경제적 변동 속에서 중앙은행들은 강력한 입장을 지키고 있습니다.

RBA가 금리 인상을 잠정 중단했으며, BoC와 BOJ의 결정이 미국 고용 보고서를 앞두고 주목받고 있습니다.

RBA hold rates steady (5 Dec)

호주준비은행(RBA)은 공식 현금 금리(OCR)를 4.35%로 유지하며, 공격적인 긴축 사이클의 잠정 중단 신호를 보였습니다.

RBA 총재 미셸 블룩은 인플레이션이 정점에서 완화되었지만, 여전히 RBA의 목표인 2-3%를 초과하고 있다고 언급했습니다. 그녀는 은행이 경제 상황을 면밀히 모니터링하고 인플레이션을 목표로 되돌리기 위해 필요에 따라 정책을 조정할 것이라고 강조했습니다.

금리를 유지하기로 한 결정은 호주 경제가 냉각되고 있다는 경제 데이터에 따른 것입니다. 10월 소매 판매가 감소했고 노동 시장이 완화 조짐을 보이고 있습니다. 이러한 발전은 RBA가 인플레이션을 억제할 필요성과 경제 성장 둔화의 위험을 저울질하게 할 수 있습니다.

RBA의 다음 정책 회의는 2024년 2월 7일로 예정되어 있습니다.

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AUD/USD 쌍은 이번 주 하향 채널의 저항을 넘지 못했고, 하락 추세의 반전이 없음을 나타냅니다. 이는 스토캐스틱 지표의 과매수 조건에 의해 추가적으로 뒷받침되며, 쌍의 조정 가능성을 시사합니다.

Bank of Canada’s interest rate decision (7 Dec)

캐나다의 연간 GDP 성장률은 2023년 3분기에 1.1% 감소했습니다. 소비자 지출과 기업 투자의 감소 등 여러 요인이 축소에 기여했습니다. 

이 결과로 시장 분석가들은 캐나다 중앙은행(BoC)이 금리를 5%로 유지할 것으로 예상하고 있습니다.. 

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Japan’s GDP (7 Dec)

Japan's GDP numbers for Quarter 3 will be released on Thursday, 7 December. A preliminary report on 15 November indicated a 2.1% annualised contraction in the Japanese economy. 이러한 저조한 수치는 수출과 민간 소비의 감소로 인한 것이며, 가속화된 인플레이션과 중국의 수요 약화가 취약한 경제 회복에 타격을 주고 있음을 시사합니다.

이 저조한 GDP 숫자는 일본은행(BOJ)의 계산에 변화를 줄 수 있습니다. 부정적 금리 정책을 유지할지 포기할지의 결정은 일본 엔화의 가치에 상당한 영향을 미칠 것입니다.

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US non-farm payroll (8 Dec)

The US November employment report will be released on Friday, 8 December. 이 경제 지표는 미국 노동 시장의 건강에 대한 중요한 통찰력을 제공하며, 12-13일의 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 다음 정책 결정에 영향을 미칠 것입니다.

Market analysts expect the report to show a modest increase of 180,000 non-farm payrolls in November, slightly higher than the 150,000 jobs added in October.

FOMC는 고용 보고서를 면밀히 주시할 것이며, 결과는 통화 정책 조정 결정에 영향을 미칠 것이며, 경제 성장 둔화의 위험 에너지를 인플레이션과 싸우기 위해 정책을 추가적으로 긴축할 필요 여부에 대한 결정에도 영향을 미칠 것입니다. 강력한 고용 보고서는 FOMC의 매파적 입장을 강화할 수 있지만, 예상을 하회하는 수치는 일시 중단이나 심지어 보다 비둘기파적인 정책 방향으로의 전환을 시사할 수 있습니다.

면밀히 관찰할 다른 보고서로는 실업률, 임금 성장 및 노동 참여율이 있습니다. 이러한 지표들은 노동 시장의 전반적인 건강 상태에 대한 보다 포괄적인 그림을 제공합니다.

미국 11월 고용 보고서의 발표는 이 달 가장 중요한 경제 이벤트 중 하나입니다. 이는 금융 시장에 깊은 영향을 미치며, FOMC의 정책 전망을 형성할 것입니다.

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금리 인하의 전망은 주가에 두 가지 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 자본 비용을 줄임으로써 기업의 재정 부담을 완화합니다. 이로 인해 기업은 확장, 투자, 궁극적으로 더 높은 수익을 창출하는 데 더 많은 자원을 할당할 수 있습니다. 

둘째, 미래 수익 가치를 평가하는 데 사용되는 할인율을 낮추며, 이는 주식을 고정 수익 투자와 비교할 때 더 매력적으로 보이게 만듭니다. 본질적으로, 낮은 금리는 기업을 더 수익성 있게 만들고 주식을 더 가치 있게 만듭니다.

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연준의 정책 궤적과 미국 재무부 수익률은 국내 및 글로벌 요인들의 복잡한 상호작용에 의해 형성됩니다. 미국 재무부와 다른 주요 경제국의 국채 간의 상대 수익률 차이와 외국 중앙은행의 정책 변화는 연준 정책의 미국 경제에 미치는 광범위한 영향에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 미국 정부의 예산 적자와 부채 수준과 같은 재정적 기초는 수익률의 변동에 반작용을 일으킬 수 있습니다.

금융 시장에서 다사다난한 주에 주목하세요.