Prognoza cen złota 2025: Czy złoto przebije 4000 USD i na nowo zdefiniuje zaufanie do pieniędzy?

Złoto zbliża się do wartości 4,000 dolarów, handlując około 3,970 USD za uncję - najwyższy poziom w historii. Wzrost o ponad 50% rok do tej pory odzwierciedla głębszy trend globalny: inwestorzy odchodzą od papierowych pieniędzy w kierunku namacalnej wartości. Dzięki zakupom banków centralnych, napływom ETF i wyraźnemu naciskowi na dedolaryzację złoto stało się ostatecznym „zabezpieczeniem zaufania” w 2025 roku.

Kluczowe wnioski

• Złoto wzrosło o 50% YTD, testując 3,970 USD/oz, najsilniejsze wykończenie w historii.
• Zakupy banków centralnych: ~80 ton miesięcznie (World Gold Council, 2025).
• Wpływy ETF: +200 ton w I półroczu 2025 r. (Bloomberg Financial LP).
• Prawdopodobieństwo obniżenia stopy procentowej Fed: 94,6% (narzędzie CME FedWatch).
• Cel UBS: 4,200 USD; Goldman Sachs: 4,900 USD do 2026 roku.
• Temat makro: Dedolaryzacja i spadek zaufania do pieniądza fiducjarnego.

Rekordowy rajd złota - co go napędza

Rajd Gold 2025 rozpoczął się w marcu, kiedy ceny przekroczyły granicę 3000 USD, następnie 3500 USD w kwietniu i 3800 USD we wrześniu. Każdy przełom był wspierany przez stały napływ funduszy ETF i popyt banków centralnych, które razem tworzą strukturalną presję zakupową.

Dane Bloomberga pokazują, że fundusze ETF wspierane złotem wzrosły o 200 ton w pierwszej połowie 2025 r. — największy skok od 2020 roku. Handlowcy zwiększyli również zwyżkową ekspozycję na ETF SPDR Gold Shares, wzmacniając dynamikę instytucjonalną.

Tymczasem niższe stopy procentowe sprawiły, że złoto jest bardziej atrakcyjne w stosunku do aktywów przynoszących zyski. Obniżka o 25 punktów bazowych Rezerwy Federalnej USA we wrześniu i oczekiwania na kolejne w październiku nadal osłabiają dolara i napędzają popyt na bezpieczne aktywa.

Kupno złota z banku centralnego: wpływ dedolaryzacji na złoto

Dane Światowej Rady Złota (WGC) pokazują, że banki centralne w Azji, na Bliskim Wschodzie i w Ameryce Łacińskiej kupują złoto w rekordowym tempie — średnio 80 ton miesięcznie w tym roku.

Goldman Sachs przewiduje, że popyt na banki centralne 70—80 ton miesięcznie utrzyma się do 2026 r., sygnalizując długoterminowe przywrócenie równowagi rezerw z dala od dolara amerykańskiego.

Złoto jako procent całkowitych rezerw w wybranych bankach centralnych

Zmiana ta stanowi część szerszego trendu dedolaryzacji, ponieważ gospodarki wschodzące zabezpieczają się przed fiskalnymi zmienność i wstrząsy geopolityczne. Zachodni inwestorzy instytucjonalni podążają za ich przykładem, wykorzystując złoto jako kotwicę stabilności wśród globalnej niepewności.

JP Morgan zauważa, że CBS nie tylko zwiększyły swój względny udział w zasobach złota w ciągu ostatnich kilku lat. Na rynkach złota finansowego pozycjonowanie kontraktów terminowych inwestorów pozostaje długie, z oczekiwaniem, że cena wzrośnie w przyszłości. Niekomercyjne kontrakty terminowe i długie pozycje opcji na złocie COMEX - głównym rynku kontraktów terminowych i opcji dla handlu metalami - osiągnęły nowy rekord w 2024 roku w ujęciu realnym.

Tło makro: zaufanie pod presją

Zamknięcie rządu USA we wrześniu wstrzymało oficjalne dane gospodarcze, zmuszając rynki do polegania na prywatnych szacunkach. ABC News donosi, że zakłócenie to może zmniejszyć o 2,4 punktu procentowego w przypadku przedłużenia PKB w IV kwartale.

W obliczu awarii danych Rezerwa Federalna stoi w obliczu większej niepewności, co skłania rynki do faworyzowania stabilnych aktywów, takich jak złoto.

