Может ли тарифный дивиденд создать новый цикл ликвидности для Биткойна в 2025 году?

Да, но только по чувствам, а не по существу. По мнению аналитиков, предложенный президентом Дональдом Трампом «тарифный дивиденд» в размере 2000 долларов США вызвал волну рыночного оптимизма, а не стал реальным вливанием ликвидности.

Это объявление привело к кратковременному восстановлению рынка криптовалют, подняв курс биткоина выше 104 000 долларов, поскольку трейдеры провели параллели с выплатами в связи с пандемией 2020 года, что способствовало последнему крупному росту цен. Тем не менее, учитывая ограниченную фискальную поддержку и политические препятствия, многие считают, что этот рост может быть вызван скорее настроениями, чем реальными факторами.

Ключевые выводы

• «Тарифные дивиденды» Трампа в размере 2000 долларов вызвали кратковременный рост биткойнов и эфириума, несмотря на серьезные сомнения в его целесообразности.
  
• Дефицит финансирования: предлагаемая выплата обойдется примерно в 300 миллиардов долларов, но чистые поступления от тарифов составят всего около 90 миллиардов долларов.
  
• Институциональный спрос остается высоким: приток ETF составляет 2,7 миллиарда долларов, а IBIT BlackRock управляет биткойнами на сумму около 100 миллиардов долларов.
  
• Снижение ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов и повышение аппетита к риску продолжают поддерживать биткойн выше отметки 100 тысяч долларов.
  
• Аналитики видят два пути: рост до 120—125 тысяч долларов, если оптимизм сохранится, или падение ниже 100 тысяч долларов, когда политический энтузиазм угаснет.
  
• Чувствительность криптовалют к нарративам ликвидности подчеркивает, что настроение, а не политика, часто определяет направление рынка.

Обещание Трампа о выплате дивидендов по тарифам и реакция рынка

В своем посте в Truth Social президент Трамп заявил, что Соединенные Штаты зарабатывают «триллионы долларов» на тарифах и могут использовать эти средства как для сокращения государственного долга в 38 триллионов долларов, так и для финансирования «дивидендов» для большинства американцев, за исключением высокооплачиваемых работников.

Это заявление вызвало появление скромной криптовалюты митинг поскольку трейдеры оценивали возможность увеличения ликвидности домашних хозяйств.

Рынки быстро стали сравнивать с чеками на стимулирование экономики в эпоху пандемии, которые способствовали историческому росту бычьего рынка. Трейдеры, долгое время привыкшие реагировать на любые намеки на появление новой денежной массы, отреагировали инстинктивно, несмотря на то, что тема политики по-прежнему остается скорее политической темой, чем фискальным планом.

Почему математика не сходятся

Несмотря на ажиотаж, цифры просто не работают. Фискальные эксперты отмечают, что Трамп не может в одностороннем порядке санкционировать такие платежи; для этого требуется одобрение Конгресса и новый законопроект о финансировании.

Дефицит финансирования также существенен:

• Выплата 2000 долларов для 150 миллионов взрослых обойдется примерно в 300 миллиардов долларов.
  
• На сегодняшний день сбор пошлин составил 120 миллиардов долларов, а с учетом замедления экономического роста и снижения налоговых поступлений чистая выручка приблизилась к 90 миллиардам долларов.
  

Как пояснила Эрика Йорк, вице-президент по федеральной налоговой политике: «Каждый доллар, полученный благодаря тарифам, компенсирует около 24 центов поступлений от подоходного налога и налога на заработную плату». Короче говоря, правительство не имеет юридических полномочий и финансовых возможностей для реализации этого плана, поэтому любые выплаты в краткосрочной перспективе маловероятны.

Стимул «Дежавю»: почему рынки все еще заботятся

Ралли криптовалют отражает не фискальную реальность, а психологию ликвидности. Даже без принятия конкретных политических мер простое предложение о «дивидендах» пробуждает в трейдерах веру в свободный денежный поток и возобновление рискованных операций.

