كيفية قراءة مؤشرات سوق الأسهم

هذا المنشور نُشر بواسطة Deriv في 22 سبتمبر 2022

مؤشر سوق الأسهم (أو مؤشرات سوق الأسهم إذا كان هناك أكثر من واحد) هو مجموعة من الأسهم المستخدمة لقياس أداء قطاع، أو سوق الأسهم، أو الاقتصاد. عادة ما يتكون مؤشر الأسهم من عدد محدد من الأسهم الرائدة في بورصة معينة.

As a trader, understanding how to measure stock market indices is essential as it helps you assess the performance of a particular stock market, and through that, you can predict the pattern of stock market prices. 

كيف يتم وزن المؤشرات؟

The most common way to read an index is to note the changes in its values over time. 

بشكل عام، تعتمد قيمة مؤشر سوق الأسهم على قيمة الأسهم الفردية التي تشكل هذا المؤشر. Because these prices change often, each stock market index is unique, and no two are entirely alike. 

مع وجود أسهم مختلفة وحسابات متباينة، يجدر بالذكر أن كل مؤشر جديد لسوق الأسهم له قيم بدء مختلفة ولا ينبغي قياسها ضد بعضها البعض.

من منظور آخر، إذا ارتفع مؤشر واحد بمقدار 300 نقطة يوميًا بينما ارتفع الآخر بمقدار 50 فقط، قد تعتقد أن المؤشر الأول أدّى بشكل أفضل من الثاني. However, if the first index was initially 50,000 while the second index started at 500, the second index had done better in percentage. 

To analyse stock market indices, you should focus on the percentage of rise and fall instead of its point value, as a higher percentage gain means a more significant profit, while a higher percentage loss signifies a more considerable loss. 

لاحظ أن معظم مؤشرات سوق الأسهم لا تقيس أداء السوق بالكامل ولكن تظهر فقط الصحة العامة للقطاع أو الصناعة أو الاقتصاد الذي تمثله. لذا، يمكنك أن تجد كيف تساهم كل سهم في المؤشر من خلال فهم الأسهم التي تشكل هذا المؤشر وكيف يتم وزنها.

أنواع المؤشر المثقل

هناك 3 أنواع من المؤشرات المثقلة، وهي مصنفة وفقًا لكيفية تأثير الأسهم على المؤشر السوقي العام.

• Market capitalisation-weighted indices 
• Equal weighted indices 
• المؤشرات المثقلة بالسعر

لقراءة مؤشرات سوق الأسهم بشكل صحيح، تحتاج إلى معرفة مقدار الوزن الذي ستحمله كل سهم في المؤشر. هناك طرق منفصلة لقراءة وتحليل مؤشرات مثقلة مختلفة. ستستكشف هذه الجزء كيفية قراءة كل مؤشر مثقل.

المؤشرات المثقلة بالقيمة السوقية

باعتبارها الأكثر شيوعًا في وزن المؤشرات، تعتبر المؤشرات المثقلة بالقيمة السوقية الأسهم ذات القيمة السوقية الأكبر لها تأثير أكبر ووزن أكبر على المؤشر السوقي العام. تمثل هذه المؤشرات ما سيكسبه المتداول إذا اشترى أسهم كل شركة في المؤشر.

Let’s look at an example index consisting of Company A, Company B, and Company C. Let’s say these companies have 7,500, 2,000, and 500 stocks, respectively, each priced at USD10, USD100, and USD500. In this example, Company A would have a lower market capitalisation at USD75,000, followed by Company B at USD200,000, leaving Company C with the highest market capitalisation at USD250,000.

إذا ارتفعت أسهم الشركة C، فسيكون لها تأثير أكبر على قيمة ونسبة المؤشر مقارنة بالشركة A التي شهدت نفس الارتفاع في أسعار الأسهم. بنفس الطريقة، إذا تراجعت أسهم الشركة C، سيكون قيمة هذا المؤشر أكثر تأثرًا مقارنة بحدوث تراجع ضخم في أسهم الشركة A.

المؤشرات المثقلة بشكل متساوي

As their name suggests, equal-weighted indices are affected equally by every company they consist of. 

لإيجاد قيمة هذا المؤشر، احسب أسعار أسهم كل من هذه الشركات عن طريق ضربها في الوزن الذي تحملها كل شركة (محسوبة وفقًا لعدد الشركات في المؤشر) وجمعها للحصول على قيمة المؤشر.

بالنظر إلى المثال أعلاه، هناك 3 شركات، مما يعني أن كل شركة ستشارك في ثلث الوزن، أو 33.3%، لكل منها. Following this formula, the index value would be USD203.13.

المؤشرات المثقلة بالسعر

مثل المؤشرات المثقلة بالقيمة السوقية، تعتمد قيمة المؤشرات المثقلة بالسعر على سعر كل سهم. الفرق هو أنه مع هذه المؤشرات، يحدد سعر كل سهم النسبة المئوية للتأثير الذي يمتلكه على المؤشر (مع المؤشرات المثقلة بالقيمة السوقية، يؤثر عدد الأسهم التي تمتلكها الشركة أيضًا على المؤشر).

لننظر في وزن كل شركة من المثال أعلاه إذا كانت مثقلة بالسعر.

استنادًا إلى الحسابات أعلاه، ستكون الأسهم في الشركة C لها تأثير أكبر على قيمة المؤشر مقارنة بتلك الموجودة في الشركات A و B.

لذا، إذا كان هناك ارتفاع طفيف في أسعار أسهم الشركة C، فسيكون له تأثير أكبر على المؤشر السوقي الكلي مقارنة بارتفاع مشابه في أسعار أسهم الشركة A أو B. On the other hand, a minor dip in Company C’s stock prices might have a similar effect on the index as a major dip in Company A’s stock prices. 

اختبر هذه المعرفة من خلال تداول مؤشرات الأسهم بدون مخاطر مع حساب تجريبي مجاني. ستحصل على 10,000 دولار في أموال افتراضية يمكن إعادة تعيينها إذا نفدت. عندما تكون مستعدًا للتداول، يمكنك الانتقال إلى حساب حقيقي وتداول مؤشراتك المفضلة على منصاتنا. يقدم Deriv MT5 تداول عقود الفروقات، بينما تتيح لك Deriv Bot و Deriv Trader تداول الخيارات.