Biến động của yên sắp tới? Những tác động tiềm năng của Chính sách thương mại đối với USD/JPY

Yên Nhật đang bị cuốn vào một cuộc đối đầu dữ dội, và các thị trường toàn cầu đang dõi theo sát sao. Tại sao? Bởi vì các chính sách thương mại thay đổi, đặc biệt là những chính sách liên quan đến thuế quan, tiếp tục làm biến động bối cảnh ngoại hối. Khi các nền kinh tế lớn điều chỉnh chiến lược của mình, mức cược không thể nào cao hơn – những động thái này có thể tạo ra những cú sốc trên thị trường toàn cầu, kích hoạt biến động ngoại hối khổng lồ và tạo ra một số cơ hội giao dịch tốt nhất mà chúng ta đã thấy trong nhiều tháng qua. 

Hãy cùng phân tích nhé.

Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản là một yếu tố then chốt

Dù thỉnh thoảng có những đợt tăng so với USD, yên Nhật thường gặp khó khăn trong việc xây dựng đà tăng liên tục. Sự lo lắng của thị trường khiến các nhà giao dịch do dự, chờ đợi những thay đổi trong chính sách để tạo nên xu hướng. Loạn trí kiểu này là mảnh đất màu mỡ cho cơ hội – khi các nhà giao dịch chần chừ, những biến động mạnh mẽ trên thị trường thường theo sau.

Đây là nơi mọi thứ trở nên thú vị: Nhật Bản đang ở vị trí khó khăn. Theo các nhà phân tích, nếu những thuế quan hoặc hạn chế thương mại mới ảnh hưởng sâu sắc đến xuất khẩu của Nhật Bản, Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) có thể phải xem xét lại cách tiếp cận chính sách tiền tệ của mình để bảo vệ nền kinh tế. Nhưng đồng thời, số liệu lạm phát của Tokyo lại cho thấy BoJ needs phải tiếp tục thắt chặt. Đây là một tình huống khó xử kinh điển.

Trong khi đó, các tín hiệu chính sách gần đây cho thấy rằng các hạn chế thương mại có thể được mở rộng, nhắm vào nhiều nền kinh tế thay vì chỉ một vài nước có mất cân đối thương mại lớn. Điều đó đặc biệt là tin xấu cho nền kinh tế xuất khẩu nặng của Nhật Bản, vốn rất nhạy cảm với những gián đoạn thương mại toàn cầu.

EUR/USD treo lơ lửng khi thuế quan của Trump gây hoảng loạn thị trường

EUR/USD vẫn giữ mức gần ngưỡng 1.0800, phản ánh sự lo lắng căng thẳng của thị trường trước các chính sách thương mại sắp tới. Các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho thông báo về thuế quan "reciprocal" mà đã được đe dọa từ lâu. Sự không chắc chắn là rất rõ ràng – Trump đã trì hoãn quyết định này bốn lần chỉ trong 71 ngày nhậm chức, khiến các nhà đầu tư không chắc chắn về điều gì sẽ đến.

Bổ sung thêm vào căng thẳng, chỉ số PMI Sản xuất của ISM Hoa Kỳ trong tháng Ba đã giảm xuống còn 49.0 từ 50.3, cho thấy sự thu hẹp khi các doanh nghiệp se kín trước sự thay đổi dự kiến của thuế quan. Chỉ số Đơn đặt hàng Mới trong Sản xuất cũng giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong hai năm ở mức 45.2, báo hiệu những mối quan ngại ngày càng gia tăng về kinh tế.

Biến động thị trường ngoại hối: Sự phân kỳ lãi suất khốc liệt

Các ngân hàng trung ương đang đi theo những hướng đi ngược nhau. Trong khi BoJ được dự đoán sẽ tiếp tục thắt chặt, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và các ngân hàng trung ương lớn khác ngày càng báo hiệu khả năng cắt giảm lãi suất. Thông thường, sự phân kỳ kiểu này sẽ đẩy JPY lên cao so với USD. Nhưng hiện tại, sự không chắc chắn về thương mại đang lấn át mọi thứ, khiến các nhà giao dịch luôn trong trạng thái cảnh giác.

Trên toàn thế giới, các tín hiệu kinh tế đang báo hiệu những cảnh báo. Sự thu hẹp của sản xuất, lạm phát gia tăng và những biến động trên thị trường lao động đang làm dấy lên những lo ngại về sự chậm lại của tăng trưởng toàn cầu. Bóng ma của stagflation – sự kết hợp độc hại giữa tăng trưởng chậm và lạm phát kéo dài – vẫn là một rủi ro chính đối với các nền kinh tế lớn. Và nếu các chính sách thương mại thắt chặt hơn nữa, những nỗi lo này có thể biến thành biến động thị trường hoàn toàn theo các nhà phân tích.

Trong khi đó, báo cáo US Nonfarm Payrolls (NFP) sắp tới vào thứ Sáu được kỳ vọng sẽ là thước đo cho cách mà các chính sách thương mại mới có thể tác động đến nền kinh tế. Nếu số liệu về lao động gây thất vọng, thị trường có thể chứng kiến một cú sốc lớn hơn trong những ngày sắp tới.

"Liberation Day" của Trump và tác động của thuế quan

Trump đã gọi ngày 2 tháng 4 là "Liberation Day" trong nhiều tuần, và các báo cáo cho biết một mức thuế quan 20% áp dụng cho hầu hết các quốc gia đang được bàn đến. Mặc dù một động thái như vậy về lý thuyết có thể thúc đẩy USD, các nhà phân tích cảnh báo rằng mối quan tâm thực sự là liệu thuế quan có làm tăng nguy cơ stagflation trong nền kinh tế Mỹ hay không.

"Thị trường sẽ trở nên lo lắng trước thông báo này," Carol Kong, một chiến lược gia về tiền tệ tại Commonwealth Bank of Australia, cho biết. Và sự không chắc chắn này sẽ không dừng lại – các nhà giao dịch sẽ tiếp tục tiêu hóa tác động của thuế quan còn lâu sau tuần này.

Vậy, giao dịch JPY sẽ ra sao? Tất cả phụ thuộc vào thời điểm. Nếu bạn đang theo dõi phản ứng của thị trường trước các chính sách thương mại đang tiến triển, có thể sẽ có những điểm vào giao dịch tuyệt vời.

Phân tích USDJPY: Triển vọng khi chiến tranh thuế quan gia tăng

Tại thời điểm viết bài, cặp USDJPY đang trong giai đoạn hợp nhất. Áp lực tăng giá hạn chế trong khi áp lực giảm giá cũng nhận được sự hỗ trợ. Giá duy trì dưới đường trung bình động, cho thấy xu hướng chính vẫn còn giảm đối với cặp tiền này, tuy nhiên RSI tăng dần chỉ trên mức giữa cho thấy có khả năng áp lực tăng giá đang dần hình thành.

Các mức quan trọng cần chú ý ở phía tăng là $150.33 và $150.85. Ở phía giảm, các mức hỗ trợ quan trọng cần theo dõi là $149.32 và $148.70.

Với “Liberation day” đang đến gần, bạn có thể tham gia và suy đoán về hành động giá của cặp tiền này, thông qua tài khoản Deriv MT5 hoặc tài khoản Deriv X.