¿Es la subida en gap de las acciones de Intel el inicio de un rally sostenible o solo un pico de un día?

El aumento del 23% de Intel, su mayor ganancia en un solo día desde 1987, parece más un pico impulsado por noticias que el inicio de un rally sostenible, según los analistas. El salto en las acciones fue impulsado por la inversión de $5 mil millones de Nvidia y la participación previa del gobierno de EE.UU. de $8.9 mil millones, elevando la capitalización de mercado de Intel en $23.7 mil millones en una sola sesión. Aunque el respaldo político y corporativo ha dado un nuevo impulso a Intel, el negocio de fundición no rentable de la compañía y la continua dependencia de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company significan que la recuperación duradera dependerá de la ejecución, no de los titulares.

Puntos clave

• Las acciones de Intel se dispararon un 22.77% hasta $30.57, su mayor rally en un solo día en casi cuatro décadas, sumando $23.7 mil millones en valor de mercado.
  
• Nvidia compró $5 mil millones en acciones de Intel a $23.28 por acción, obteniendo alrededor del 4% de propiedad.
  
• El gobierno de EE.UU. invirtió $8.9 mil millones en agosto por una participación del 10%, pagando $20.47 por acción.
  
• La asociación verá a Intel diseñar CPUs personalizados para los centros de datos de IA de Nvidia y co-desarrollar chips para PC integrados con GPUs de Nvidia.
  
• El negocio de fundición de Intel sigue siendo profundamente no rentable, y ambas compañías continuarán dependiendo de TSMC, dejando sin cumplir los objetivos de soberanía.
  
• Los analistas están divididos: algunos lo llaman un “cambio de juego”, mientras que otros advierten que es un rally geopolítico sin fundamentos garantizados.
  

Explicación del rally de las acciones de Intel: asociación Nvidia Intel

El catalizador inmediato fue la decisión de Nvidia de invertir $5 mil millones en Intel, comprando acciones comunes a $23.28 por acción. Esto siguió a la compra del gobierno de EE.UU. de 433.3 millones de acciones por $8.9 mil millones a $20.47, otorgando a Washington cerca del 10% de participación. Combinadas, estas dos acciones representan casi $14 mil millones en capital fresco y dos de los respaldos más poderosos que Intel podría haber esperado.

 El anuncio se acompañó de una asociación de productos: Intel diseñará CPUs personalizados optimizados para los centros de datos de IA de Nvidia e integrará las GPUs RTX de Nvidia en sus chips para PC. Esta empresa conjunta impulsa a Intel de nuevo hacia mercados de crecimiento que ha luchado por penetrar durante mucho tiempo.

El contexto político amplificó aún más la respuesta del mercado. La administración de EE.UU. ha hecho de Intel un elemento central en su estrategia de soberanía de chips, con subsidios, financiamiento de la Ley CHIPS y ahora inversión directa en acciones. 

Trump también se comprometió a imponer aranceles del 100% sobre semiconductores importados, con exenciones para empresas que fabriquen en EE.UU. Al posicionar a Intel como un “campeón nacional”, Washington ha dejado claro que la compañía no será abandonada a su suerte, incluso después de años de pérdidas crecientes y recortes de personal.

¿Puede Intel mantener el impulso?

El caso alcista para Intel se basa en sus poderosos patrocinadores, la nueva asociación estratégica y la escala de la reevaluación por parte de los inversores. Con Nvidia y el gobierno de EE.UU. a bordo, Intel de repente parece una empresa con protección política y relevancia comercial. 

Los analistas de Wedbush Securities calificaron el acuerdo como un “cambio de juego”, argumentando que coloca a Intel “en el centro del juego de la IA”. CCS Insight lo describió como una “alineación estratégica” que ofrece a Intel un futuro mucho más claro. La participación del gobierno ya ha subido más del 50% en papel en menos de un mes, mientras que la posición de Nvidia ha ganado alrededor de $700 millones desde la compra.

Nvidia misma gana un seguro estratégico. Al incorporar a Intel en su ecosistema, gana un socio en CPUs para centros de datos y PCs en un momento en que las prohibiciones chinas amenazan con afectar la demanda de sus GPUs. La asociación también diversifica la exposición de Nvidia, alejándola de la dependencia exclusiva de Arm para CPUs, mientras que da a Intel la oportunidad de competir en mercados donde ha sido eclipsada.

