا على المؤشر).

دعونا نلقي نظرة على وزن كل شركة من المثال أعلاه إذا تم ترجيحها بالسعر.

استنادًا إلى الحسابات أعلاه، سيكون للأسهم في الشركة C تأثير أكبر على قيمة المؤشر من تلك الموجودة في الشركتين A و B.

لذلك، إذا كان هناك ارتفاع طفيف في أسعار أسهم الشركة «ج»، فسيكون لذلك تأثير أكبر على مؤشر الأسهم الإجمالي مقارنة بارتفاع مماثل في أسهم الشركة «أ» أو «ب». من ناحية أخرى، قد يكون للانخفاض الطفيف في أسعار أسهم الشركة C تأثير مماثل على المؤشر مثل الانخفاض الكبير في أسعار أسهم الشركة A. 

اختبر هذه المعرفة من خلال التداول على مؤشرات الأسهم بدون مخاطرة مع حسابنا التجريبي المجاني. ستحصل على 10,000 دولار أمريكي من الأموال الافتراضية التي يمكن إعادة تعيينها في حالة نفادها. عندما تكون مستعدًا للتداول، يمكنك التبديل إلى حساب حقيقي وتداول المؤشرات المفضلة لديك على منصاتنا. تقدم Deriv MT5 تداول العقود مقابل الفروقات، بينما يسمح لك Deriv Bot و Deriv Trader بتداول الخيارات.