W Europie i Azji wyższe rentowności obligacji, napięcie fiskalne i zmienność polityczna dodatkowo wzmocniły narrację, że złoto to nie tylko zabezpieczenie inflacji - to zabezpieczenie zaufania.

Czy 4000 dolarów to pułap czy tylko punkt kontrolny?

Analitycy są podzieleni.

• UBS prognozuje 4,200 USD do końca roku.
• Goldman Sachs podniósł swój cel w 2026 roku do 4900 USD.

Dane techniczne z Derive MT5 wykazuje silny wolumen zakupów, chociaż możliwa jest krótkoterminowa konsolidacja około 3,970—4000 USD. Jeśli kupujący utrzymają tę strefę, przełom może popchnąć złoto do 4,200 USD +. Poziomy wsparcia pozostają stabilne na poziomie 3,630 USD i 3,310 USD.

Poziomy techniczne złota (wykres dzienny Deriv MT5)

Od handlu strachem do handlu wiarą

Wzrost złota w 2025 roku nie jest reakcją na panikę - to zmiana wyceny wiary. Jak ujął to jeden strateg: „To nie jest ruch kryzysowy. Rynek przyznaje, że papierowe obietnice mają granice”.

Utrzymująca się inflacja, rosnące deficyty i niestabilność geopolityczna osłabiły zaufanie do systemów fiducjarnych. Złoto stało się nowym punktem odniesienia dla wiarygodności finansowej, służąc zarówno jako bezpieczna przystań, jak i strategiczny składnik rezerwy.

Jak handlować złotem na Deriv

Krok 1: Wybierz swoją platformę

Wybierz platformę Deriv, która pasuje do Twojego stylu handlu:

• Derive MT5 — dla ekspozycji opartych na kontraktach CFD z zaawansowanymi wykresami i profesjonalnymi narzędziami analitycznymi.
• Deriv Trader — do transakcji o stałym czasie z uproszczonym, intuicyjnym interfejsem.
• Derive cTrader — dla głębokiej płynności, szybkiej realizacji i profesjonalnego zarządzania zamówieniami.

Krok 2: Wybierz typ instrumentu

Wybierz produkt, który pasuje do Twoich celów handlowych:

• Kontrakty CFD (kontrakty różnicowe) — handluj rosnącymi lub spadającymi cenami złota z dźwignią finansową.
• Mnożniki — kontroluj większe pozycje przy mniejszym kapitale, jednocześnie ograniczając spadek.
• Kontrakty na czas określony - spekulują na krótkoterminowych ruchach cen z predefiniowanymi wypłatami.

Krok 3: Zastosuj zarządzanie ryzykiem

Chroń swój kapitał przed rozpoczęciem transakcji:

• Ustaw zlecenia stop-loss i take-profit.
• Oblicz wielkość pozycji na podstawie tolerancji ryzyka za pomocą Deriv kalkulator handlowy.
• Ćwicz strategie w trybie demo przed rozpoczęciem transmisji na żywo.
  

Krok 4: Wykonaj transakcję

Po przygotowaniu dokonaj transakcji złotem na wybranej platformie Deriv. Monitoruj otwarte pozycje, sprawdzaj wykorzystanie depozytu zabezpieczającego i dostosowuj zamówienia w miarę rozwoju akcji cenowej.

Złote spostrzeżenia techniczne: dokąd zmierza złoto?

Goldman Sachs przewiduje, że złoto może osiągnąć 4000 USD za uncję do połowy 2026 roku i 4,900 USD do grudnia 2026 roku.

Z drugiej strony J.P. Morgan spodziewa się, że złoto wyniesie średnio 3,675 USD za uncję w IV kwartale 2025 r., zbliżając się do 4000 USD do drugiego kwartału 2026 r., w dużej mierze spowodowane zakupami banków centralnych i utrzymującą się niepewnością rynkową. Warto zauważyć, że analitycy zwyżkowi prognozują możliwe ceny nawet do 10 000 USD za uncję do 2030 r., jeśli obecne trendy się utrzymają, chociaż scenariusz ten zależy od trwającej globalnej niestabilności gospodarczej i niestabilności geopolitycznej.

Niektóre wskaźniki techniczne sugerują, że złoto znajduje się na terytorium „wyjątkowo wykupionego”, co umożliwia krótkoterminowe korekty cen przed dalszymi wzrostami. Kluczowe poziomy wsparcia są teraz powyżej 3800 USD, z oporem na poziomie około 3900 USD i 4,000 USD, a ryzyko spadku, jeśli popyt banku centralnego spowolni lub napięcia geopolityczne ustąpią.