O investimento de 1 mil milhões de dólares de Elon Musk na Tesla e as perspetivas para as ações da Tesla

A compra de 1 mil milhões de dólares em ações da Tesla por Elon Musk aumentou a confiança nas ações e voltou a colocá-las em território positivo para 2025. A compra, divulgada a 15 de setembro, marcou a primeira aquisição em mercado aberto de Musk desde 2020 e a sua maior aquisição interna em valor. 

Os dados mostraram que as ações da Tesla subiram até 8% durante o dia, ultrapassando brevemente os 425 dólares antes de fechar a 410 dólares, revertendo as perdas acumuladas no ano e colocando as ações com uma valorização de 1,5% no ano. A questão principal agora é se esta subida se estenderá até aos 500 dólares ou se será apenas um repique temporário num ano volátil para a empresa.

Principais conclusões

• Musk comprou 2,57 milhões de ações no valor de 1 mil milhões de dólares a 12 de setembro através de um trust revogável.
  
  
• As ações da Tesla subiram 3,6% a 15 de setembro, fechando a 410,04 dólares e passando para território positivo em 2025.
  
  
• O património líquido de Musk aumentou 5,8 mil milhões de dólares num só dia, mais do que compensando o custo.
  
  
• A Tesla enfrenta uma procura enfraquecida de veículos elétricos, forte concorrência e riscos políticos.
  
  
• Uma proposta de pacote salarial de 1 bilião de dólares poderia elevar a participação de Musk para cerca de 25% se os objetivos de desempenho forem atingidos.
  
  

Por que a compra de ações da Tesla por Elon Musk é importante

Os analistas dizem que uma compra interna deste tamanho é invulgar, especialmente para um CEO que já controla uma participação de dois dígitos. Musk costumava depender do exercício de opções de ações para obter novas ações, mas este desembolso direto de riqueza pessoal é interpretado como um forte sinal de confiança. Antes da compra, Musk detinha cerca de 13% da Tesla. As 2,57 milhões de ações adicionais aumentam a sua participação apenas marginalmente, mas atuam como um poderoso voto de confiança numa altura em que os fundamentos da Tesla estão sob pressão.

Isto também sublinha a vantagem da riqueza pessoal de Musk. Enquanto a maioria dos CEOs reluta em gastar milhares de milhões em ações, a fortuna de Musk permite-lhe fazer tais movimentos sem constrangimentos financeiros. O facto de a reação do mercado ter acrescentado 5,8 mil milhões de dólares ao seu património líquido num único dia destaca o quão simbólica foi esta movimentação de 1 mil milhões de dólares.

Reação do mercado às ações da Tesla e desempenho das ações

As ações da Tesla tiveram um 2025 volátil. As ações atingiram mínimos perto dos 222 dólares em março, uma queda de mais de 40% desde o início do ano, à medida que as vendas abrandaram e os investidores se preocuparam com a redução das margens. 

A recuperação dos últimos meses trouxe a Tesla de volta a modo de recuperação, com uma subida de 25% nos últimos três meses, mesmo antes da compra de Musk.

A subida de 15 de setembro foi notável: a Tesla atingiu 425 dólares durante o dia, o seu valor mais alto desde janeiro de 2025, antes de fechar a 410,04 dólares. Essa sessão eliminou as perdas acumuladas no ano da empresa, colocando a Tesla em território positivo para 2025 com um ganho de 1,5% no fecho de segunda-feira.

Os traders de opções posicionaram-se fortemente antes da notícia. As opções de compra de curto prazo ligadas à Tesla dispararam até 1.000% em valor, levantando questões sobre se alguns investidores anteciparam a divulgação. O súbito aumento da atividade especulativa reforçou a sensação de que a ação de Musk injetou um impulso de curto prazo numa ação já volátil.

O caso otimista: IA, autonomia e influência de Musk

Para os investidores otimistas, a compra de 1 mil milhões de dólares de Musk confirma o seu compromisso com a próxima fase da Tesla - transformar-se de fabricante de automóveis numa empresa de tecnologia. O roteiro centra-se em:

• Implementação do software Full Self-Driving (FSD).
  
  
• Ambições de rede Robotaxi para monetizar a autonomia em larga escala.
  
  
• Desenvolvimento do robô humanoide Optimus.
  
  
• Expansão do armazenamento de energia.
  
  

Os otimistas argumentam que estas inovações, se concretizadas, poderiam justificar avaliações mais elevadas e colocar a Tesla em categorias muito além do setor automóvel. O analista Dan Ives, da Wedbush, descreveu as ações de Musk como críticas para manter a liderança da Tesla em IA e autonomia. O facto de as ações terem recuperado para território positivo no ano após a compra de Musk apoia a visão de que a psicologia dos investidores ainda depende fortemente do envolvimento pessoal de Musk.

