El shock arancelario de Bitcoin: ¿es una corrección o un cambio de tendencia?

El shock arancelario de Bitcoin se ha intensificado, agudizando la pregunta central de este movimiento. Lo que comenzó como un sobresalto geopolítico se ha convertido ahora en una liquidación total del apalancamiento. El miércoles, Bitcoin cayó un 4% hasta alrededor de $88,000, ampliando las pérdidas a medida que la aversión al riesgo se extendía por acciones, bonos y divisas. En solo 24 horas, las liquidaciones totales de criptomonedas superaron los $1.07 mil millones, subrayando la rapidez con la que ha cambiado el sentimiento.

Esta última caída se produce mientras los inversores giran cada vez más lejos de la exposición al riesgo estadounidense en su conjunto. El oro se disparó a nuevos máximos históricos, el dólar se debilitó y Wall Street sufrió su mayor caída en meses. En ese contexto, Bitcoin ya no solo reacciona a los aranceles: está siendo puesto a prueba como parte de un reajuste macroeconómico más amplio.

¿Qué impulsa los movimientos de Bitcoin?

El detonante inmediato sigue siendo la amenaza arancelaria creciente del presidente Donald Trump contra ocho naciones europeas, vinculada a su insistencia en que EE. UU. debe tomar el control de Groenlandia. Trump redobló su postura esta semana, declarando que “no hay vuelta atrás” en la estrategia, reavivando los temores de una guerra comercial en expansión. Los mercados, ya frágiles, respondieron reduciendo la exposición a activos de riesgo.

En el mundo cripto, el apalancamiento resultó ser el punto débil. Los datos de CoinGlass muestran que se liquidaron $359.27 millones en Bitcoin en las últimas 24 horas. Las posiciones largas absorbieron casi todo el daño, con $324.74 millones eliminados, en comparación con solo $34.53 millones en cortos. 

Por qué es importante

La caída de Bitcoin a $88,000 refuerza una realidad crítica para los traders: en períodos de estrés macroeconómico, las criptomonedas siguen estando estrechamente ligadas al sentimiento de riesgo global. A medida que las acciones estadounidenses caían bruscamente y el dólar se debilitaba, Bitcoin siguió el mismo impulso de “risk-off” en lugar de desacoplarse. Esto desafía la narrativa de cobertura a corto plazo, aunque las correlaciones a largo plazo siguen siendo debatidas.

El contexto general importa. Wall Street sufrió su mayor golpe de la semana, con el S&P 500 cayendo un 2.06% y el Nasdaq bajando un 2.4%, antes de que los futuros se estabilizaran modestamente. Cuando acciones, crédito y divisas se ven presionados simultáneamente, los activos apalancados tienden a sufrir primero, y Bitcoin una vez más ha sido tratado como parte de esa cesta de alta beta.

Impacto en los mercados cripto y los traders

La venta masiva más profunda borró la confianza construida a principios de enero, cuando las entradas a ETF ayudaron a impulsar a Bitcoin cerca de los $98,000. En cambio, el enfoque se ha desplazado hacia la preservación de capital. Ether cayó junto a Bitcoin, mientras que las altcoins experimentaron volúmenes de liquidación comparativamente menores, reflejando una posición cada vez más concentrada en los tokens más grandes.

Al mismo tiempo, el desapalancamiento forzado podría estar haciendo un trabajo a más largo plazo. Analistas de CryptoQuant han señalado previamente que las liquidaciones agresivas suelen limpiar posiciones frágiles, reduciendo el riesgo de ventas en cascada más adelante. Si la presión macroeconómica se estabiliza, un mercado menos apalancado podría ofrecer una base más firme, aunque la volatilidad a corto plazo sigue siendo elevada.

El oro se dispara mientras crece la operación “Vender América”

Mientras las criptomonedas luchaban, los refugios tradicionales se dispararon. El oro al contado superó los $4,800 la onza por primera vez, y la plata también alcanzó máximos históricos, mientras los inversores buscaban seguridad. Algunos estrategas han enmarcado este movimiento como una creciente operación “Vender América”, marcada por la caída de las acciones, un dólar más débil y el aumento de los metales preciosos.

Las tensiones comerciales están en el centro de esa narrativa. Los responsables políticos europeos preparan su respuesta, con la UE lista para celebrar una cumbre de emergencia en Bruselas y considerando aranceles de represalia por valor de €93 mil millones ($109 mil millones) sobre importaciones estadounidenses. La perspectiva de una escalada de represalias añade otra capa de incertidumbre para los activos de riesgo, incluido Bitcoin.

Perspectiva de los expertos

Desde una perspectiva técnica, Bitcoin está bajo presión pero aún no se ha roto. El soporte previo cerca de los $90,000 está siendo puesto a prueba, y una debilidad sostenida por debajo de ese nivel fortalecería el caso para una fase correctiva más profunda. Sin embargo, algunos analistas advierten contra asumir un cambio de tendencia demasiado rápido.

Robin Singh, CEO de la plataforma de impuestos cripto Koinly, señala que febrero ha sido históricamente uno de los meses más fuertes para Bitcoin, con ganancias promedio de dos dígitos en la última década. “Pero un rendimiento inferior no sería sorprendente, y no necesariamente es algo malo”, dijo, sugiriendo que una consolidación podría restablecer las expectativas en lugar de descarrilar el ciclo más amplio.

Conclusión clave

El shock arancelario de Bitcoin se ha intensificado, arrastrando los precios hasta $88,000 a medida que el apalancamiento se reduce y el estrés macroeconómico se extiende. Por ahora, el movimiento parece estar impulsado más por la geopolítica y la aversión global al riesgo que por una debilidad específica de las criptomonedas. Con el oro en alza y las tensiones comerciales en aumento, Bitcoin está atrapado en las corrientes cruzadas de un reajuste de mercado más amplio. Si esto resulta ser un cambio de tendencia más profundo o una dolorosa corrección dependerá de la rapidez con que comience a disiparse la incertidumbre macroeconómica.

Perspectiva técnica de Bitcoin

Bitcoin está consolidando tras su fuerte corrección desde los máximos recientes, con el precio manteniéndose dentro de un rango definido y permaneciendo por encima de la zona de $84,700. Las Bollinger Bands se han estrechado tras un período anterior de expansión, lo que indica una contracción de la volatilidad a medida que el impulso direccional se ha ralentizado. 

Los indicadores de impulso reflejan esta fase de estabilización: el RSI está subiendo gradualmente pero sigue por debajo de la línea media, señalando una recuperación del impulso que aún no ha vuelto a la fuerza previa. Estructuralmente, el mercado sigue limitado por debajo de las antiguas zonas de resistencia alrededor de $104,000 y $114,000, y el comportamiento actual del precio sugiere equilibrio y consolidación más que una búsqueda activa de precios.