Yen volatilitesi yakında mı? Ticaret politikasının USD/JPY üzerindeki potansiyel etkileri

Japon yeni şiddetli bir çekişmenin ortasında ve küresel piyasalar yakından izliyor. Neden? Çünkü özellikle tarifeleri içeren değişen ticaret politikaları forex ortamını sarsmaya devam ediyor. Büyük ekonomiler stratejilerini yeniden düzenlerken riskler daha da yüksek—bu adımlar küresel piyasalara şok etkileri gönderebilir, büyük forex volatilitesini tetikleyebilir ve aylardır gördüğümüz en iyi işlem fırsatlarından bazılarını yaratabilir. 

Haydi detaylandıralım.

Bank of Japan para politikası büyük bir faktör

USD karşısındaki aralıklı kazançlara rağmen, yen sürekli bir ivme yakalamakta zorlanıyor. Piyasa endişeleri, yatırımcıları tereddüt etmeye itiyor; politikadaki değişikliklerin tonunu belirlemesini bekliyorlar. Bu tür kararsızlık, fırsatların yeşerdiği bir zemin—yatırımcılar tereddüt ettiğinde, keskin piyasa hareketleri çoğunlukla takip ediyor.

İşte işler ilginçleşiyor: Japonya zor bir durumda. Analistlere göre, eğer yeni tarifeler veya ticaret kısıtlamaları Japon ihracatını sert bir biçimde etkilerse, Bank of Japan (BoJ) ekonomiyi korumak için para politikası yaklaşımını yeniden gözden geçirmek zorunda kalabilir. Ancak aynı zamanda, Tokyo’nun enflasyon verileri BoJ’nin sıkılaştırmayı sürdürmesi needs gerektiğini gösteriyor. Bu, klasik bir çıkmaz durumu.

Bu arada, son politika sinyalleri, ticaret kısıtlamalarının sadece birkaç ülkeyi hedef almak yerine, birden fazla ekonomiyi kapsayacak şekilde genişleyebileceğini öne sürüyor. Bu durum, özellikle küresel ticaret kesintilerine son derece duyarlı olan ihracata dayalı Japon ekonomisi için kötü bir haber niteliğinde.

Trump’ın tarifeleri piyasada tedirginliğe yol açarken EUR/USD kararsızlıkta

EUR/USD, yaklaşan ticaret politikalarına yönelik piyasanın sinirli beklentisini yansıtarak 1.0800 seviyelerine yakın sabit kalmaya devam ediyor. Yatırımcılar, uzun zamandır tehdit edilen "reciprocal" tarifeler duyurusuna hazırlık yapıyor. Belirsizlik hissedilir derecede mevcut—Trump, görev süresinin ilk 71 gününde bu kararı dört kez erteledi ve yatırımcılar gerçekten neyin geleceği konusunda emin değil.

Gerginliğe ek olarak, Mart ayı için ABD ISM İmalat PMI’sı 50.3’ten 49.0’a düştü ve bu durum, işletmelerin beklenen tarife sarsıntısı öncesinde daralma yaşadığını gösteriyor. İmalat Yeni Siparişler Endeksi de keskin bir düşüşle iki yılın en düşük seviyesi olan 45.2’ye geriledi; bu durum artan ekonomik endişelere işaret ediyor.

Forex piyasası volatilitesi: Büyük faiz oranı ayrışması

Merkez bankaları zıt yönlerde hareket ediyor. BoJ’nin sıkılaştırmayı sürdürmesi beklenirken, Federal Reserve ve diğer büyük merkez bankaları potansiyel faiz indirimlerine daha fazla işaret ediyor. Normalde, bu tür bir ayrışma JPY'nin USD karşısında yükselmesine yol açardı. Ancak şu anda, ticaret belirsizliği her şeyin önüne geçmekte ve yatırımcıları tedirgin tutuyor.

Dünya genelinde, ekonomik sinyaller uyarı işaretleri veriyor. İmalat daralmaları, artan enflasyon ve işgücü piyasasındaki değişimler, yavaşlayan küresel büyüme ile ilgili kaygıları körüklüyor. Yavaşlayan büyüme ve sürekli enflasyonun tehlikeli birleşimi olan stagflasyon tehdidi, büyük ekonomiler için temel bir risk olarak varlığını sürdürüyor. Ve ticaret politikaları daha da sıkılaşırsa, analistlere göre bu korkular tam anlamıyla piyasa dalgalanmasına dönüşebilir.

Bu arada, bu Cuma açıklanacak ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporunun, bu yeni ticaret politikalarının ekonomiyi nasıl etkileyebileceğine dair önemli bir gösterge olması bekleniyor. Eğer istihdam rakamları beklentileri karşılamazsa, önümüzdeki günlerde piyasalarda daha büyük sarsıntılar yaşanabilir.

Trump’ın "Liberation Day" ve tarifelerin etkisi

Trump haftalardır 2 Nisan'ı "Liberation Day" olarak adlandırıyor; raporlara göre neredeyse her ülkeye %20’lik evrensel bir tarifenin uygulanması gündemde. Böyle bir hamle teorik olarak ABD dolarını güçlendirebilse de, analistler asıl endişenin tarifelerin ABD ekonomisinde stagflasyon risklerini hızlandırıp hızlandırmayacağı olduğunu belirtiyor.

"Piyasalar, duyuru öncesinde gergin olacak," diyor Commonwealth Bank of Australia’dan döviz stratejisti Carol Kong. Ve belirsizlik bir yere gitmiyor—yatırımcılar, tarifelerin etkilerini bu haftanın ötesinde hazmetmeye devam edecek.

Peki bu, JPY ticaretini nereye götürüyor? Her şey zamanlamaya bağlı. Eğer gelişen ticaret politikalarına yönelik piyasa tepkilerini izliyorsanız, inanılmaz giriş noktaları keşfedebilirsiniz. 

USDJPY analizi: Tarife savaşları devam ederken görünüm

Yazıldığı sırada, USDJPY çifti konsolidasyon modunda. Hem yukarıya hem aşağıya doğru baskı sınırlı; fiyatların hareketli ortalamanın altında kalması, ana trendin çift için hala düşüş yönünde olduğunu gösteriyor, ancak RSI’nin orta çizginin hemen üzerinde istikrarlı bir şekilde yükselmesi bazı yukarı yönlü baskıların oluşabileceğini işaret ediyor.

Yukarı yönlü olarak takip edilmesi gereken kilit seviyeler $150.33 ve $150.85'tir. Aşağı yönlüde ise izlenmesi gereken ana destek seviyeleri $149.32 ve $148.70'tir.

“Liberation Day” kapıda; bu çiftin fiyat hareketleri üzerine spekülasyona girebilir ve bir Deriv MT5 hesabı ya da bir Deriv X hesabı ile işlem yapabilirsiniz.