¿Puede un dividendo arancelario crear un nuevo ciclo de liquidez para Bitcoin en 2025?

Sí, pero solo en el sentimiento, no en el fondo. Los analistas sugieren que el «dividendo arancelario» de 2.000 dólares propuesto por el presidente Donald Trump ha alimentado una ola de optimismo en los mercados en lugar de una auténtica inyección de liquidez.

El anuncio provocó un breve repunte de las criptomonedas, que hizo que el Bitcoin volviera a superar los 104.000 dólares, ya que los operadores establecieron paralelismos con los pagos de la pandemia de 2020, que ayudaron a impulsar la última gran tendencia alcista. Sin embargo, con un respaldo fiscal limitado y con obstáculos políticos, muchos creen que este repunte puede estar impulsado más por el sentimiento que por el contenido.

Conclusiones clave

• El «dividendo arancelario» de 2.000 dólares de Trump provocó un breve repunte de Bitcoin y Ethereum, a pesar de las serias dudas sobre su viabilidad.
  
• Déficit de financiación: el pago propuesto costaría alrededor de 300 000 millones de dólares, pero los ingresos arancelarios generan solo unos 90 000 millones de dólares netos.
  
• La demanda institucional se mantiene fuerte, con 2.700 millones de dólares en entradas de ETF y el IBIT de BlackRock gestionando cerca de 100.000 millones de dólares en BTC.
  
• El recorte de 25 puntos básicos de los tipos de interés de la Reserva Federal y la mejora del apetito por el riesgo siguen apoyando a Bitcoin por encima de la marca de los 100.000 dólares.
  
• Los analistas ven dos caminos: subir hacia los 120 000 a 125 000 dólares si se mantiene el optimismo, o caer por debajo de los 100 000 dólares una vez que el entusiasmo político se desvanezca.
  
• La sensibilidad de las criptomonedas a las narrativas de liquidez subraya cómo el sentimiento, no la política, a menudo lidera la dirección del mercado.

La promesa de dividendos arancelarios de Trump y la reacción del mercado

En una publicación de Truth Social, el presidente Trump afirmó que Estados Unidos estaba generando «billones de dólares» a partir de los aranceles y que podría usar esos fondos tanto para reducir su deuda nacional de 38 billones de dólares como para financiar un «dividendo» para la mayoría de los estadounidenses, excluyendo a los que tienen altos ingresos.

La declaración provocó una modesta criptomoneda reunión ya que los operadores desestimaron la posibilidad de aumentar la liquidez de los hogares.

Los mercados rápidamente hicieron comparaciones con los cheques de estímulo de la era de la pandemia, que ayudaron a impulsar un mercado alcista histórico. Los operadores, condicionados durante mucho tiempo a responder a cualquier atisbo de nueva oferta monetaria, reaccionaron instintivamente, aunque la política sigue siendo más un tema de conversación política que un plan fiscal.

Por qué las matemáticas no cuadran

A pesar de la emoción, los números simplemente no funcionan. Los expertos fiscales señalan que Trump no puede autorizar unilateralmente dichos pagos; requieren la aprobación del Congreso y un nuevo proyecto de ley de financiación.

El déficit de financiación también es sustancial:

• Un pago de 2000 dólares para 150 millones de adultos costaría alrededor de 300 000 millones de dólares.
  
• La recaudación de tarifas hasta la fecha asciende a 120 000 millones de dólares y, tras tener en cuenta un crecimiento económico más lento y unos ingresos fiscales más bajos, los ingresos netos se acercan a los 90 000 millones de dólares.
  

Como explicó Erica York, vicepresidenta de Política Tributaria Federal: «Cada dólar recaudado mediante aranceles compensa unos 24 centavos en ingresos por impuestos sobre la renta y la nómina». En resumen, el gobierno carece tanto de la autoridad legal como del margen financiero para ejecutar este plan, lo que hace que cualquier pago a corto plazo sea altamente improbable.

Déjà Vu de estímulo: por qué a los mercados les sigue importando

El repunte de las criptomonedas no refleja la realidad fiscal sino la psicología de la liquidez. Incluso sin una acción política concreta, la mera sugerencia de un «dividendo» reaviva la confianza de los operadores en la libre circulación del dinero y en la renovada asunción de riesgos.

Esto es similar al de 2020, cuando los pagos de estímulo coincidieron con un aumento del Bitcoin y las monedas alternativas, ya que los inversores minoristas redirigieron los cheques del gobierno a activos digitales.