Это аналогично 2020 году, когда стимулирующие выплаты совпали с резким ростом цен на биткойны и альткойны, поскольку розничные инвесторы перенаправляли государственные чеки в цифровые активы.

Хотя на этот раз масштаб меньше, закономерность сохраняется: крипторынки мгновенно реагируют на сигналы ликвидности — реальные или воображаемые.

Приток биткойн-ETF и структурная прочность

Помимо политических новостей, структурные перспективы Биткойна остаются стабильными. В начале ноября институциональный приток инвестиций в американские спотовые биткойн-ETF превысил 2,7 миллиарда долларов, чему способствовали IBIT от BlackRock и FBTC от Fidelity. Только IBIT сейчас владеет 80,47 миллиарда долларов, что укрепляет его позиции как самого быстрорастущего ETF в истории США.

Благоприятными являются также макроэкономические условия:

• Снижение ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов повысило аппетит к риску.
  
• Помилование Трампом основателя Binance Чанпэна Чжао свидетельствует о более примирительной позиции по отношению к криптовалюте.
  
• Таиланд и Малайзия изучают возможность включения биткоина в национальные резервы, что является шагом на пути к массовому внедрению.
  

Эти события указывают на то, что даже если «дивиденды» Трампа окажутся политически несостоятельными, основная версия ликвидности остается в силе.

Влияние на рынок и ценовые сценарии

Если оптимистичные настроения и приток средств ETF сохранятся, биткойн может вырасти до 120 000 долларов США благодаря институциональному накоплению и смягчению политики. Однако если энтузиазм утихнет, вероятность отката ниже 100 000 долларов сохранится, поскольку трейдеры пересматривают фундаментальные показатели.

Пока что стабильность биткоина выше 100 000 долларов отражает доверие институциональных инвесторов, хотя аналитики предупреждают, что этот рост вызван скорее убеждениями, чем финансовой логикой.

Техническая информация о биткойнах

Динамика цены биткойна демонстрирует первые признаки восстановления после удержания курса выше ключевого уровня поддержки в 101 500 долларов, когда продавцы, похоже, исчерпали свои позиции. Этот уровень по-прежнему имеет решающее значение: его резкое снижение может привести к дальнейшим ликвидациям. С другой стороны, первым серьезным сопротивлением выступает 110 500 долларов, за которыми следуют 116 000 и 125 000 долларов, где фиксация прибыли, вероятно, возрастет.

The Полосы Боллинджера начинают сокращаться после периода сильной волатильности, что позволяет предположить потенциальную консолидацию перед следующим прорывом. Кроме того, цена пытается вернуться к средней полосе (10-дневная скользящая средняя), что свидетельствует об улучшении краткосрочных перспектив.

Между тем, индекс RSI (14) резко вырос примерно до 60, что указывает на усиление бычьего настроя, но пока не перекупленность. Если RSI продолжает расти на уровне 60—70, что подтверждает изменение рыночных настроений в сторону возобновления покупательского давления.

Инвестиционные последствия

Для трейдеров настроения остаются основным краткосрочным фактором. Уровень биткоина в 100 тысяч долларов представляет собой критическую границу между оптимистичными настроениями и возобновлением осторожности.

Те, кто торгует криптовалютой через Дерив MT5 имеет доступ к передовым инструментам построения графиков и межрыночному анализу, что упрощает отслеживание корреляций между биткойнами, золотом и долларом США, особенно во время волатильности, вызванной политикой.

Между тем, трейдеры могут использовать Торговый калькулятор Deriv для оценки потенциальной прибыли, требуемой маржи и ставок свопов до открытия позиции, обеспечивая более строгий контроль рисков в быстро меняющихся условиях.

• Краткосрочная перспектива: Возможности тактических покупок могут превысить 102—104 тысячи долларов, если приток ETF сохранится на высоком уровне.
  
• среднесрочный: Ожидайте волатильности, связанной с политическими заявлениями и сигналами денежно-кредитной политики.
  

Долгосрочный: Институциональное накопление и устойчивое глобальное внедрение продолжают поддерживать оптимистичные в структурном отношении прогнозы, даже если ажиотаж в краткосрочной перспективе утихнет.