Cú sốc thuế quan của Bitcoin: Đây là sự điều chỉnh hay sự thay đổi xu hướng?

Cú sốc thuế quan của Bitcoin đã trở nên nghiêm trọng hơn, làm nổi bật câu hỏi cốt lõi của đợt biến động này. Những gì bắt đầu như một cú sốc địa chính trị giờ đây đã trở thành một đợt tháo gỡ đòn bẩy toàn diện. Vào thứ Tư, Bitcoin giảm 4% xuống khoảng 88.000 USD, kéo dài đà giảm khi tâm lý né tránh rủi ro lan rộng trên thị trường cổ phiếu, trái phiếu và tiền tệ. Chỉ trong 24 giờ, tổng số lệnh thanh lý tiền điện tử đã vượt quá 1,07 tỷ USD, cho thấy tâm lý thị trường đã thay đổi nhanh chóng như thế nào.

Đợt giảm giá mới nhất này diễn ra khi các nhà đầu tư ngày càng rút khỏi các tài sản rủi ro của Mỹ. Giá vàng tăng vọt lên mức cao kỷ lục mới, đồng đô la suy yếu và Phố Wall ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong nhiều tháng. Trong bối cảnh đó, Bitcoin không còn chỉ phản ứng với thuế quan - nó đang bị kiểm tra sức chịu đựng như một phần của sự tái cấu trúc vĩ mô rộng lớn hơn.

Điều gì đang thúc đẩy biến động của Bitcoin?

Nguyên nhân trực tiếp vẫn là mối đe dọa tăng thuế quan của Tổng thống Donald Trump đối với tám quốc gia châu Âu, gắn liền với yêu cầu của ông rằng Mỹ phải kiểm soát Greenland. Trump đã nhấn mạnh lại chiến lược này trong tuần này, tuyên bố rằng “không có đường lui”, làm dấy lên lo ngại về một cuộc chiến thương mại ngày càng mở rộng. Thị trường vốn đã mong manh đã phản ứng bằng cách cắt giảm tiếp xúc với các tài sản rủi ro.

Trong lĩnh vực tiền điện tử, đòn bẩy đã trở thành điểm yếu. Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy 359,27 triệu USD Bitcoin đã bị thanh lý trong 24 giờ qua. Các vị thế mua (long) chịu gần như toàn bộ thiệt hại, với 324,74 triệu USD bị xóa sổ, so với chỉ 34,53 triệu USD ở các vị thế bán (short). 

Tại sao điều này quan trọng

Việc Bitcoin giảm xuống 88.000 USD củng cố một thực tế quan trọng cho các nhà giao dịch: trong những giai đoạn căng thẳng vĩ mô, tiền điện tử vẫn gắn chặt với tâm lý rủi ro toàn cầu. Khi cổ phiếu Mỹ giảm mạnh và đồng đô la suy yếu, Bitcoin cũng đi theo xu hướng “né tránh rủi ro” thay vì tách rời. Điều này thách thức câu chuyện phòng ngừa rủi ro trong ngắn hạn, dù mối tương quan dài hạn vẫn còn tranh cãi.

Bối cảnh rộng lớn hơn cũng rất quan trọng. Phố Wall chịu cú sốc lớn nhất trong tuần, với S&P 500 giảm 2,06% và Nasdaq giảm 2,4%, trước khi hợp đồng tương lai ổn định nhẹ. Khi cổ phiếu, tín dụng và tiền tệ đều chịu áp lực cùng lúc, các tài sản sử dụng đòn bẩy thường bị ảnh hưởng đầu tiên - và Bitcoin một lần nữa bị xem là một phần của nhóm tài sản có độ biến động cao.

Tác động đến thị trường tiền điện tử và nhà giao dịch

Đợt bán tháo sâu hơn đã xóa tan sự tự tin được xây dựng vào đầu tháng 1, khi dòng vốn ETF giúp Bitcoin tiến sát 98.000 USD. Thay vào đó, trọng tâm đã chuyển sang bảo toàn vốn. Ether giảm cùng với Bitcoin, trong khi các altcoin ghi nhận khối lượng thanh lý nhỏ hơn, phản ánh sự tập trung ngày càng lớn vào các token lớn nhất.