O caso pessimista: abrandamento dos veículos elétricos, concorrência e risco político

Apesar da subida, os ventos contrários continuam significativos. Espera-se que as vendas globais da Tesla caiam ainda mais no quarto trimestre de 2025 com o fim do crédito fiscal de 7.500 dólares para veículos elétricos nos EUA no final de setembro. As margens têm estado sob pressão, com os resultados do segundo trimestre a mostrarem custos crescentes e rentabilidade a diminuir.

A concorrência está a intensificar-se. O fabricante chinês BYD está prestes a ultrapassar a Tesla como maior produtor mundial de veículos elétricos, apesar de os seus veículos não serem vendidos nos EUA. Entretanto, os fabricantes tradicionais de Detroit estão a expandir as suas gamas elétricas, pressionando o poder de fixação de preços da Tesla.

As atividades políticas de Musk acrescentam outra camada de risco. O seu breve mandato à frente do Departamento de Eficiência Governamental da administração Trump e o subsequente desentendimento com a Casa Branca polarizaram a base de consumidores da Tesla. As suas publicações polémicas nas redes sociais e a retórica anti-imigração também provocaram reações negativas, podendo prejudicar o apelo da marca Tesla em mercados-chave.

Capitalização de mercado da Tesla e pacote de compensação de 1 bilião de dólares de Musk

A compra de 1 mil milhões de dólares surge enquanto o conselho da Tesla promove um pacote de compensação sem precedentes para Musk, no valor de até 1 bilião de dólares em prémios de ações na próxima década. O plano atribuiria até 423 milhões de ações (~12% da Tesla) em 12 tranches ligadas a metas de desempenho:

• Alcançar uma capitalização de mercado de 8,5 biliões de dólares.
  
  
• Entregar 20 milhões de veículos anualmente.
  
  
• Implementar 1 milhão de robotaxis e robôs Optimus.
  
  
• Gerar 400 mil milhões de dólares em EBITDA.
  
  

A primeira tranche desbloqueia-se com uma capitalização de mercado de 2 biliões de dólares combinada com a entrega de 20 milhões de veículos. Se totalmente alcançado, a participação de Musk poderia aproximar-se dos 25%, aumentando significativamente o seu poder de voto - uma exigência chave que fez para orientar a Tesla rumo à IA e robótica.

Esta proposta surge após um tribunal do Delaware ter anulado o pacote salarial anterior de 56 mil milhões de dólares de Musk em 2024, decisão que está agora em recurso. Os acionistas votarão o novo pacote a 6 de novembro de 2025, juntamente com uma proposta para a Tesla investir na startup de IA de Musk, xAI.

Perspetivas de mercado da Tesla: 500 dólares ou volatilidade renovada?

O caminho da Tesla dependerá da execução. Uma subida até 500 dólares exigiria um impulso contínuo nos projetos de autonomia e IA, juntamente com a estabilização das vendas de veículos elétricos. O entusiasmo dos investidores pode levar as ações a subir a curto prazo, mas os riscos de execução são elevados: abrandamento da procura, guerras de preços competitivas e danos reputacionais devido às controvérsias políticas de Musk.

O mercado de opções e o comportamento especulativo apontam para uma volatilidade elevada, com traders rápidos a posicionar-se para quebras ou subidas acentuadas. A Tesla continua a ser uma das ações mais influenciadas pelo sentimento em Wall Street - e as ações de Musk amplificam diretamente essa volatilidade.

Análise técnica da Tesla

No momento da redação, a Tesla está a registar algum abrandamento após uma subida significativa inspirada por Musk. A pressão dominante de compra é evidente no gráfico diário e nas barras de volume, com os vendedores a não responderem com convicção suficiente. Caso haja uma descida, os preços poderão testar o nível de suporte dos 347,00 dólares. Outros níveis de suporte situam-se nos 330,00 e 300,00 dólares.

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Implicações do investimento nas ações da Tesla

Para os investidores, a compra de 1 mil milhões de dólares de Musk atua como um catalisador a curto prazo, mas não resolve os riscos estruturais da Tesla. As ações situam-se agora num nível crucial perto dos 410–425 dólares. O progresso sustentado em IA e autonomia poderá impulsionar o momentum até aos 500 dólares, mas uma procura mais fraca ou uma nova reação política negativa poderão desencadear outra queda. A Tesla continua a ser um investimento de alto risco e alta recompensa, com o desempenho fortemente dependente da capacidade de Musk para cumprir metas ambiciosas num mercado de veículos elétricos e tecnologia cada vez mais competitivo.