Je, dhahabu mwaka 2025 bado itabaki kuwa kinga au itageuzwa na sera?

Bei ya dhahabu inajitahidi kushikilia juu ya $3,300, ikileta swali kama dhahabu bado inafanya kazi kama kinga ya jadi au imekuwa mali inayotegemea sera zaidi. Wakati msimamo wa Federal Reserve wa 'juu kwa muda mrefu' na dola thabiti la Marekani vinazuia mwendo wa juu, ununuzi thabiti wa benki kuu unaoongozwa na China unatoa msingi wa muundo. Hatari za kisiasa za kimataifa na wasiwasi wa ushuru ambao hapo awali ulisukuma mahitaji ya hifadhi salama yanaonekana kuwa na athari ndogo, ikionyesha kuwa utambulisho wa dhahabu unaweza kuwa unabadilika.

Mambo muhimu ya kukumbuka

• Dhahabu inauzwa karibu na $3,318 baada ya kushuka kwa maana, na muundo wa 'death cross' ukikaribia.
  
  
• Msimamo wa tahadhari wa Fed na hatari za mfumuko wa bei zinazodumu zinafanya dola la Marekani kuwa imara, kupunguza mvuto wa hifadhi salama.
  
  
• Uwezekano wa kupunguzwa kwa riba na Fed mwezi Septemba ni 82.9%, kutoka 100% wiki iliyopita, ikionyesha matarajio ya kupunguza mfumuko yamepungua.
  
  
• China iliongeza oz 60,000 mwezi Julai, ikifanya mwezi wa tisa mfululizo wa ununuzi wa dhahabu.
  
  
• Benki kuu kwa pamoja zilinunua tani 415 katika nusu ya kwanza ya 2025, chini kwa 21% mwaka hadi mwaka lakini bado ni nguvu kihistoria.
  
  
• Fedha ya fedha (silver) inatofautiana na dhahabu, bei za juu zinasababisha kushuka kwa mauzo ya sarafu lakini kuhamasisha mtiririko wa ETF.
  
  

Sera za Fed zinaweka shinikizo kwa dhahabu

Kichocheo kikuu cha dhahabu mwaka 2025 kimekuwa msimamo wa Federal Reserve. Soko lilitarajia kupunguzwa kwa riba mara mbili mwaka huu, na kupunguzwa kwa kwanza kutarajiwa mwezi Septemba, lakini data imara za Marekani na mfumuko wa bei unaoendelea vimepunguza matarajio hayo. 

Chombo cha CME FedWatch kinaonyesha uwezekano wa 82.9% wa kupunguzwa mwezi Septemba, kutoka 100% wiki moja iliyopita.

Maelezo ya picha: Chati ya nguzo ikionyesha uwezekano wa viwango vya lengo la Fed kwa mkutano wa 17 Septemba 2025.

Chanzo: CME

Takwimu za makazi za Marekani zilizotolewa wiki hii zimeongeza nguvu ya dola, wakati kumbukumbu za Fed za Julai hazitarajiwi kutoa uwazi kwa kuwa zimetangulia takwimu za ajira na CPI za Julai. Mwelekeo wa haraka ni hotuba ya Jerome Powell katika Mkutano wa Jackson Hole. Mwongozo wake utakuwa muhimu katika kuamua kama dhahabu itadumu au kushuka zaidi.

Mvuto wa hifadhi salama wa dhahabu unadhoofika

Mwitikio wa dhahabu kwa matukio ya kisiasa umekuwa dhaifu. Licha ya mazungumzo yenye mafanikio kati ya viongozi wa Marekani, EU, na Ukraine na majadiliano ya mkutano wa uwezekano kati ya Putin na Zelenskiy, dhahabu haijapanda kwa maana. Vivyo hivyo, uamuzi wa Rais Trump wa kutokutuma wanajeshi wa ardhini Ukraine - huku akionyesha uwezekano wa msaada wa anga - haukuwa na athari kubwa.

Miaka iliyopita, matukio kama haya yangekuwa chanzo cha kuongezeka kwa mahitaji ya dhahabu. Sasa, kwa tishio la vita vya kibiashara kupungua na ushuru kuondolewa kwa kiasi kikubwa, nafasi ya dhahabu kama hifadhi salama inaonekana kupungua. Wawekeza wanatazama Fed kwa makini zaidi kuliko mizozo ya kimataifa.

Ununuzi wa dhahabu na benki kuu unatoa msaada wa muundo

Wakati biashara ya muda mfupi inaendeshwa na matarajio ya Fed, benki kuu zinaendelea kuimarisha mahitaji ya dhahabu. Benki kuu ya China iliongeza oz 60,000 mwezi Julai, ikifanya mwezi wa tisa mfululizo wa mkusanyiko na kuleta akiba hadi oz milioni 73.96. 

Duniani kote, benki kuu zilinunua tani 166.5 katika robo ya pili na tani 415 katika nusu ya kwanza ya 2025. Ingawa hii ni chini kwa 21% ikilinganishwa na kiwango cha rekodi mwaka jana, bado ni imara ikilinganishwa na viwango vya kihistoria.

Maelezo ya picha: Chati ya nguzo zilizopangwa ikionyesha mahitaji ya dhahabu ya benki kuu kwa robo kutoka 2014 hadi 2025.