Si estas colaboraciones entregan resultados tangibles, Intel podría construir un impulso sostenido. Los inversores ya especulan que las acciones podrían extender su rally hacia el rango de $40–$45 si las hojas de ruta de productos se traducen en ingresos.

Los riesgos no resueltos: el negocio de fundición de Intel

Sin embargo, a pesar de la emoción, los problemas estructurales de Intel permanecen sin resolver. Su negocio de fundición, considerado durante mucho tiempo clave para la soberanía de chips de EE.UU., sigue perdiendo miles de millones de dólares anualmente. Intel aún no ha asegurado el “cliente externo significativo” que ha dicho que se necesita para justificar la inversión continua en fabricación de vanguardia. Sin esto, Intel podría abandonar sus ambiciones, dejando a EE.UU. aún dependiente de TSMC.

Incluso el director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, minimizó la especulación de que Nvidia se convertiría en cliente de fundición. En una llamada de prensa, enfatizó que ambas empresas “continuarán dependiendo de TSMC”, que describió como una “fundición de clase mundial”. Esta admisión destaca la brecha entre el papel geopolítico de Intel y sus realidades comerciales.

El entorno geopolítico también añade volatilidad. Justo un día antes de que se anunciara el acuerdo con Nvidia, la Administración del Ciberespacio de China ordenó a las principales empresas tecnológicas, incluyendo Alibaba y ByteDance, detener las pruebas y cancelar pedidos de los chips RTX Pro 6000D de Nvidia. 

Esta medida escaló la guerra comercial tecnológica y subrayó cuán vulnerables son las valoraciones en el sector a maniobras políticas. Para Intel, el riesgo es que sus acciones sigan siendo más reactivas a la geopolítica que a los fundamentos de la empresa.

Subida de las acciones de Intel y escenarios de mercado 

El anuncio remodeló el mercado en una sola sesión. Las acciones de Intel subieron un 22.77% hasta $30.57, Nvidia subió un 3.5% y Arm cayó un 4.5% mientras los inversores recalibraban las futuras asociaciones de CPU. La participación del gobierno de EE.UU. ahora vale alrededor de $13.3 mil millones, una ganancia de $4.4 mil millones en menos de un mes, mientras que la posición de Nvidia vale $5.7 mil millones, un aumento de $700 millones desde la compra.

Escenario alcista

En un escenario alcista, Intel y Nvidia co-desarrollan con éxito nuevos productos, aseguran victorias de diseño y Intel estabiliza su fundición. En ese caso, las acciones de Intel podrían continuar su rally y mantener valoraciones más altas en 2025. 

Escenario bajista

En un escenario bajista, la colaboración no genera ingresos significativos, el negocio de fabricación de Intel continúa deteriorándose y los vientos geopolíticos favorables desaparecen. Si es así, las acciones podrían retroceder a mediados de los $20, dejando la subida en gap de septiembre como una anomalía histórica en lugar del inicio de una nueva tendencia.

Perspectiva técnica de las acciones de Intel

Actualmente, las acciones de Intel se están consolidando justo por encima de $30 tras su fuerte rally. El rango de $29.50–$30.00 actúa como soporte a corto plazo, mostrando que los compradores están defendiendo las ganancias. Sin embargo, la vela que se vuelve roja indica que se están ejecutando órdenes de venta, con toma de ganancias evidente. Si las acciones no se mantienen por encima de $30.55, podrían caer hacia los niveles de soporte de $23.55 o incluso $19.70, borrando gran parte de la subida en gap y señalando que el movimiento fue un reajuste temporal en lugar de un rally duradero.

Implicaciones para la inversión

Para los traders, la configuración actual de Intel presenta oportunidades a corto plazo. El nivel de soporte de $30 es crítico: mantenerse por encima podría abrir objetivos al alza en $34.50 y $40, mientras que una caída podría hacer que las acciones retrocedan hacia $27. Los inversores a medio plazo deben mantenerse cautelosos. Intel está siendo impulsada por capital político y alianzas corporativas, pero sus debilidades estructurales, especialmente en su fundición, permanecen sin resolver. Para los gestores de cartera, Intel puede valer la pena mantenerla como un activo estratégico respaldado por EE.UU., pero hasta que demuestre progreso operativo, sigue siendo una historia especulativa de recuperación en lugar de un líder probado en la era de la IA.

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