2025年美元日元汇率：美联储疲软与BOJ强势重塑货币市场

随着全球市场为美国2月通胀数据在3月12日发布做好准备，货币交易员正密切关注美国和日本不断变化的货币政策局势。美联储与日本银行各自不同的发展路径为2025年的美元和日元塑造了引人注目的局面，对投资者和经济利益相关者具有重大影响。

美国通胀对美元的影响：关键的转折点？

经济学家预计，2月的消费者物价指数（CPI）将环比上升0.3%，较1月令人担忧的0.5%的增幅有所回落。如果预测准确，年度整体通胀率将从1月的3%降至2.9%。

这一数据公布正值美联储政策常态化进程的关键时刻。

尽管通胀一直主导着货币政策的讨论，但美元近期的疲软反映出市场对美国经济增长愈发担忧。

美元指数（DXY）近期经历了两年多来的最大周跌幅，其走势与美国债券收益率下降相呼应，同时市场对美国经济韧性的质疑也在加剧。此外，CoinDesk 的研究显示，美元指数下跌速度超过了特朗普总统第一个任期内的水平。美元指数下跌通常有利于风险资产，这对比特币交易者可能构成利好。

特朗普总统最近的言论只会加剧这种担忧。在接受 Fox News 采访时，他将美国经济描述为处于“过渡期”，这一过程伴随着“少许痛苦”，从而引发了有关未来可能出现衰退的猜测。

对加拿大和墨西哥的进口商品征收25%关税，同时提高了对中国产品的关税，使得经济前景变得复杂。尽管这些措施可能推动通胀，但市场似乎更多关注它们对经济增长的影响——这种情绪持续对美元构成压力。

经纪商 Pepperstone 的研究主管 Chris Weston 解释称，虽然美元在波动性上升期间通常走强，但由于市场当前更关注美国经济和股市，其吸引力现已受限。

日元相对美元的强势

与美元面临困境形成鲜明对比的是，日元自年初以来相对于美元上涨了约6%。这种强势不仅是因为美元走弱，日元在对比所有主要货币时均表现出色。

日本银行1月将关键利率上调25个基点至0.5%——这是17年来的首次加息——标志着一次重大的政策转变。行长上田一再暗示，如果经济状况如预期发展，可能还需要进一步加息。

近期经济指标支持这一鹰派立场。尽管1月名义现金收入同比增长略降至2.8%，但基本工资却上升了3.1%，创下自1992年10月以来的最大涨幅。

分析师指出，美联储与日本银行截然不同的货币政策轨迹为整个2025年的货币市场勾勒出引人注目的图景。预计美联储将开启宽松周期，而投资者已充分考虑到日本银行将在9月进行下一次25个基点的加息，并预期7月加息的概率高达80%。

展望未来：2025年的货币影响

分析师认为，在踏入2025年的过程中，有几个因素将影响美元与日元之间的关系：

• 美国通胀对美元的影响：美国通胀向美联储2%目标趋近的速度将决定降息的步伐，从而直接影响美元的强弱。

• 贸易紧张局势：美国贸易政策的演变可能加剧对经济增长的担忧，同时可能引发新的通胀压力，为美联储构成挑战。

• 劳动力市场动态：美国失业率徘徊在创纪录的3.8%左右，而日本面临人口红利挑战，两国的工资压力都将影响中央银行的决策。

• 避险货币投资：如果全球经济不确定性持续存在，日元凭借其避险属性可能会继续吸引更多资金流入，特别是在对美国经济增长担忧加剧的情况下。

即将发布的消费者物价指数将为这些动态提供宝贵见解，但美元脆弱性与日元强势的总体趋势似乎将远远超出单一数据点所能反映的范围。

想参与其中吗？你可以通过开立 Deriv MT5 account 或 Deriv X account 来参与并投机这两个货币对的价格走势。