Aunque esta vez la escala es menor, el patrón se mantiene: los criptomercados responden instantáneamente a las señales de liquidez, ya sean reales o imaginarias.

Entradas de ETF de Bitcoin y fortaleza estructural

Más allá de los titulares políticos, las perspectivas estructurales de Bitcoin siguen siendo sólidas. Las entradas institucionales a los ETF estadounidenses al contado de Bitcoin superaron los 2.700 millones de dólares a principios de noviembre, lideradas por el IBIT de BlackRock y el FBTC de Fidelity. Solo IBIT posee ahora 80.470 millones de dólares, lo que consolida su posición como el ETF de más rápido crecimiento en la historia de EE. UU.

Las condiciones macroeconómicas también son favorables:

• El recorte de 25 puntos básicos de los tipos de interés de la Reserva Federal ha aumentado el apetito por el riesgo.
  
• El indulto de Trump al fundador de Binance, Changpeng Zhao, señaló una postura más conciliadora con respecto a las criptomonedas.
  
• Tailandia y Malasia están estudiando la inclusión de Bitcoin en las reservas nacionales, lo que marca un paso hacia la adopción generalizada.
  

Estos acontecimientos indican que, incluso si el «dividendo» de Trump resulta políticamente insostenible, la narrativa subyacente de la liquidez sigue viva.

Impacto en el mercado y escenarios de precios

Si persisten el sentimiento alcista y las entradas de ETF, Bitcoin podría extenderse hacia los 120 000$, impulsado por la acumulación institucional y una política más laxa. Sin embargo, si el entusiasmo se desvanece, sigue existiendo la posibilidad de un retroceso por debajo de los 100 000$ a medida que los operadores reevalúen los fundamentos.

Hasta ahora, la estabilidad de Bitcoin por encima de los 100.000 dólares refleja la confianza de los inversores institucionales, aunque los analistas advierten que el repunte se debe más a la creencia que a la lógica financiera.

Información técnica sobre Bitcoin

La acción del precio de Bitcoin muestra señales tempranas de recuperación tras mantenerse por encima del nivel de soporte clave de los 101.500$, donde los vendedores parecen haber agotado su impulso. Este nivel sigue siendo crucial: una caída decisiva por debajo de este nivel podría provocar nuevas liquidaciones. Por el lado positivo, los 110 500$ representan la primera resistencia importante, seguidos de los 116 000$ y los 125 000$, donde es probable que la toma de beneficios se intensifique.

El Bandas de Bollinger están empezando a reducirse tras un período de fuerte volatilidad, lo que sugiere una posible consolidación antes de la próxima ruptura. El precio también está intentando volver a subir hacia la banda media (la media móvil de 10 días), lo que indica una mejora de las perspectivas a corto plazo.

Mientras tanto, el RSI (14) ha subido con fuerza hasta situarse en torno a los 60, lo que apunta a un fortalecimiento del impulso alcista sin entrar aún en territorio de sobrecompra. Si RSI si continúa al alza más allá de los 60-70, confirmaría un cambio en la confianza del mercado hacia una renovada presión compradora.

Implicaciones de inversión

Para los operadores, el sentimiento sigue siendo el principal impulsor a corto plazo. El nivel de 100 000 dólares de Bitcoin representa la línea divisoria crítica entre la convicción alcista y la renovada cautela.

Aquellos que comercian con criptomonedas a través de Derive MT5 puede acceder a herramientas gráficas avanzadas y a análisis intermercados, lo que facilita el seguimiento de las correlaciones entre Bitcoin, el oro y el dólar estadounidense, especialmente durante la volatilidad impulsada por las políticas.

Mientras tanto, los comerciantes pueden utilizar el Calculadora de operaciones Deriv estimar las ganancias potenciales, el margen requerido y los tipos de permuta antes de entrar en una posición, garantizando un control de riesgo más estricto en condiciones de rápida evolución.

• A corto plazo: Existen oportunidades de compra tácticas por encima de los 102 000 a 104 000 dólares si las entradas de ETF se mantienen sólidas.
  
• Mediano plazo: Se espera una volatilidad vinculada a los anuncios políticos y las señales de política monetaria.
  

A largo plazo: La acumulación institucional y la adopción mundial constante siguen apuntalando una perspectiva estructuralmente alcista, incluso si la publicidad a corto plazo se enfría.