Đồng thời, việc buộc phải giảm đòn bẩy có thể đang mang lại tác động tích cực về dài hạn. Các nhà phân tích tại CryptoQuant từng lưu ý rằng các đợt thanh lý mạnh thường giúp loại bỏ các vị thế yếu, giảm nguy cơ bán tháo dây chuyền về sau. Nếu áp lực vĩ mô ổn định, một thị trường ít đòn bẩy hơn có thể tạo nền tảng vững chắc hơn - dù biến động ngắn hạn vẫn ở mức cao.

Vàng tăng vọt khi giao dịch “Bán nước Mỹ” gia tăng

Trong khi tiền điện tử gặp khó khăn, các kênh trú ẩn truyền thống lại tăng mạnh. Giá vàng giao ngay lần đầu tiên vượt mốc 4.800 USD/ounce, bạc cũng lập kỷ lục mới, khi nhà đầu tư tìm đến sự an toàn. Một số chiến lược gia cho rằng đây là dấu hiệu của làn sóng giao dịch “Bán nước Mỹ”, thể hiện qua cổ phiếu giảm, đồng đô la yếu và giá vàng tăng.

Căng thẳng thương mại là trung tâm của câu chuyện này. Các nhà hoạch định chính sách châu Âu đang chuẩn bị phản ứng, với EU dự kiến tổ chức hội nghị thượng đỉnh khẩn cấp tại Brussels và cân nhắc áp thuế trả đũa trị giá 93 tỷ euro (109 tỷ USD) lên hàng nhập khẩu từ Mỹ. Viễn cảnh leo thang trả đũa càng làm tăng thêm bất ổn cho các tài sản rủi ro, bao gồm cả Bitcoin.

Nhận định chuyên gia

Xét về mặt kỹ thuật, Bitcoin đang chịu áp lực nhưng chưa bị phá vỡ hoàn toàn. Vùng hỗ trợ trước đó gần 90.000 USD hiện đang bị thử thách, và nếu giá duy trì yếu dưới mức này sẽ củng cố khả năng bước vào giai đoạn điều chỉnh sâu hơn. Tuy nhiên, một số nhà phân tích cảnh báo không nên vội vàng cho rằng xu hướng đã thay đổi.

Robin Singh, CEO của nền tảng thuế tiền điện tử Koinly, lưu ý rằng tháng 2 thường là một trong những tháng mạnh nhất của Bitcoin, với mức tăng trung bình hai con số trong thập kỷ qua. “Nhưng việc kém hiệu quả cũng không quá bất ngờ, và điều đó không nhất thiết là xấu,” ông nói, cho rằng sự tích lũy có thể giúp thiết lập lại kỳ vọng thay vì làm trật bánh chu kỳ lớn hơn.

Điểm mấu chốt

Cú sốc thuế quan của Bitcoin đã gia tăng, kéo giá xuống 88.000 USD khi đòn bẩy bị tháo gỡ và căng thẳng vĩ mô lan rộng. Hiện tại, động thái này có vẻ được thúc đẩy nhiều hơn bởi địa chính trị và tâm lý né tránh rủi ro toàn cầu hơn là yếu tố nội tại của tiền điện tử. Khi vàng tăng mạnh và căng thẳng thương mại leo thang, Bitcoin bị cuốn vào làn sóng tái cấu trúc thị trường rộng lớn hơn. Liệu đây sẽ là sự thay đổi xu hướng sâu hơn hay chỉ là một đợt điều chỉnh đau đớn sẽ phụ thuộc vào tốc độ giảm bớt bất ổn vĩ mô.

Triển vọng kỹ thuật của Bitcoin

Bitcoin đang tích lũy sau đợt điều chỉnh mạnh từ đỉnh gần đây, với giá duy trì trong một phạm vi xác định và vẫn trên vùng 84.700 USD. Bollinger Bands đã thu hẹp lại sau giai đoạn mở rộng trước đó, cho thấy biến động đang giảm khi động lượng xu hướng chậm lại. 

Các chỉ báo động lượng phản ánh giai đoạn ổn định này: RSI đang tăng dần nhưng vẫn dưới đường trung bình, báo hiệu động lượng phục hồi nhưng chưa trở lại mức mạnh trước đó. Về mặt cấu trúc, thị trường vẫn bị giới hạn dưới các vùng kháng cự cũ quanh 104.000 USD và 114.000 USD, với hành vi giá hiện tại cho thấy sự cân bằng và tích lũy thay vì khám phá giá chủ động.