Chanzo: World Gold Council, Metals Focus

Mtoa huduma za kusafisha Heraeus anabainisha kuwa dhahabu haijaathiriwa na ushuru wa Marekani na imebaki thabiti licha ya machafuko ya dunia. Kampuni hiyo inasisitiza kuwa ikiwa Fed hatimaye itapunguza viwango vya riba, dola dhaifu linaweza kusaidia bei ya dhahabu kurejea.

Utendaji wa dhahabu dhidi ya fedha

Fedha inaonesha picha tofauti. Tarehe 15 Agosti, bei zilifungwa kwa $37.9/oz, karibu na viwango vya juu vya miezi mingi. 

Maelezo ya picha: Chati ya kandili ya kila siku ya Fedha (XAG/USD) kwenye TradingView kutoka Mei hadi Agosti 2025.

Chanzo: TradingView

Bei za juu zimepunguza mauzo ya sarafu halisi lakini zimeongeza mtiririko wa fedha za ETF. Hii inaonyesha kuwa wawekezaji bado wanavutiwa na uwekezaji wa fedha lakini wanapendelea vyombo vya kifedha kuliko ununuzi wa kimwili.

Tofauti hii inaonyesha mada pana: wakati dhahabu inazidi kuendeshwa na sera, fedha inavutia mahitaji kupitia masoko ya kifedha na umuhimu wa viwanda, ikibadilisha jinsi kila metali inavyotegemea hali za uchumi makubwa.

Uchambuzi wa kiufundi wa bei ya dhahabu

Wakati wa kuandika, dhahabu inazunguka kiwango cha $3,318 baada ya kushuka kwa maana, na muundo wa death cross ukikaribia. Hii inaashiria uwezekano wa kushuka zaidi. Hata hivyo, nguzo za kiasi zinaonyesha shinikizo kubwa la kununua, zikionyesha uwezekano wa kupanda.

Maelezo ya picha: Chati ya kandili ya dhahabu (XAU/USD) ya saa 4 na wastani wa kusogea wa siku 50 (rangi ya chungwa) na siku 200 (rangi ya bluu), ikionyesha viwango vya upinzani kwa 3,345, 3,360, na 3,400.

Chanzo: Deriv MT5

• Ikiwa death cross itatokea, dhahabu inaweza kushuka zaidi.
  
  
• Ikiwa bei itakataa muundo huo unaokaribia, ongezeko linaweza kulenga upinzani kwa $3,345 na $3,360.
  
  
• Mafanikio makubwa yatakumbana na kizuizi karibu na kiwango cha $3,400.
  
  

Athari za soko na matukio

• Hali ya kushuka: Death cross iliyothibitishwa na kuvunjika chini ya $3,248 itaashiria mabadiliko makubwa ya mwelekeo, ikithibitisha mtazamo hasi unaoendeshwa na Fed.
  
  
• Hali ya wastani: Kushikilia ndani ya anuwai ya $3,282–$3,311 kutafanya dhahabu ibaki katika anuwai, ikisubiri mwongozo wa Powell na takwimu za mfumuko wa bei zijazo.
  
  
• Hali ya kuongezeka: Mabadiliko ya sera ya Fed yenye upole au dola dhaifu yanaweza kusababisha kurejea, yakiungwa mkono na ununuzi unaoendelea wa benki kuu.
  
  

Athari za uwekezaji

Kwa wafanyabiashara, muundo wa kiufundi wa dhahabu unaonyesha eneo la $3,248–$3,400 kama muhimu kwa mikakati ya muda mfupi. Ishara za muda mfupi zinapendekeza tahadhari hadi maoni ya Powell yatakapotangazwa kuhusu mwelekeo wa Fed.

Kwa wasimamizi wa miradi, dhahabu inaonyesha dalili za mabadiliko ya utambulisho. Kazi yake kama hifadhi salama inadhoofika, na mizunguko ya sera za Fed na mikakati ya benki kuu inaamua zaidi mienendo ya bei. Wakati fedha inaweza kutoa fursa zaidi zinazotegemea wawekezaji, dhahabu ina nafasi ya kimkakati katika akiba za benki kuu, ikihakikisha umuhimu wake wa muda mrefu.

Maswali yanayoulizwa mara kwa mara

Kwa nini bei ya dhahabu iko chini ya shinikizo?

Kwa sababu dola la Marekani bado ni thabiti huku Fed ikizuia kupunguzwa kwa riba kwa kasi, kupunguza mahitaji ya jadi ya hifadhi salama ya dhahabu.

Je, dhahabu bado ni hifadhi salama?

Mwitikio dhaifu wa hivi karibuni kwa hatari za kisiasa unaonyesha dhahabu inazidi kuendeshwa na sera badala ya migogoro.

Benki kuu zina jukumu gani?

Zinaendelea kukusanya dhahabu, huku China ikiongoza, zikitoa mahitaji ya muda mrefu hata kama mwendo wa muda mfupi unadhoofika.

Fedha inatofautianaje?

Bei ya juu ya fedha imeshusha mauzo ya sarafu lakini kuongeza mtiririko wa ETF, ikionyesha hamu ya wawekezaji wa kifedha.

‍